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套利是許多交易人操作喜歡使用的策略。
所謂的套利代表著經由一買和一賣的操作之後，整體留倉部位的風險消除，還可以鎖定利潤，但是能進場套利的機會並不常出現，因此需等待並把握時機。

元富期貨經理楊智皓表示，短天期小型臺指期貨未上市之前，就算短天期選擇權因為行情而出現不合理的波動，也無法進場套利，主要原因是原先月到期的期貨和短天期選擇權的結算時間並不同，如今短天期小型臺指期貨上市，因到期結算時間相同，也提供套利契機。

楊智皓表示，要進行期貨和選擇權的套利，必須先了解選擇權的Put- Call Parity，也就是「買賣權平價定理」，才可以利用選擇權來模擬出買進或賣出期貨。

根據定理，賣出賣權+買進買權=作多期貨，若相反過來，則賣出買權+買進賣權=作空期貨，利用選擇權模擬出的合成期貨進行套利，如同買進相對價格較低的期貨，並賣出相對價格較高的期貨，等待兩者結算，就可以賺取兩者間的差價。
【聯合晚報╱記者嚴雅芳／即時報導】2013.08.08 01:09 pm