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3~4月國內正在太陽花學運及反核四,只有外資2個月勇敢大買1615億,4月底美國半導體大廠艾科嘉(EXAR)宣布將以每股91元,收購類比IC廠F -IML(3638),股價從4/25最低點65.1元來到最高90.5元。IML毛利率持續維持在50%以上,不錯的TFT-LCD電源管理IC設計公 司,前年賺了9.84元,去年賺5.46元,今年Q1賺1.1元。

國際併購盛行,台廠收購價格被嚴重低估

5/22美國微控制器大廠微晶(Microchip)以每股143元收創傑(5261),藍牙晶片是物聯網最重要的一環,創傑4/8最高價在148元, Q1是淡季,Q2、Q3將開始進入旺季,如果不被收購,前高148元一定有機會能夠突破,我認為收購價嚴重偏低,掛牌才半年就被外資併掉,創傑老闆心中在 想什麼?擔心什麼?
短線激勵了無線射頻晶片廠的笙科(5272)及持有創傑10.9%股權的瑞昱(2379也大漲,但以資本市場來看,好公司低價出售,怪 怪的。

過去聯發科合併無線、寬頻網路晶片雷凌,到近年再合併競爭對手晨星成為中國市場獨大的晶片龍頭,近期更有觸控大廠F-敦泰(5280)與全球第三大面板驅 動晶片大廠旭曜(3545)啟動合併來增強自己競爭力,因應競爭對手快速的竄起。被收購公司大多都是溢價,但合併過後營運能否更上一層樓?最重要關鍵在於 整合能力。

相對以上被外資低估,最近被OTC三度處置股票的力旺,因為外資認為有未來十年物聯網商機,目標價喊到市價3倍,股價一直創新高漲停,引來查外 資是否炒作。為什麼只有外資了解電子業?一路賣股的政府基金都不了解呢?

中國IC廠崛起,全球大廠擋的住這股洪流嗎?

中國大陸將斥資6000億人民幣設置扶持IC半導體的產業基金,用來自建一條龍的IC產業鏈,請教:「台灣IC設計能贏中國多久?」

現在IC設計都使用新的電腦輔助工具,後進者可以用較短的時間去複製學習,重點是這些公司需要一些天才,中國別的不多,就是人多,人才多。
以F-敦泰來 看,負責人胡正大出自台積電,但敦泰許多IC設計人才都來自中國,F譜瑞更是標準的大陸人才為主的IC設計公司。

反觀台灣,唯一不是一代拳王,變成大金剛 的聯發科,Q1 賺了6.82元好成績,今年我預估最少挑戰33元以上。但過去中國大陸的展訊緊追著聯發科,後來被國營企業清華紫光併購從那斯達克下市,未來中國將用國家 力量來培植IC產業。

台灣投資人和政府必須要正視一個事實,在科技產業的競爭,中國大陸崛起的速度遠超過我們的想像,現在中國如同當年台灣這些IC設計廠的拼勁,加上務實的研 究,時辰到了就會成功,大陸有人,更有錢,政府補助開光罩,而台灣有什麼?

中國放眼看的不在台灣,而是全球!

最近中美相處並不和諧,美國及台灣的NCC擋住了中國華為高性價比的4G設備,但華為仍然是全世界最便宜的設備,其他國家大家搶著要,現在就連美國的思科 也開始緊張。

全世界手機排名第三也是華為,遠遠超過台灣的宏達電!hTC M8雙鏡頭雖然叫好,我估計500萬支,同樣華晶科也供應給華為P7單鏡頭,還不是主力機種,就有1000萬支,下半年大H的雙鏡頭機種一定會推出。

美國 擋住了華為,中國擋住Windows8,誰吃虧?現在連三星都打算發展自己手機用的作業系統,擺脫Google的Andriod系統,中國未來一定也會跟 進發展自己的OS。

中國現在雖然輸給聯發科,但距離並不遠,現在手機晶片許多都用安謀(ARM)的平台發展,是容易複製的模組化,中國現在手機方面的弱項就CPU晶片技術還 不成熟,INTEL跟AMD領先幅度非常大,第三名是大家忽略的威盛,中國先拚聯發科,未來就是拚高通,遲早會有一戰。

提醒大家,台灣之光的台積電,外資持股77.8%:因廢水問題弄得灰頭土臉的封測大廠日月光(2311),外資持股87%,面對中國在半導體業積極而綿密 的投入,我認為台灣優勢不再,年輕一輩拚勁不夠,整個社會關心的是民粹式的問題,大家都忽略台灣昔日吃飯的碗,也可能會被打破。

讓人憂心的不只是5/21 板橋捷運站的暴力事件,而是終於站上九千點了,好公司被外資大買,又被併購,這麼多大股東面對明年富人稅上限45%,二代健保加2%,扣抵稅額減半,今年 許多公司拼命把資本公積拿來配息,又不尋常的一堆公司「減資」,光是陳泰銘旗下就有國巨、智寶、奇力新三家減資,你知道台灣這麼多電子業老闆們內心在想什 麼嗎?
經濟日報 2014/5/26 上午 10:03:41

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  • 小狗
  • 中國放眼看的不在台灣,而是全球!
    而台灣放眼看的不在全球,而是本島一畝三分地!
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    接受教授的邀請在海德堡學生餐廳吃飯. 真的不是好吃. 冷三明治 冷淡義大利麵條. 看到主人熱情難卻. 吃吧.
    教授淡淡說不好吃吧. 德國人就是實際.怕小朋友以後吃不了苦. 所以先在這供應冷食. 東方人是吃不慣的. 不過能在此吃飯的.智商要在95%以上.本以為他在開完笑 到英國 德國企業用午餐才發現他們都只供應冷食.
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    反觀"台灣優勢不再,年輕一輩拚勁不夠,整個社會關心的是民粹式的問題,大家都忽略台灣昔日吃飯的碗,也可能會被打破。" 年輕人貧窮怪政府. 認為只要有投票權就可以有飯吃. 修法18歲有投票權.竟然被某黨識為重要議題. 如果投票可以有飯吃. 共產主義就不會出現.
    台灣人只有"本土偏好". 不往外看看. 不向世界學習. 還在島嶼內搞南北分裂. 吵省籍差異. 就為那議會裡的席位多少. 就為重慶南路總統府的一畝三分地.
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    外國人當然看到台灣是有珍珠的. 不然為什麼買台灣企業的股權. 只是台灣永遠政治最大. 經濟是政府的工作. 當自己廉價出售"台雞店"後 還怪別人搶了他的"雞蛋". 悲哀.
  • "年輕人拼勁不夠"有一竿子打翻一條船的感覺.我不完全認同
    周遭還不少幹勁十足的青年哦!!
    但若用"視野過於狹隘.意志稍嫌薄弱"或許來得貼切些

    很多事若扯上政治.
    無奈.無解.所有令人無力的感覺全都湧上來
    願 天佑台灣!!

    a4112 於 2015/06/05 02:39 回覆

  • 小狗
  • "廢死聯盟" 本質就是"廢才團體".
    這個"死刑"問題早已討論2000年了. 但是在有心人士的操作下. 讓一群不讀書的年輕人製造社會議題爭取政治資源.
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    "人的生命價值幾文錢?" 答案是"無價" 沒有什麼東西可以取代"一個人的生命". 不管你問印第安人 非洲黑人 中東回教徒 甚至新幾內亞的土著都是這答案. 可是"廢死聯盟"卻是不認為如此.
    "當一個人的生命被侵犯剝奪. 犯人應該以什麼賠償? " 既然普世價值認為"生命是無價. 那就要用"無價的東西賠償受害者" 自然是"犯人的生命". 這就是"死刑"訂立的本意.
    有人質疑" 死刑並不會遏止犯罪" 那不是理由. 死刑本來就不是為減少犯罪.如同軍隊的功能是"戰爭" 但它的存在不是為了戰爭. 反而是遏止戰爭發生. (不懂. 請參閱"納許均衡理論)
    法律的存在是為維護社會秩序與事後正義的補償. 死刑的存在是表彰"生命的無價". 促使大家尊重"生命". 好比我們相信"錢幣"的價值. 如果現在市面劣幣橫行. 人们不再相信"錢幣" 那就會有很多無辜人受害. (想想劣幣驅除良幣的歷史)
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    這些廢死聯盟有各式各樣理由反對死刑. 但都不是理由. 在"生命無價"的共識下. 我不知道還有什麼可以表彰生命的獨特性與價值. 我承認死刑或許不會減少犯罪 (陳水扁不也是打著反貪污的口號進總統府嗎? ) 但沒有死刑只有更多無辜者當"活人祭" .所以我才會說"廢死聯盟"不讀書 不懂人性. 自以為是上帝. 但本質上是"廢才團體".
  • 生命可貴.豈容他人任意剝奪
    死刑或許無法降低犯罪率.
    但讓一些惡行惡狀的投機份子伏法.是理所當然的事.
    還為此爭論不休.不解???

    a4112 於 2015/06/05 02:52 回覆