a4112

面板價格歷經數個月漲價之後，恐將在下月出現首次漲不太動的現象，主要是目前下游終端銷售數字不明確，品牌廠商開始減緩對面板廠備貨力道，加上面板廠新產能在第二季淡季陸續開出，恐有產能過剩之虞，5、6月將成為面板廠迎接下半年黎明之前最難熬的黑暗。

雖說面板有跌價壓力，但面板股奇美（3009）、友達（2409）昨（26）日股價走勢穩健，奇美小漲0.1元，以40.9元收盤。

法人說，主因是日前雷曼兄弟證券調降友達目標價，法人賣盤出籠，以致友達股價重挫，面板產能過剩、價格有下跌之虞的利空，市場已於上周反映。

WitsView研究部主管張小彪天表示，因資訊科技（IT）面板供應吃緊，面板價格歷經幾個月的緩步漲價後，下月再漲價的困難性大增，主要是不論是面板或整機的庫存已達滿足點，在庫存還算充裕，下游終端銷售數字不明確之下，品牌廠商減緩向面板廠備貨力道。

他表示，對下半年的旺季效應仍然信心滿滿，不過，目前畢竟是第二季淡季，不論是歐洲或美國都是如此，下游終端銷售數字持平，品牌廠商沒有特別需要大量拉貨的誘因，而庫存也還算充裕，在下半年的黎明旺季到來之前，5、6月是面板廠必經的黑暗期。

從供給面來看，奇美電六代廠與友達六代廠（L6B）的新產能陸續開出，三星8.5代與夏普八代廠產能也陸續加入，偏偏這個時間點都是淡季，淡季時卻有新產能加入，恐有產能過剩的疑慮。

他指出，過去幾個月像液晶監視器或筆記型電腦（NB）等IT類面板，每個月都會漲價幾美元，本月漲價幅度已開始縮小，下月恐將出現持平，不過，面板廠則是希望6月持續喊漲，屆時價格能否上揚，將有很大變數。

在電視面板方面，進入今年淡季以來，一直是向下修正的方向，下月的趨勢仍然不變，整個電視面板價格，恐要等到7、8月，開始進入全年出貨旺季時才會止跌。

張小彪強調，樂觀看待下半年的面板景氣，不論是9月的歐美返校潮，或是年底的液晶電視銷售促銷，都會開始在第三季向面板廠採購，屆時在旺季需求帶動下，價格就能止穩或回升，5、6月對面板廠來說，將是黎明前的黑暗。
【經濟日報╱記者蕭君暉／台北報導】 2008.05.27 03:53 am
--------------------------------------------------
NB面板雜訊最少 抗跌力道強

「馬上」行情落空、加上美股回檔，520後電子股跌的鼻青臉腫。不過，隨台北國際電腦展（Computex）即將登場、加上「五窮六絕」淡季逐漸進入尾聲，電子股下半年仍有行情可期。

對科技業而言，由於歐、美國家電子產品消費多集中在9月返校潮與12月耶誕長假前等兩個高峰，第二季形成空窗期，因此業界常以「五窮六絕」來形容第二季的淡季效應。

過去幾年，隨中國大陸經濟起飛，龐大消費實力抵消由歐、美主導的科技業淡旺季節奏，其中「五一長假」引爆的消費熱潮，更明顯沖淡科技業第二季的淡季效應。

惟今年大陸政府取消五一長假，根據大陸媒體統計，今年同時間旅遊人次大約只剩下去年的一半。其次，去年上半年大陸股市狂飆，不少股民獲利豐厚，長假期間消費力傾巢而出，刺激科技產品買氣；反觀今年，大陸股市不振，民眾荷包縮水，相關效應反映在科技公司的第二季業績上，包括聯發科（2454）等IC設計公司都傳出5、6月營收可能熄火。

產業景氣周期進入低潮期；碰上新政府上任後，市場等待政治支票兌現，台股壓回整理，電子股成為這波大盤回檔的領頭部隊，其中以股性活潑的IC設計股、高價股反應最為激烈。

宏達電（2498）昨（26）日受到外資花旗環球證券調降評等拖累，股價重挫跌停，引爆高價股殺機，IC設計族群的原相（3227）、群聯（8299）；太陽能股益通（3452）、茂迪（6244）；博弈股伍豐（8076）、泰偉（3064）等全部亮燈跌停。

不過，從昨天筆記型電腦（NB）代工雙雄廣達（2382）、仁寶（2324）股價逆勢收紅，以及面板廠友達（2409）、奇美電（3009 ）等抗跌表現來看，似乎為電子業跌深反彈透露一絲訊號。

NB因為取代桌上型電腦（DT）趨勢確立，加上低價電腦成功開啟新的市場商機，下半年成長可期。面板業今年產能增加有限，等到下半年進入需求旺季，又可望點燃另一波高潮。NB和面板業是目前市場上普遍看好且雜訊最少的科技次產業，昨天兩大族群的抗跌表現具有指標意義。

另外值得注意的是，包括仁寶、廣達、緯創等NB代工廠最近難得有志一同，喊漲NB代工價格，打破過去電子產品「只會跌價、不會漲價」的宿命。這使得上游的散熱模組、機殼等相關供應商終於有機會轉嫁成本，帶動獲利提升，朝向正向循環發展。
【經濟日報╱記者曾仁凱】 2008.05.27 03:53 am