機殼廠鎧勝-KY(5264)昨(2)日公告今年第2季財報,單季每股虧損2.2元,連續二個季度虧損,更是近六季以來新低;累計今年上半年每股虧損3.48元,較去年同期由盈轉虧。

鎧勝第2季營收達60.88億元,是歷史低點,毛利率也由正轉負來到-6%,為歷年來首見,單季淨損9.24億元,每股虧損2.2元。法人指出,鎧勝虧損主因來自產業淡季因素,產能利用率偏低,未達經濟規模水準,致使虧損擴大。

據了解,鎧勝因是新進者,董事會已通過今年資本支出達人民幣38.93億元(約新台幣179億元),較去年的新台幣20.7億元大增7.7倍,為目前入列蘋果iPhone新機機殼供應鏈業者中,資本支出規模最大的廠商。

儘管鎧勝今年已成功卡位蘋果iPhone新機供應鏈,但仍必須歷經學習曲線的陣痛期,加上設備攤提等費用,都會影響獲利表現。法人認為,雖然鎧勝積極擴大資本支出,但今年的訂單占比仍難以趕上鴻準、可成等蘋果既有供應鏈,明年才有機會看見顯著的提升。

據了解,目前鎧勝位於大陸鹽城廠專司筆電機殼生產,嘉善廠則製造手機機殼,二座廠預計下半年量產機殼,陸續開出新產能。

展望未來,鎧勝董事長程建中最近曾指出,下半年大客戶開始拉貨後,預料對營收、毛利率均有正面助益,但也考驗公司的生產能力,未來會持續努力,期盼業績由谷底翻揚。

法人認為,國內機殼三雄今年均積極擴產搶單,競爭相當激烈,同時也凸顯出蘋果對新款iPhone深具信心,並且要求供應鏈必須全力備貨;預料各家業者產能利用率高峰期將落在第4季,整體訂單能見度則到明年首季底。下半年鎧勝在產能利用率提升下,營運有機會逐步改善。
經濟日報 記者陳昱翔/台北報導 2018-08-03 01:03
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鎧勝(5264) Q1每股虧1.28元

和碩集團旗下機殼廠鎧勝(5264)昨(8)日公告首季財報,受業內外因素影響,單季每股淨損1.28元,不僅是該公司掛牌以來首度虧損,虧損幅度也高於法人預期;本季受折舊費用增加影響,虧損狀況恐更嚴重。

鎧勝昨日董事會並決議,去年度盈餘每股配發現金股利2.5元,以昨日收盤價70.8元計算,殖利率約3.5%。此外,鎧勝為進一步活化資產,決議將處分子公司鎧和電腦配件,預計處分利益約人民幣1,887萬元(約新台幣7,548萬元)。

鎧勝今年首季營收65.40億元,季減33.9%,年增3.2%;稅後淨損4.96億元,每股淨損1.28元,受業外匯損3,600萬元及本業產能利用率較低拖累,出現單季首次虧損。

法人指出,鎧勝受蘋果新款MacBook及iPad皆遞延至下半年上市,加上因應iPhone新業務第3季啟動,4至5月將遷入1,000台CNC,將導致折舊增加,預期本季營收將季減約9%,營利率將更為走低,本季仍難逃虧損,且虧損金額恐較上季大。

展望未來,由於蘋果iPhone新機即將在第3季推出,預料有助於鎧勝營收勁揚,惟毛利率復甦仍具不確定性,法人預料該公司今年上下半年營收占比,不排除可能達3:7。

據悉,以鎧勝今年CNC產能將增加30%至35%推估,下半年出貨iPhone 6.1吋LCD版iPhone的量能約500萬支,占該機種出貨比重約2%至3%,明年將提升至1,300至1,500萬支,供貨比重則躍升至5%至7%,貢獻有望較今年顯著。

日前鎧勝董事會已通過今年資本支出高達人民幣38.93億元(新台幣約179億元),較去年的新台幣20.7億元大增7.7倍,為目前入列蘋果iPhone新機的業者中,資本支出規模最大。
經濟日報 記者陳昱翔/台北報導 2018-05-09 00:01
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TPK、鎧勝(5264)帶勁 四檔搶鏡

台股跌破年線後,昨(25)日逢低買盤入場,先前跌深蘋概股TPK-KY(3673)和鎧勝-KY(5264)也出現低檔買盤,成功終止連日黑K收紅。

券商表示,若看好跌深反彈股後市,投資人可用認購權證參與行情。

2017年大盤焦點的蘋概股,在iPhoneX銷售不如預期下,2018年面臨外資降評等利空,帶動股價疲弱。

觸控雙雄之一的TPK先前外資調降目標價,對於後市獲利成長狀況相對保守看待,又逢歐菲光結盟案宣布告吹,利空消息不斷。不過新款iPhone可能採用單價較高的外掛式觸控模組,有利TPK獲利表現。

金屬機殼廠鎧勝-KY被外資券商大摩降評,目標價下看52元,遠低其他本土券商目標價。有市場分析師認為,2018年第1季,由於缺乏新機種,鎧勝-KY營運動能仍將疲弱,預期獲利將較上季下滑。鎧勝-KY第1季營收累計65.4億元,較去年同期成長3.16%。

技術面與籌碼面來看,外資與投信齊賣超TPK,但自營商買盤旺,昨上漲4%,回到布林通道下緣;鎧勝連六日收黑後,乖離已大,昨日終於出現帶量紅K,單日大彈7%,重回五日均線。

對於跌深反彈股,法人建議需留意,基本面若未明顯改善,短線反彈修正乖離後,易後繼無力,短打為宜,並可搭配三大法人籌碼面一同觀察。

券商表示,挑選認購權證時可先留意處於價內外15%以內,距離到期日三個月以上的權證,如TPK中信7A購02(077350)、TPK永豐7A購01 (076362)、鎧勝富邦7A購01 (077792)、鎧勝中信7A購02(077676)等權證。
經濟日報 記者徐念慈/台北報導 2018-04-26 00:03
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美資降目標價至52元 鎧勝(5264)跌近4%

和碩集團(4938)旗下鎧勝-KY(5264)今年被視為轉機年,有望吃下新iPhone金屬機殼訂單,不過美系外資認為,鎧勝學習曲線將比外界想像的更高,將評等下修至「減碼」,目標價砍到52元,導致今(18)日盤中股價大跌逾5%,收盤價為76元,跌幅3.92%。

在同為蘋果供應鏈、富爸爸和碩加持下,鎧勝經過多年努力,今年終於有機會吃下iPhone訂單,不過美系外資出示報告,認為新iPhone生產複雜度提高,鎧勝金屬機殼學習曲線,遠比市場預期來得高。

故此,將鎧勝評等下修至「減碼」,目標價大砍到52元。同時,另一間美系外資近期也對iPhone機殼供應鏈揮刀,認為市場對於下半年新iPhone過於樂觀,不僅將可成(2474)、鴻準(2354)目標價調降,也將鎧勝目標價由120元下修至100元,但評等維持「買進」。

法人認為,在缺乏新品及淡季效應下,鎧勝上半年營運表現偏弱。以今年目前成績來看,3月營收21.91億元,較2月微幅成長1.08%,年減11.2%,累計今年首季營收65.4%,年成長3.16%,但季減34%。

同時,由於iPhone大幅擴產,預期鎧勝成本、費用將上升,拖累上半年表現。不過,法人預估,下半年鎧勝在新款iPad、MacBook及iPhone助攻下,營收將呈現「先蹲後跳」。

鎧勝董事會日前通過今年資本支出達人民幣38.93億元(約新台幣179億元),較前年的新台幣20.7億元,大增逾八倍,是目前iPhone金屬機殼供應鏈中,成長幅度最大的廠商,儘管鎧勝對外不予評論,但市場推測,就是為今年蘋果智慧手機訂單擴產。
聯合晚報 記者吳凱中/台北報導 2018-04-18 14:35
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鎧勝(5264)純益減40% 六年低點

機殼廠鎧勝-KY(5264)昨(9)日公告2月自結稅後淨損1.85億元,每股淨損0.44元,2月營收21.67億元,月減0.7%,年減7.4%,累計今年前兩個月營收43.48億元,年增12.66%。

鎧勝去年受平板、筆電降價壓力衝擊,全年稅後純益16.56億元,年減40.9%,為近六年低點,其中,去年第4季稅後純益2.86億元,季減56.3%,每股純益0.85元,創掛牌以來新低。

鎧勝去年第4季毛利率11.1%,季減6.4個百分點,是獲利衰退主因。鎧勝指出,主因來自平板跟筆電等機殼產品連續降價壓力所致,其次是非蘋手機在去年第4季時出現延後上市的情況,導致初始量產的費用大增,營收貢獻不如原先預期。
經濟日報 記者劉芳妙/台北報導 2018-03-10 00:02
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鎧勝(5264) 去年獲利腰斬

機殼廠鎧勝-KY(5264)昨(1)日公告去年財報,受到平板、筆電等產品降價壓力影響,去年第4季每股純益僅0.85元,單季獲利表現是歷史新低,去年全年每股純益4.88元,較前一年獲利腰斬,為近六年來獲利低點。

鎧勝去年第4季毛利率11.1%,比前一季下滑6.4個百分點,是獲利衰退的主要原因。鎧勝指出,主因來自平板跟筆電等機殼產品連續降價壓力所致,其次是非蘋手機在去年第4季時出現延後上市的情況,導致初始量產的費用大增,營收貢獻不如原先預期,但營業費用率約7.7%,仍在內部8%至9%費用率目標內。

鎧勝去年第4季營收達98.91億元,季增8.1%、年減3.9%,單季稅後純益2.86億元,季減56.3%、年減73.5%,每股純益0.85元為,是掛牌以來單季歷史新低。去年全年營收達332.53億元,年增1.5%,稅後純益16.56億元,年減40.9%,為近六年低點。

法人認為,鎧勝去年尚未接獲蘋果iPhone新機訂單,加上同業競價的壓力,致使獲利表現衰退,但今年已順利切入蘋果多款新品機殼供應鏈,預料下半年營運有望快速回溫;明年因良率提升,預期業績有機會比今年表現更佳。

展望未來,鎧勝董事會日前通過今年資本支出達人民幣38.93億元(約新台幣179億元),較前一年的新台幣20.7億元,大增逾八倍,為目前新入列蘋果鏈資本支出最大的廠商。法人推估,鎧勝此舉應是為明年新款iPhone機殼鋪路,藉此迎頭趕上鴻準、可成等既有蘋果機殼供應鏈。

鎧勝為籌措資本支出銀彈,目前已向兆豐、台銀與DBS等八家銀行申請聯貸案,貸款總額度達3.6億美元(約新台幣108億元)。針對聯貸案用途,鎧勝僅指出,主因營運需求,並未多做說明。市場推測,鎧勝此次聯貸案應與今年將取得蘋果iPhone訂單有關,藉此取得擴增生產線資金。
經濟日報 記者陳昱翔╱台北報導 2018-03-02 00:03
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美資喊買鎧勝(5264) 目標價降至140元

金屬機殼廠鎧勝-KY(5264)今年有望擠進iPhone供應鏈,不過美系外資認為,由於鎧勝毛利率改善放緩,加上新款Macbook訂單遞延,鎧勝上半年營運恐怕不如先前預期,因此目標價從147.21元略微下修到140元,但維持「買進」評等。

美系外資指出,鎧勝去年第4季營收優於預期,但由於毛利率改善放緩,加上新款MacBook訂單遞延至下半年,鎧勝上半年表現恐不如預期。

美系外資認為,鎧勝下半年將重啟動能,營收、獲利將大幅成長一倍以上,主因第3季推出的新iPhone訂單,以及MacBook、新款iPad。目標價從147.21元略微下修到140元,但維持「買進」評等。
聯合晚報 記者吳凱中/台北報導 2018-02-23 14:43
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鎧勝(5264)應華 布局長天期

台股昨(15)日續彈創高,其中機殼廠鎧勝-KY(5264),由於法人預期今年表現將更上層樓,激勵股價收漲0.49%;應華(5392)雖然下跌作收,但法人也看好今年表現。權證發行商建議,投資人可斟酌擇機布局相關認購權證。
鎧勝-KY是全球第三大鋁合金機殼供應商。法人指出,鎧勝-KY目前在Apple產品線方面主要為iPad及Macbook的主流機種;另在手機方面,除出貨中國手機品牌的金屬機殼外,美系智慧型手機也可望出貨新款手機的零組件。

應華是全球最大數位相機外殼供應製造商,具備金屬機殼的模具開發、設計、成型、二次加工、表面處理等能力。應華本業為金屬機殼,目前主要客戶有Google及HTC等。法人認為,應華去年第4季處在手機主力機種進入新舊交替期,但在日本手機客戶機種替補取代成為主要出貨機型下,將帶動手機金屬機殼營運穩定,加上車用產品的挹注,整體營收估呈成長之趨勢。

中國信託證券衍商部建議,看好鎧勝-KY及應華的投資人,可布局三個月以上的長天期、及槓桿倍數四倍以上的認購權證。
經濟日報 記者魏興中/台北報導 2018-01-16 00:03
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鎧勝(5264)大投資 要搶蘋單

金屬機殼廠鎧勝-KY(5264)基本面大躍進,昨(2)日公布上季稅後純益季增逾七成,每股純益1.93元。

董事會並通過最新資本支出計畫,將大手筆投下人民幣38.93億元(約新台幣178億元),用於購置機器設備與廠房建設,外界聯想鎧勝可能是為承接蘋果iPhone機殼新訂單預作準備。

在此之前,鎧勝甫於9月公告投下24.51億元資本支出,用來擴建新廠及採購設備。因應連串擴張資金需求,鎧勝昨天董事會也決議辦理現金增資,擬發行新股不超過1億股,以鎧勝昨天收盤股價119元換算,可籌得超過百億元的新銀彈。

鎧勝連串的大動作投資,引發外界解讀是為了搶接iPhone機殼單預做準備,但未獲公司證實。外傳鎧勝今年首度打入iPhone供應鏈,但只提供手機側邊按鍵、而非機殼。

即使如此,隨著iPhone 8出貨,鎧勝營運已明顯增溫,昨天公布第3季稅後純益6.54億元,年增79.2%,也比第2季成長74.8%,創下今年的單季獲利新高,每股純益為1.93元。累計今年前三季稅後純益13.7億元,年減兩成,每股純益約4.04元。

法人圈最近盛傳,在富爸爸和碩撐腰下,鎧勝積極爭取成為蘋果iPhone手機的機殼供應商,最快明年下半年有機會拿下成真,與鴻準、可成分食大餅。對照鎧勝昨天加碼動作,似乎不謀而合。

外資點名,鎧勝明年下半年擠進iPhone機殼供應名單,估計初期可拿下約3%-5%的iPhone訂單量,到2019年滲透率提高至6% 以上。

外資估算,鎧勝每拿下5%的iPhone機殼市占,可為公司貢獻約30%-35%的營收成長率,對營運相當補。
經濟日報 記者曾仁凱/台北報導 2017-11-03 00:20
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鎧勝(5264)搶iPhone機殼單

外資點名金屬機殼廠鎧勝-KY(5264)明年下半年有望拿下iPhone機殼單,與鴻準、可成分食大餅。

而這也是鎧勝除了已供貨iPad平板、MacBook筆電外,有望正式成為蘋果全產品線的機殼供應商。惟對此,公司昨天低調不願回應。

日系外資昨天點名,鎧勝明年下半年可望正式擠進iPhone機殼供應名單,與鴻準、可成並列。估計初期可拿下約3%-5%的iPhone訂單量,2019年滲透率提高到6%以上。

外資估算,鎧勝每拿下5%的iPhone機殼市占,就可為公司貢獻約30%-35%的營收成長率,對營運相當補。尤其對照母公司和碩目前在iPhone的代工市占約28%-30%,之後鎧勝在iPhone的接單拓展上,仍有相當大的空間。

受此激勵,鎧勝昨天開盤不久股價就亮燈漲停,終場收在103元,創下近一個月新高,股價重新站上百元大關。

鎧勝原本就是蘋果iPad平板的主要金屬機殼供應商,但這兩年受到平板市場快速萎縮的影響,鎧勝營運遭受衝擊;鎧勝積極拓展新領域,成功攻進MacBook筆電供應鏈,負責供應金屬機殼。
經濟日報 記者曾仁凱/台北報導 2017-10-26 00:39
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鎧勝(5264)吃蘋果 成了贏家

「蘋板」低價策略奏效,蘋果周二公布iPad上季出貨量1,140萬台,比去年同期逆勢成長14.6%,創下2014年以來首見的正成長。國內iPad純度最高的金屬機殼廠鎧勝-KY(5264)成為最大贏家,另外像是鴻海 、台積電、大立光等「蘋果概念股」股價也同步攻高。

面對大尺寸智慧型手機的節節進逼,蘋果積極為iPad找出新定位,今年3月先推出一款9.7吋的新iPad,鎖定一般使用者,雖然規格了無新意,但售價從10,900元起跳,比前一代足足便宜 3,000元,號稱是蘋果史上最便宜的iPad,低價策略奏效。
接著蘋果6月WWDC大會上再推出新款iPad Pro ,各項規格媲美筆電,螢幕升級到10.5吋。
經濟日報 記者曾仁凱/台北報導 2017-08-02 23:59
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鎧勝-KY(5264) 每股稅後盈餘1.01元

和碩(4938)旗下金屬機殼廠鎧勝-KY(5264),公告代子公司日銘電腦配件(上海)訂購機器設備,交易金額為6.64億元。業界解讀,鎧勝擴產是因應下半年商機,表示前景不看淡,激勵今日盤中股價上漲約3%。不過鎧勝4月營收17.39億元,與3月相比減少29.51%,首季獲利僅3.42億元,創下掛牌以來新低紀錄,與去年同期相比衰退63%,每股稅後盈餘1.01元。

展望本季,鎧勝預期新智慧型手機客戶金屬機殼訂單,也在第2季後期開始出貨,動能將延續到第3季。
聯合晚報 吳凱中 2017-06-02 15:07
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新蘋板來了 鎧勝(5264)大贏家

蘋果新iPad要來了?蘋概金屬機殼廠鎧勝-KY(5264)2月營收提前增溫,昨(15)日盤中股價一度衝破四個半月新高。
市場盛傳,蘋果下周可能舉辦春季發表會,發表全新iPad平板系列,除原本的7.9吋、9.7吋、12.9吋,再新添10.5吋機種,iPad產品線陣容更加完整,加上蘋果已許久未更新iPad家族,隨著新品問世,有望刺激新一波買氣。

根據知名研究機構IDC統計,去年全年平板電腦出貨量1.748億台,較前年的2.072億台減少15.6%,市場規模縮水,iPad跟著受到影響,但蘋果去年iPad出貨量達4,260萬台,仍穩居龍頭寶座,市占率為24.4%。

法人分析,新iPad推出,國內「蘋概股」中以鎧勝為最大受惠者。因為比起鴻海、和碩、可成、鴻準等其他國內蘋果概念股,多半同時承做蘋果iPhone、iPad等不同產品業務,iPad純度遭稀釋。鎧勝一直是iPad最主要的金屬機殼供應商,目前尚未取得iPhone訂單,iPad純度最高,最能反應出iPad動態。

觀察鎧勝2月營收衝上23.4億元,比元月大幅成長55.1%,也較去年同期增加18.4%,完全不理會春節連假工作天數較少的影響,營運出現明顯的增溫跡象。

法人認為,鎧勝2月營收衝高的主要動能,除了來自蘋果新一代MacBook Pro筆電的拉貨力道從去年底延續到今年初。另外新iPad上市前的準備動作,不排除也為鎧勝營收提供拉抬。

投資人看好新iPad對於鎧勝的營運挹注,提前進場卡位,推升鎧勝昨天盤中股價一度衝破四個半月新高,可惜後繼乏力,終場以103元作收、小跌0.5元。

受到大尺寸智慧型手機的擠壓,iPad平板銷售萎縮,鎧勝上周剛公布去年稅後純益28.01億元,比前年腰斬,換算每股稅後純益8.25元,創下五年新低。股價也跟著積弱,從去年初的高點186元,到去年底最低跌到78元,惟最近受惠新iPad上市題材,股價站回百元關卡之上。
經濟日報 記者曾仁凱/台北報導 2017-03-16 01:38
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積極正名 鎧勝(5264)可成強調不只做機殼

受到蘋果iPhone 8將改採玻璃機殼的利空消息籠罩,可成及鎧勝-KY去年股價表現疲弱 ,公司爭取「正名」為「金屬機構件」廠,希望擺脫籠統的「金屬機殼」標籤。

業者表示,蘋果i8改採玻璃機殼並不是新鮮事,早期蘋果i4、i5就是採取玻璃機殼設計,近年三星、索尼的旗艦機也都是類似設計,但兩片玻璃背蓋中間還是得靠金屬邊框等機構件才能提供支撐。對於金屬加工廠而言,只是角色從外顯的機殼,變成內在的機構件,並不會因此沒生意,而且機構件要兜住玻璃,加工難度不低,獲利未必會遜於外表的機殼。

蘋果i8變換機殼材質的消息一出,引發投資人恐慌,都怪「金屬機殼」的名字取得不好。因為早期股市的族群劃分,將可成、鴻準、鎧勝歸類為「金屬機殼」廠,以致傳出蘋果i8改變機殼,投資人容易產生錯誤的直接聯想,以為訂單將消失不見。稱「金屬機構件」廠,或許能更加貼切可成、鎧勝的營業項目。
經濟日報 記者曾仁凱/台北報導 2017-02-02 00:04
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客戶不給力 鎧勝(5264)第2季營收探新低

金屬機殼廠鎧勝-KY (5264) 今公告2016年6月份合併營收為新台幣20.4億元,年減37.23%;累計第2季合併營收為65.56億元,季減22%,年減20%,創2013年1月掛牌以來低點。

鎧勝累計今年1到6月合併營收為149.62億元,較去年同期減少7.56%。

法人指出,有鑒於主要客戶需求疲弱,鎧勝保守看待第2季營運;此外,新一代MacBook上市時程已從6月往後推延1到2個月,而4月熊本地震也衝擊了供應鏈。

法人認為,金屬機殼產能過剩,導致鎧勝面臨較以往更激烈的價格競爭,預估今年鎧勝整體iPad出貨量將年減20%,恐難達標,不過筆電業務仍有成長空間,滲透率還有可能上升。

法人推估,鎧勝上半年iPad Pro接單比重為35%到40%,MacBook接單比重為30%,預期鎧勝今年將進一步擴大iPad和MacBook的接單率。
中央社記者吳家豪台北 2016/07/11 21:48
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鎧勝-KY(5264)6月營收20億3717萬元,月增率-0.09%,年增率-37.23%

鎧勝-KY(5264)自結105年6月營收20億3717萬3000元,月增率-0.09%,年增率-37.23%;累計105年1-6月營收149億6246萬1000元,年增率-7.56%。
【財訊快報/編輯部】2016/07/11 15:08
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機殼雙雄迎旺季,認購夯(5264)

台股上周五(1日)延續多頭氣勢,站上8,738點,為第3季傳統旺季率先開出好彩頭。中國信託衍商部表示,新款Macbook可望於Q3亮相,啟動拉貨動能,建議投資人可留意相關供應鏈,如金屬機殼雙雄可成 (2474) 、鎧勝-KY (5264) ,並以權證進場布局,參與市場行情。
  
法人預估,可成第2季在新產品小量開始出貨以及工作天數增加下,營收為179.1億元,季增6%、年減11%,毛利率則在產能利用率仍無法快速拉升下,預期將與首季約略持平,為43%,稅前獲利季成長12%至63.9億元,EPS5.39元。
   
而在機殼材質上,以目前可成與客戶合作研發方向來看,全玻璃及3D玻璃等仍屬構想及話題階段,目前並無有相關廠商量產計畫,現階段與客戶合作開發的機殼,仍以金屬及複合材料為主,由於工法及整體結構複雜度較高,預期今年新機種機殼的平均售價將較2015年舊款機種來的高;就現階段而言,無論在材質上的強度、設計、工法和耐摔等物理性質考量上,公司認為金屬仍較為適合作為智慧型手機機殼的材質。
   
鎧勝-KY首季在無iPhone相關產品線下,且iPad及Mac供貨的比重提高,惟在Apple產品銷貨不佳,以及日本地震後部分零組件缺貨,導致Macbook新品延後至第3季推出,目前公司對Q2營運展望轉趨保守,預計需至下半年Apple新品開始拉貨前,才有機會轉強。
   
法人預估鎧勝-KY第2季營收為77.6億元,較上季衰退7.8%、年減5.4%,毛利率雖新款產品在學習曲線後提高,但在營運規模衰退,預估僅較首季小幅提高0.3個百分點,為25.5%,稅前獲利12.01億元,季減4.9%,EPS為2.58元。
   
中國信託證券衍商部建議,在權證挑選上,以剩餘天數超過90天,並且位於價平附近的權證為主,如可成權證:中信C6(046470)和XI元大 (046492) ,鎧勝-KY權證:中信F6(046842)和I3永豐 (047160) 。
工商時報─陳昱光/台北報導 2016/07/04 08:06
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F-鎧勝(5264)股價過低?童子賢:投資好時機

金屬機殼廠股東會最後一棒由F-鎧勝 (5264) 壓軸,董事長童子賢親自上場,小股東的問題仍圍繞在股價太低、客戶是否改採玻璃機殼等議題,不過受到股價重挫逾3%影響,F-鎧勝現金殖利率已超過7%,童子賢認為如果股東覺得股價太低,不正代表是投資時機嗎?
   
F-鎧勝原被外資預期,今年可望順利接獲iPhone系列金屬機殼訂單,然訂單遲遲沒有下來,加上新款Macbook機殼也延後,導致外資法人調降F-鎧勝目標價,24日受到英國脫歐派意外取得公投勝利,全球股匯市震盪,F-鎧勝因此重跌3.56%,以108.5元收盤。
   
童子賢在股東會上回應小股東F-鎧勝股價委屈的提問表示,台灣上市櫃公司的本益比約10倍上下,而全球股市中,英特爾、微軟等公司的本益比也差不多如此,至於臉書、谷歌等公司因有本夢比的想像空間,本益比會較高,中國股市則在35~40倍左右。
   
他認為,影響股價的因素很多,公司無法評論股價高低,但是從投資人的角度來看,如果認為F-鎧勝股價偏低,不就代表是投資的好機會?
   
此外,童子賢針對玻璃機殼的話題表示,傳聞中的技術很多,新技術的開發需要時間,最後誰能勝出還不知道;他仍看好輕金屬加上複合材料仍具有優勢,此也是F-鎧勝擅長的領域。
   
F-鎧勝股東會通過配息8元,雖然不及歷史新高的9元,仍創下歷年次高紀錄,以昨日收盤價計算,現金殖利率仍達7.37%。
工商時報─李淑惠/台北報導 2016/06/25 10:29
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玻璃機殼來勢洶?童子賢:傳聞中的技術很多 誰勝出還未可知(5264)

蘋果( (US-AAPL) )新款iPhone採用玻璃機殼的傳聞甚多,機殼廠F-鎧勝 (5264) 董事長童子賢表示,傳聞中的技術很多,新技術的開發也需要時間,最後誰能勝出還不知道。

法人圈之前預期,新款iPhone將採用玻璃機殼,引發國內機殼廠紛紛出來消毒,包括可成 (2474) 董事長洪水樹日前也在股東會上親自釋疑,並再度強調,因為玻璃無法長任何結構,因此金屬邊框的結構會更複雜,有些設計上,加工時間及難度等也都會提高。

童子賢表示,像是鈦金屬之前也傳過會被應用,但是鈦的表面處理難度高。童子賢認為,輕金屬加上複合材料,還是最有機會及優勢的,也是F-鎧勝所擅長的。
鉅亨網 記者李宜儒 台北 2016/06/24 13:06
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英國脫歐 童子賢:心理影響大 但實體衝擊待觀察(5264)

英國脫歐公投正如火如荼進行中,機殼大廠F-鎧勝 (5264) 董事長童子賢表示,對市場心理影響較大,尤其倫敦是全球重要金融中心,所以英鎊匯率會受影響,但是對政治實體的衝擊,則還要再觀察。

童子賢說,假設公投結果真的決定脫離歐盟的話,根據他的理解,必須要由當時的政府向歐盟提出申請,而且要2年的緩衝期之後才會生效,因此如果政府不去申請的話,或拖很久才去申請,英國實際脫離歐盟的時間將是很久之後。

就目前初步的開票結果來看,脫歐派陣營似乎略勝一籌,童子賢表示,這或許跟開票進度及地區有關,還是要等到全部開票完之後,才能知道最終的結果。
鉅亨網 記者李宜儒 台北 2016/06/24 10:45
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外資觀點:亞系外資調降F-鎧勝(5264)目標價至115.5元,重申「劣於大盤表現」評等

亞系外資在新出爐的報告中表示,為反映第二季iPad需求較預期差,加上下半年MacBook機殼市占縮小,恐遭可成(2474)瓜分,決定調降F-鎧勝(5264)今年及明年每股盈餘預估,降幅分別為22%及20% ,同時將目標價由141元調降至115.5元。

亞系外資表示,MacBooks需求較原先預估疲軟,加上iPad第二季銷售不如預期,亞系外資決定調降F-鎧勝目標價至115.5元並重申「劣於大盤表現」評等,下修今明年獲利預估。
【財訊快報/劉居全報導】2016/06/16 12:40
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F-鎧勝(5264)5月營收 年減22.95%

金屬機殼廠F-鎧勝 (5264) 今公布5月合併營收新台幣20.39億元,月減17.7%,年減22.95%,符合先前對第2季展望轉趨保守的看法。

F-鎧勝今年1到5月累計合併營收為129.3億元,較去年同期減少0.02%。

F-鎧勝5月初舉行法人說明會時,對第2季的出貨量看法轉趨保守,因蘋果MacBook新機種將延遲推出,且日本地震使供應鏈出貨受阻。
中央社記者吳家豪台北 2016/06/13 16:10
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F-鎧勝(5264)5月營收20億3921萬元,月增率-17.76%,年增率-22.95%

F-鎧勝(5264)自結105年5月營收20億3921萬1000元,月增率-17.76%,年增率-22.95%;累計105年1-5月營收129億2965萬2000元,年增率-0.02%。
【財訊快報/編輯部】2016/06/13 15:44
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F-鎧勝(5264)上季EPS 6.36元,創8季新高

F-鎧勝(5264)今舉行法說會,公布去年自結Q4營運結果,Q4營收為123.27億元,稅後盈餘為21.6億元,EPS為6.36元,再創8個季度的新高。毛利率32.6%,營益率為23.6%,均優於法人估值,去年全年EPS達16.59元,毛利率25.5%,營益率為16.6%,ROE為19%。
【時報記者任珮云台北報導】2016年01月27日 14:27
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鎧勝(5264)買新設備 持續擴產搶單

金屬機殼大廠F-鎧勝(5264)昨(30)日公告,旗下鎧嘉電腦配件公司以12.3億元,取得機器設備,為生產做準備。顯示出F-鎧勝、和碩集團持續擴產搶訂單。

鎧嘉電腦配件為F-鎧勝在浙江嘉善的新廠區,在9月份增資2.5億美元之後,累積股本已達3億美元、約新台幣百億元。

鎧勝日前在法說中透露,該新廠區的產品並非筆電或平板,因此被外界認為,搶攻智慧型手機、且是目前尚未爭取到的蘋果智慧型手機的機殼訂單意味相當濃厚。在浙江嘉善新廠區在陸續引進新設備之後,預計最快將在明年第2季就可加入投產。
經濟日報 記者謝艾莉/台北報導 2015-12-31 04:54
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Turing Phone遲到 台廠臉綠(液態金屬)(5264)

號稱全球首支使用液體金屬製造的手機「Turing Phone」原訂本月18日上市,但中國大陸媒體報導,該機上市時間將延至明年第1季。市場關注手機機殼除使用鋁合金外,是否也會使用其他金屬材料或新的加工方法,若是新的材料或加工方法加入,恐對台灣金屬機殼廠帶來影響。

液態金屬多年前就傳出可能成為蘋果採用的新手機材料,但至今尚未實現。製造「Turing Phone」的圖靈機械工業公司(TRI)CEO史蒂夫.周表示,由於專有的加密技術嵌入安卓系統時遇到困難,因此還要更多調試時間。

這款手機強調液態金屬的堅固耐用程度,據了解,Turing Phone在機身材質上使用一種名為Liquidmorphium的複合材質金屬,硬度號稱比不鏽鋼和鈦更高。

業界人士表示,碳纖、玻纖或碳纖維等材質都可做手機或筆電的機殼,但要考量到金屬質感與表面處理的困難度、大量生產可能性。

業界分析,主因這個材料能否大量量產,並為國際一線品牌廠採用。以iPhone來說,出貨量最旺時,一個月要生產2,000萬支以上,要能在短時間內大量生產、機殼硬度與表面處理的質感又要符合要求,目前仍是鋁合金材料最適合。

台灣金屬機殼廠商主要為F-鎧勝(5264)、可成、鴻準等,昨(29)日外資圈傳出,F-鎧勝明年恐怕無法爭取更多iPhone 7訂單,造成盤中一度跌停,昨天收138元、下跌13.5元,也拖累同集團的代工廠和碩下跌3.2元、收75.2元。
經濟日報 記者謝艾莉/台北報導 2015-12-30 04:11
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F-鎧勝(5264):精簡人力 毛利率走揚 Q4業績更旺 季增2成

F-鎧勝(5264-TW)今(5)日召開線上法說會,第三季毛利率達26.6%,優於市場估計的24%,張昭平表示,主要是透過製程整合及自動化提升來精簡人力,加上人民幣貶值,帶動毛利率走升。隨著iPad Pro出貨比重持續成長,法人估計第四季營收將第三季季增超過2成。

F-鎧勝前3季營收262.88億元,年增14.35%;營業毛利58.26億元,年減2.74%。毛利率22.16%,較去年同期的26.06%下滑,營業淨利35.06億元,年減11.38%,營益率13.34%,低於去年同期的17.21%,稅後淨利34.76億元,年增1.58%,每股盈餘10.23元。

張昭平指出,第三季受惠人民幣和新台幣兌美元匯率貶值帶來的匯兌收益,因此業外收益達4.87億元,另外費用控制得宜,進一步推升營益率較第2季提升。

隨著第四季是平板電腦出貨旺季,F-鎧勝10月及11月營收將維持高檔,單季營收將創下今年新高,法人估計第四季營收將第三季營收季增超過2成。
鉅亨網 鉅亨網記者張旭宏 台北 2015/11/05 22:50
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雙i+1M助威!F-鎧勝(5264)Q3獲利暴衝68% EPS 4.75元

機殼廠F-鎧勝 (5264) 公告第三季財報,受惠於iPad滲透率大幅提升,加上iPad Pro新品出貨挹注,及Macbook出貨量成長,單季合併營收為101.55億元,季增23.1%,稅後淨利16.14億元,季增68%,年增26%,毛利率26.6%,每股盈餘4.75元。

F-鎧勝今年起積極切入Macbook系列產品,雖然整體iPad出貨衰退,隨著iPad滲透率則提升至4-5成,加上iPad Pro等新品平均單價提升,下半年營運將優於上半年。

目前F-鎧勝產能持續滿載,加上iPad Pro出貨比重持續成長,第四季合併營收有機會較第三季成長超過2成,法人估計全年每股盈餘上看15元。

F-鎧勝浙江新廠預計明年第二季開出,今年下半年取得的1000台CNC機台,明年上半年會全數上線,營運新添成長動能。
鉅亨網 記者張旭宏 台北 2015/11/05 20:44
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應華決議出清F-鎧勝(5264)持股 預估貢獻每股獲利1.74元

能率集團旗下的沖壓件廠應華精密(5392-TW)今天決議將出清手中所持有1627張的F-鎧勝(5264-TW)持股,依照F-鎧勝今天的收盤價149元計算,應華將獲處分利益1.73億元,對於應華的每股貢獻為1.74元。

應華精密因其蘇州廠換股併入和碩集團的F-鎧勝,最高時期曾持有F-鎧勝股票達9100張,而在經陸續處分之後,今天應華董事會決議將手中所剩持有的1627張全部在市場釋出,而應華目前持有的這批F-鎧勝股票每股持股成本為40元。

應華精密原以生產數位相機(DSC)沖壓金屬機殼為主,其客戶並包括佳能(2374-TW),但在DSC銷售大衰退之下,應華精密則積極指向成長性高的手機金屬機殼的生產項目,應華並將進行採購750部 CNC工具機因應生產擴充所需。應華精密計畫購置750部的CNC工具機全數將在2016年第2季完成擴充後,將使應華精密的CNC工具機數量擴增至1000部。

同時,對於此一轉型並擴充設備的資金需求,應華精密則將發行15億元的無擔保可轉換公司債(CB)籌資,這也是應華精密上櫃掛牌以來最大金額的一筆市場籌資案。

應華精密2015年第1-2季的財報營收為24.75億元,其財報上半年的稅後盈餘5272萬元,每股稅後盈餘0.58元,其主要仍來自處分F-鎧勝股票的獲利挹注。
鉅亨網 鉅亨網記者張欽發 台北 2015/09/24 18:10
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陸設廠 F-鎧勝(5264)走高

金屬機殼廠商F-鎧勝(5264)今日無畏大盤走軟,早盤股價開高走高,站回五日線並升返148元左右價位。F-鎧勝上周五公告指出,旗下子公司鎧嘉電腦已與嘉善開發區管理委員會簽署投資框架協議書。

F-鎧勝日前在法說會上即宣布興建浙江嘉善新廠,發言人張昭平指出,浙江嘉善廠基地為舊廠2倍大,足夠未來幾年使用,新廠預計最快2016年第1季底或第2季初上線,第一期投資約5,000萬美元,今年整體資本支出至少2億多美元。

F-鎧勝指出,已與嘉善開發區管理委員會取得合作共識,以利未來產能需求規畫;市場則預期,嘉善新廠是為智慧型手機機殼布局。

F-鎧勝今年已公告取得2筆CNC設備,包括5月、7月各取得1,000台CNC機台,5月公告的機台預計第3季底加入產能。

外資調降目標價,導致上周F-鎧勝股價觸底,上周一度落至141元低位,創2013年11月5日以來新低。
聯合晚報 記者鍾張涵/台北報導 2015-08-17 15:12:47
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F-鎧勝(5264)7月營收28億297萬元,月增率-13.63%,年增率11.53%

F-鎧勝(5264)自結104年7月營收28億297萬8000元,月增率-13.63%,年增率11.53%;累計104年1-7月營收189億8901萬9000元,年增率11.77%。
【財訊快報/編輯部】2015/08/10 16:34
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鎧勝(5264)夠旺 Q3產能滿載

金屬機殼廠F-鎧勝(5264)迎接下半年旺季來臨,近期產能利用率開始拉升,第3季可衝上滿載,預期下半年營收可比上半年勁揚逾五成。鎧勝目前資金充沛,下半年仍將持續擴產,因應訂單需求。

鎧勝昨天舉行股東會,小股東憂心該公司去年及今年上半年營運受蘋果平板電腦出貨量下滑影響,營運動能不如可成、鴻準等同業。鎧勝董事長童子賢則對下半年公司業績成長爆發力深具信心,要小股東們不要太緊張。

童子賢說:「鎧勝是個年輕的公司,好比早上9、10點的太陽,處於旭日東昇的階段,爆發力很強,偶爾有個烏雲遮一下、但沒這麼嚴重。」他強調,去年公司雖受平板市場趨緩,導致業績下滑,但不足為慮。

童子賢強調,金屬機殼產業仍相當看好,尤其3C產品強調輕、薄,加上全球人口還有一半的人還沒享受到智慧手機的好處,隨著全球市場起飛,輕金屬加工方式會略有不同,這部分也是鎧勝的好處,沒有太多包袱。

鎧勝財務長張昭平表示,目前鎧勝CNC機台數約六、七千台,在揮別傳統淡季之後,本季底產能利用率將開始拉升,第3季可達90%,對機殼產業來說已經是滿載的情況,隨著第3、4季傳統旺季來臨,預上、下半年業績比可望達4比6,換言之,下半年營收可較上半年成長逾五成。

童子賢說,鎧勝爆發力很強,雖然去年業績下滑,但不足為慮,而且筆電、平板各自尋找恰當地位發展,這是健康方向,鎧勝去年到今年都在做分散產品的布局與努力。

鎧勝目前資金充沛,下半年仍將持續擴產。
經濟日報 記者謝艾莉/台北報導 2015-06-24 05:17:54
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F-鎧勝配7.2元現金 童子賢:如旭日東昇

上市公司F-鎧勝(5264)今日舉行股東會,董事長童子賢表示,公司目前猶如旭日東昇般,就算爾偶會有烏雲遮日,但前景仍光明。該公司今通過配發7.2元現金股利。

童子賢表示,今年現金殖利率不錯,F-鎧勝是年輕的公司,包袱輕只要確定產業前景對,未來即有大幅發展機會,可確定輕金屬機殼產業前景正確,基本應用廣泛,單就智慧型手機市場金屬機殼滲透率尚未過半,未來還有成長空間。

童子賢指出,目前金屬機殼應用於智慧型手機滲透率尚不及5成,雖然可能是中低機種採用金屬機殼,但公司包袱輕可以不同製程加工切入市場。

F-鎧勝股東會通過辦理現金增資發行普通股,童子賢表示,現增做為未來可能的籌資管道,保留資金募集彈性。
聯合晚報 記者劉怡妤/台北報導 2015-06-23 14:25:59
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鎧勝(5264)Q1雙低,跌破法人眼鏡

F-鎧勝 (5264) 上季財報爆冷門,每股稅後純益2.66元、毛利率18.6%,雙創掛牌以來新低,跌破法人眼鏡;不過,F-鎧勝宣布釋出CNC機台採購訂單,正式啟動5.05億美元資本支出,第一波採購規模上看千台,市場正面解讀F-鎧勝的iPhone 6訂單上已經十拿九穩,淡季效應將於4月落底。
  
F-鎧勝上季財報低於預期,特別毛利率是掛牌以來首度跌破20%,下墜至18.6%,季減7.4、年減8.5個百分點,令法人訝異。財務長張昭平表示,除了基本工資調漲之外,因應每周工作時數的要求,用人需求相對提高,且為了降低過完年缺工的衝擊,提前備妥充足人力,此部分總共影響2個百分點。
  
總經理莊育志則強調,這次筆電(市場預期為新款Macbook)是全新改款,外型雖沒有大變化,但內部為了要達到一定改革,在尺寸公差上嚴格許多,客戶的開發期遠超過均值的6個月,加上筆電供應鏈的問題,導致資源投入無法產生營收、獲利;莊育志指出,這次新產品是很好的挑戰,有了學習曲線,不須擔心未來毛利率下墜情況重演。

而法說會中也有亮點,F-鎧勝已經釋出今年第一波CNC採購訂單,採購規模達1,000台,正式啟動5.05億美元資本支出,F-鎧勝暗示,由於客戶進一步要求以及某種程度合議,擴產已經箭在弦上,F-鎧勝可能會追加資本支出,在客戶協助之下,取得CNC機台的lead time會比預期短。

根據F-鎧勝規畫,5.05億美元資本支出中,確定支出的有2.31億美元,其中60~65%用於設備採購,其餘則用於舊廠房擴充、新廠房取得,擴廠的計畫會愈來愈明顯。

F-鎧勝第1季稼動率僅65~75%,第2季會優於第1季,在筆電、平板均有所斬獲之下,F-鎧勝預估,淡季效應將於4月落底,5~6月逐漸改善,7月能見度則超越以往,淡季較往年更短,第3季、第4季稼動率挑戰滿載,高層定調下半年景氣樂觀。

此外,F-鎧勝董事會也通過配息7.2元,配息率貼近2013年,以昨日收盤價計算,現金殖利率約3.95%。
工商時報─記者李淑惠╱台北報導 2015/05/05 07:44
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F-鎧勝Q1獲利 落谷底

金屬機殼廠F-鎧勝(5264)為蘋果概念股之一,昨(4)日舉辦線上法說會,公布第1季財報,受到中國勞工成本增加、蘋果新款筆電組裝廠拉貨延後影響,首季毛利率、營益率雙降,獲利來到歷史新低,單季稅後純益9.03億元,季減40%,年減20%,每股稅後純益2.66元,低於市場預期。

同時,F-鎧勝公告預計擬配發7.2元現金股利,低於前一年度的9元現金股利,配息率不到5成,約49.7%,依4日收盤價182元來計算,股息殖利率則為3.95%。

F-鎧勝單季合併營收79.83億元,雖然年增5.4%,但季減30%,合併毛利率18.6%,大幅低於上季的25.98%,首度跌破20%。合併營益率則為10.6%,也遠低於上季的20.3%,毛利率與營益率均為單季低點。

F-鎧勝財務長張昭平表示,首季毛利率比去年第4季下滑,主要受到經濟規模影響,而與去年同期比較,則因中國人工薪資持續調漲,加上客戶對員工每週工作時數有強烈要求與規範,導致用人費用增加。

此外,張昭平也指出,客戶新型筆電機殼第1季受到整體供應鏈影響出貨不順,導致組裝廠對機殼拉貨速度變慢,也影響毛利率的表現,目前出貨已經穩定。

至於在資本支出方面,仍維持今年5.05億美元、約新台幣150億元的擴產計劃,現在持續進行擴產。

F-鎧勝總經理莊育志則表示,目前預期第3季、第4季為滿載狀況, 第2季起營收將逐漸加溫,淡季狀況可望在4月落底。
經濟日報 記者謝艾莉/台北報導 2015-05-05 04:54:33
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鎧勝:Q2營收逐月增溫

金屬機殼廠F-鎧勝 (5264) 下午舉行線上法說會,總經理莊育志表示,隨著客戶新產品量產,第2季稼動率將優於第1季的65%至70%,第2季營收也將逐月增溫,下半年稼動率將滿載。

鎧勝今天法說會公布第1季財報,營收新台幣79.83億元,季減30.8%,年增5.4%;營業毛利14.85億元,季減50.4%,年減27.6%。營業淨利8.46億元,季減64%,年減34.9%。稅後淨利9.03億元,季減39.9%,年減19.5%;每股稅後盈餘(EPS)2.66元,低於法人預期。

利潤率方面,鎧勝第1季毛利率僅18.6%,分別較去年第4季及去年第1季下滑7.47和8.5個百分點,創下近12季以來新低,嚇壞法人。首季營益率10.6%,低於去年第4季的20.3%,也低於去年第1季的17.2%,表現不理想。

對於首季毛利率創低,F-鎧勝財務長張昭平表示,除了受到大陸工資上漲影響,影響毛利率約2個百分點,筆記型電腦(NB)新產品對第1季貢獻低於預期,導致營收規模縮小,也是主因。

法人指出,鎧勝第1季毛利率走低,主要是受到12吋MacBook機殼量產初期成本較高影響,但對毛利率創下近3年新低,還是很意外。也有法人對鎧勝未來毛利率走勢憂心,擔心若下半年新款iPhone量產後,毛利率恐將再進一步壓縮。

張昭平說,NB新產品對第1季營收、獲利的貢獻落後預期,經營團隊要注意新產品開發的執行面,也希望投資人用長期的角度看待鎧勝的營運。

莊育志表示,全新改款的NB開發期遠超過預期,相信鎧勝對之後的新產品將會駕輕就熟,不必擔心未來毛利率表現。

他說,第1季稼動率65%至70%,隨著客戶新產品上市,第2季稼動率將會比第1季好一點,第2季營收也將逐月增溫,由於訂單很滿,預期下半年稼動率將滿載。

對於法人關心上下半年營收比例及第2季營收季增率,張昭平表示,第2季還沒過完,目前無法預估。
中央社記者羅秀文台北 2015/05/04 17:17
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F-鎧勝(5264)上季毛利率不佳,童子賢:驢轉水牛陣痛期

F-鎧勝(5264)今天舉行法說會,公布去年第4季EPS 4.42元,季增17.6%。累計2014年EPS 14.49元,年減19.9%。F-鎧勝董事長童子賢表示,去年為配合客戶的生產節奏,對全年的獲利有小幅的衝擊,但F-鎧勝在策略上是先養胖再養壯。打個比方,一頭驢能承載的重量有限,但若換成一頭水牛,能馱負的產能就會比較高。

F-鎧勝去年第4季的毛利率約26%,較前一年明顯衰退,前一年第4季的毛利率為37%,而造成毛利率下滑,主要是投入新產品開發和配合客戶的生產節奏,以及機台進人生產的速度未如預期。F-鎧勝展望今年,希望毛利率能回到37%左右。

以營益率來看,去年第4季營益率為5.6%,全年的營益率為7.8%,均較前一年的同期呈現下滑。

雖然F-鎧勝去年毛利率不如預期,但董事長童子賢還是肯定F-鎧勝去年的營運表現,童子賢強調,不要只看短期的營運表現,在產業中如果只是重要而非舉足輕重,將會被邊緣化。F-鎧勝現階段是要把人才、技術、廠房、供應鏈、資金鏈和產能都達成「到位」。
【時報記者任珮云台北報導】2015-03-04 15:37
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F-鎧勝去年EPS 14.49元

F-鎧勝 (5264) 今天舉行法說會,公布去年第4季EPS 4.42元,季增17.6%。累計2014年EPS 14.49元,年減19.9%。
中央社記者羅秀文台北 2015/03/04 13:51
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鎧勝(5264)吃蘋果 後勁強

機殼廠鎧勝(5264)法說會明(4)日登場,法人認為,鎧勝去年第4季因規模經濟效益並未顯著推升毛利率,加上新產品開發成本較高,單季毛利率表現恐低於預期,但本月起開始出貨蘋果筆電專用機殼,今年營運將先蹲後跳。

日前童子賢曾笑言外資過於緊盯公司短期進度,但可確定去年決議的5.05億美元(約新台幣165億元)資本支出將可望如預期推進,已與客戶就新品項進行協議,今年將可望增加筆電金屬機殼等新品項,目前大趨勢目標不變,照既定目標前進。

據悉,鎧勝預計添購約4,000至5,000台CNC機台,但目前手機機殼營收貢獻進度仍相對筆電機殼落後,令市場憂心鎧勝未來前景。童子賢表示,鎧勝將持續因應客戶產品發展,進而調整機台、技術與製程,過程中將面臨學習曲線等均屬正常,因此對於市場傳聞的產品此起彼落的變化,自己並不會特別擔心。

法人估計,鎧勝今年擴大採購的CNC機台,估計將全數用於手機機殼生產,上半年就會先開始陸續出貨非蘋智慧手機機殼,最快將在今年第4季切入iPhone機殼供應鏈。

法人表示,鎧勝去年第4季因出貨iPad、MacBook機殼,推升營收至約115.91億元,季增36.1%,優於原先預期約季增一成,但毛利率則可能低於31%,歸因於今年上半年蘋果新款筆電機殼的開發成本較高,恐拖累毛利率,粗估上季每股純益約5.3元,仍優於前年同期的5.22元。

至於平板機殼業務方面,法人認為,由於全球平板需求將逐漸疲軟,估計鎧勝本季平板機殼出貨量恐將季減40%至50%,拖累首季營收約季減三成,來到81.14億元,單季每股純益約3.16元,將較去年同期3.3元衰退,估計今年全年每股純益約15.52元,可望略優於去年全年。

鎧勝昨日股價上漲0.5元,收173元。
經濟日報 記者陳昱翔、劉怡妤/台北報導 2015-03-03 04:24:04
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外資:鎧勝(5264)今年恐吃不到iPhone訂單

外資野村證券看淡上市公司F-鎧勝(5264)今年營運,主要因野村評估F-鎧勝今年恐未能打入蘋果(Apple)iPhone供應鏈,訂單推遲至明年,而今年營運動能來自於MacBook Air。

蘋果預計將於MWC(世界通訊大會)中,正式讓新款MacBook Air登場亮相,F-鎧勝為機殼供應商之一,今年營運可望在新品推動之下增添營運動能,野村估F-鎧勝取得MacBook訂單比重可望較去年增加,有助於抵消蘋果iPad市占下滑的負面衝擊。

F-鎧勝規劃今年投入5.05億美元用以增加4000-5000台CNC機台,野村指出,公司於去年11月初宣布資本擴充計畫,顯示F-鎧勝積極搶攻蘋果iPhone供應鏈的企圖心,但至今未有進一步進展,蘋果並無授予公司iPhone訂單的跡象,加上設備資本支出並未投入,考量設備交貨以及機台調機稼動所需時間,預估今年F-鎧勝供應iPhone訂單相當有限。

雖然F-鎧勝打進iPhone供應鏈滲透率恐不如預期,但野村仍相當看好公司在金屬機殼產業具有一定地位,主要因產業趨勢正向發展,金屬機殼於手機、平板電腦、NB均獲得高度使用,F-鎧勝已具市場地位。

由於F-鎧勝打進iPhone的時程放緩,近期外資再度看好可成,野村指出,今年可成在iPhone機殼供應將有較高的訂單份額以及較佳的獲利率,在經過去年逐步克服學習曲線與良率提升之下,今年蘋果訂單營利貢獻將優於去年。
聯合晚報 記者劉怡妤╱台北報導 2015-02-12 17:03:46
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日系外資調高可成目標價,調降F-鎧勝(5264)評等及目標價

日系外資在最新出爐的報告中對機殼股看法大不同,該外資機構調高可成(2474)目標價,由原先的315元調高至360元,重申「買進」評等;至於F-鎧勝(5264)評等則由「買進」調降至「中立」,目標價由250元大砍至180元。

該外資調高可成今年及明年獲利預估,升幅分別為14%及15%,同時預估可成在iPhone的市佔比重將由2014年的4%提升至今明年的10%、13%。至於F-鎧勝,該外資機構調降今明年獲利預估,降幅28及21%,預期F-鎧勝還需一年的時間(2016年)才有打入iPhone的題材,決定調降評等及目標價。該外資機構同時強調,近期在蘋果機殼股方面,看好可成優於F-鎧勝。調高可成目標價,降F-鎧勝目標價。
【財訊快報/劉居全報導】2015/02/12 10:04
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最新報告 歐資看多可成 看空F-鎧勝(5264)

歐系外資今日出具最新亞洲機殼產業報告,重申加碼上市股可成(2474)、目標價330元,至於F-鎧勝(5264)則給予減碼評等,但目標價由170元上調至175元。

歐系外資表示,自2011年以來,今年可說是智慧型手機採用金屬機殼設計滲透率最高的一年,預估今年金屬機殼手機產品可望占全市場的30%,優於去年的19%;之所以帶動智慧型手機金屬機殼風潮,主要原因有三,第一,iPhone全產品線現在都採用金屬機殼,第二,三星現在也有25%比例機種採用金屬機殼,第三,高階中國大陸智慧型手機產品也都會採用金屬機殼。蘋果機種在金屬機殼權市場中的比例,達到了54%。

雖然市場憂心今年各家機殼廠積極添購CNC機台,恐造成供應過剩的情況;但歐系外資不這麼認為,歐系外資指出,市場上有些分析師的計算基礎是以CNC機台生產量來估算,但並未估算良率損失問題,尤其許多高階智慧型手機在採用金屬機殼的同時,還夾雜了混合材料以及複雜設計工藝的問題,這些都將影響機殼生產良率,因此,即便機殼廠增加了CNC機台,不但不會有供過於求的問題,考慮良率因素後,恐怕都還有供給緊縮問題出現。

根據歐系外資韓國分析師指出,三星預計今年引進2萬台CNC機台,年增率100%,這些機台據悉主要用來生產三星自家智慧型手機,雖然三星似乎已經外包部分機種給比亞迪,但Android陣營金屬機殼供應商持續增加,也將成為今年的產業。
聯合晚報 記者馬瑞璿/台北報導 2015-02-03 16:51:53
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鎧勝(5264)搶i6訂單 明年衝

金屬機殼廠F-鎧勝(5264)明年有機會從鴻海集團手中搶下部分iPhone 6機殼訂單,正擴大明年資本支出,與母公司和碩一同大咬蘋果。法人預估,鎧勝本季營收有望順利站上百億元,明年在新訂單挹注下,營收挑戰400億元,年增率上看15%,獲利同步看俏。

鎧勝昨(18)日未評論公司接單與營收走勢,F-鎧勝董事長暨台北市電腦公會理事長童子賢昨天則強調,明年資通訊產業相當樂觀、並無悲觀的態勢,尤其在風起雲湧的創新模式持續加入下,將會有更多創新、改變生活模式的創新應用出爐。

鎧勝為目前為蘋果iPad、Macbook機殼主要供應商,由於蘋果上半年沒有新產品,因此營收走勢較為疲弱,但下半年開始,隨著蘋果新款iPad Air開始量產,營運逐步走高,11月營收39.33億元,連續九個月走高,改寫單月新猷,月增1.99%,年增4.21%;前11月營收為307.47億元,年減3.97%。

鎧勝母公司和碩目前是蘋果iPhone 6主要組裝廠,業界傳出,隨著和碩代工iPhone 6比重愈來愈大,鎧勝也有望加入蘋果供應鏈,從鴻海集團手中搶下部分iPhone 6機殼訂單。

鎧勝規劃,明年度資本支出上看5.05億美元,比今年大增4.05倍,主要用於增購廠房及採購設備,預計採購4,000至5,000部CNC機台,遠高於今年僅添購1,000台的數量,由於資本支出龐大,更讓市場認定是為了因應iPhone 6大單的擴產需求。

法人預估,鎧勝本季營收有望順利站上百億元,明年在新訂單挹注下,營收挑戰400億元,年增率上看15%,獲利同步看俏。

童子賢昨天以台北市電腦公會理事長的身分,參加台北市電腦公會第14屆第二次會員大會,他會後接受媒體訪問時表示,全球基本原物料下滑,市場擔心經濟成長動能恐不足,但台灣因為仰賴進口能源,反而對台灣將是好事。
【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】2014.12.19 03:21 am
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F 鎧勝(5264)明年大擴產 外資納入追蹤

上市公司F-鎧勝(5264)明年將擴大產能擴充幅度,預計資本支出將達5億美元,增加4、5000台CNC機台,較明年初的6000~7000台機台擴增逾5成。F-鎧勝總經理莊育志表示,大幅擴產主要係與客戶協商後因應需求,明年產品將跨足智慧型手機與穿戴裝置。

F-鎧勝今年受大客戶蘋果(Apple)平板電腦銷售趨緩影響,營運不及去年成長表現,隨著蘋果兩款平板電腦上市,推動第四季營運快速增長,莊育志表示,第四季稼動率滿載,預估11月營收有望為今年高點,12月則因客戶年底庫存調整而下滑。

莊育志表示,公司規畫明年增加資本支出,屆時機台數將突破萬台,產能具備規模後將可望搶下國際大廠訂單,目前接觸客戶不僅美系大廠一家,預計明年第三季末或第四季反應產能擴充效益。

據了解,F-鎧勝第三季展開遷廠生產基地由蘇州廠遷至上海廠,公司遷廠意在取得蘋果廠房與產線生產認證,為打進下世代智慧型手機預做準備,法人預估,明年上半年將初步承接6S機殼訂單,下半年成為新機種供應商之一。

【記者馬瑞璿/台北報導】

歐系外資今日出具亞太機殼族群報告,除了既有追蹤的可成(2474)、鴻準(2354)之外,首度將F-鎧勝(5264)納入追蹤,給予「優於大盤評等」,目標價上看225元;歐系外資表示,受惠於蘋果擴展產品線、EMS多元化策略,機殼族群有望受惠,在台灣三家主要機殼廠中,最看好可成,給予「買進」評等,中立看待鴻準。

歐系外資重申機殼產業正面看法;歐系外資表示,F-鎧勝目前正處於營運上升期間,專注產品差異化以及整體製程,客戶除了蘋果之外,還有HTC、黑莓機、索尼、微軟、中國品牌以及三星,現在的手機品牌業者側重產品外觀工業設計,因而陸續推出金屬機殼產品,相信未來幾年還會推出類似設計。

歐系外資表示,在機殼設計越來越複雜的前提下,機殼廠能推出何種材料、製程也將會影響接單情況,進入門檻也因為技術以及資金問題,讓機殼廠浮現大者恆大局面;台灣三大主要機殼廠可成、鴻準、F-鎧勝2008年在全球機殼市場的市占率僅69%,但至今年上半年時,三大場以囊括全球85%機殼市場。

歐系外資指出,F-鎧勝今年第四季業績強勁,明年第一季表現也將優於以往,主要都是受惠於蘋果新品,決定給予「優於大盤」評等,目標價上看225元。
【聯合晚報╱記者劉怡妤/台北報導】2014.11.11 03:22 pm
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F-鎧勝(5264) 歐系外資多空不同調

歐系外資看上市股F-鎧勝(5264),看法各有不同,其中一家歐系外資表示,F-鎧勝未來有望拿下更多蘋果訂單,積極喊買、目標價248元,另一家歐系外資則認為,F-鎧勝2015年營運展望有被市場高估的情況,保守看待F-鎧勝,重申減碼評等、目標價170元。

歐系外資對金屬機殼產業前景保持樂觀態度,首評F-鎧勝就給予買進評等。這家歐系外資樂觀指出,F-鎧勝可望因為蘋果iPad、Macbook以及iPhone訂單而有強勁成長動能,此外非蘋陣營智慧型手機新訂單也陸續浮現;預估F-鎧勝2015年營收可望年增24%來到417億元,營業利益可望達到92億元,每股獲利上看20.6元。

歐系外資進一步解釋,雖然部分投資人憂心F-鎧勝營收、獲利恐因iPad、iPad mini成長趨緩而受影響,然而,2015年上半年的大尺寸iPad、以及第三季新款iPhone都將採取金屬機殼設計,可望挹注F-鎧勝整體營運。

另一家歐系外資則有不同看法,僅給予F-鎧勝減碼評等、目標價170元;外資指出,F-鎧設今年下半年在iPad、iPad mini訂單上已感受到毛利壓力,因此下修F-鎧勝2014年每股獲利預估約12%。

這家外資進一步指出,雖然市場認為F-鎧勝可望在2015年第一季出貨12.9吋產品,且能在2015年下半年獲得更多新款iPhone訂單,但以目前來看,終端需求不確定性太高,在金屬機殼產業中,看好可成(2474)更甚F-鎧勝,對F-鎧勝保守以對。
【聯合晚報╱記者馬瑞璿/台北報導】2014.09.24 07:28 am
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鎧勝(5264)引進設備 跨足穿戴領域

金屬機殼廠F-鎧勝(5264)切入穿戴式領域,董事長童子賢指出,公司正在開發穿戴式產品,並準備引進相關新設備,可成近年也已看到此趨勢,並著力在機構件領域。

童子賢昨(24)日指出,鎧勝是一家年輕的公司,目前看起來客戶集中度很高,未來的目標則是讓客戶分散,包含穿戴式產品或其他移動式裝置。不過,很多人質疑鎧勝客戶的集中度高,但若客戶是全球最大、市占率第一高的客戶,這樣的客戶集中也不為過。

他說,穿戴式產品質精工細,是高附加價值的產品,很多加工細膩之處都是可以琢磨的地方,和碩擁有的許多技術都可幫助鎧勝在這塊領域的發展,且許多特別、昂貴的材料如液態金屬,未來甚至有機會成為穿戴式產品的應用領域。
【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】2014.06.25 04:32 am
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鎧勝大徵才 下半年樂觀

金屬機殼廠F-鎧勝(5264)昨(24)日舉行股東會,董事長童子賢對下半年展望樂觀,喊出下半年營運將明顯優於上半年;總經理莊育志表示,7月起大陸廠將開始大量招募員工,人數高達5,000至6,000人,是現在員工數目(2萬名)的三成。

莊育志昨天表示,今年資本支出約30億元,明年將比今年成長,但添購的設備是否高於今年新增的300台CNC機台,還要評估。童子賢指出,過去公司趨於保守的態度可能會改變,但拉高資本支出是複雜的決策,看到同行的效率也都很好、投資態度也相當謹慎。

童子賢面對股東詢問展望時表示,下半年與上半年營收占比相差很大,從大客戶過去幾年軌跡發現,鎧勝會在新產品發表前三、四個月到半年內拚命工作,「可以說忙到無法放假」,但是出貨高峰後的半年,出貨量會明顯下降。

對於提升自動化,莊育志解釋,過去負責拋光日、夜班人數共約500人,在積極拉高自動化比重下,到7月只剩下50至60人就可包辦,現在鎧勝的自動化布局從數據收取到機械相關都有,儘管產能持續增加,每年均可減少約二到三成的人力,抵銷大陸工資每年漲15%的壓力。對於股東詢問可成積極拉高自動化,甚至考慮自動化設備有機會外賣出去,成為新營收來源,莊育志認為,這樣做有點矛盾,公司以技術為本,輸出設備意義不大。
【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】2014.06.25 04:32 am
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鎧勝(5264) 上季獲利大減36%

金屬機殼廠F-鎧勝(5264)受到蘋果拉貨轉入淡季拖累,昨(7)日法說會公布首季稅後純益11.22億元,創近六季低點,季減36.5%、年減35.8%,每股純益為3.3元,低於法人預期,公司預期下半年狀況將會好轉。

F-鎧勝總經理莊育志表示,為因應下半年旺季,將購入500台CNC機台擴產,預計8、9月就會開始貢獻營收。隨著主要客戶訂單增溫,第3、4季產能利用率幾乎會維持滿載,下半年樂觀。

F-鎧勝相當大的比重來自於蘋果,法人關切新客戶與切入新產品的進度,莊育志表示,穿戴式裝置、行動電源產品第2季開始貢獻營收。

隨著新產品、新客戶持續貢獻,預估明年上半年起,將不會因單一產品轉入淡季因素影響營收,淡季衝擊將不會再這麼明顯。

莊育志多次強調,F-鎧勝為了走向多元化、健康的發展,除了原有製程,也正在努力發展MIM、壓鑄、嵌入成形等製程,以因應智慧型手機、穿戴式裝置、行動電源等新產品需求,甚至切入非傳統3C產品領域的客戶。

F-鎧勝首季合併營收75.73億元,季減32.8%;毛利率為27.1%,較去年第4季的32.4%下滑,也低於去年同期的33%,跌破30%關卡;營業利益13億元,季減50.4%、年減近五成;營益率為17.2%。

該公司首季稅後純益11.22億元,季減36.5%。F-鎧勝財務長張昭平指出,首季毛利率、獲利下滑,主要與營收經濟規模下滑有關。

F-鎧勝目前總計有約6,000台CNC機台,加上這次新增的500台,總量將達約6,500台。莊育志強調,F-鎧勝不會隨競爭對手起舞而肆無忌憚地擴產,下半年隨著客戶需求放大,若真的自有產能不夠,將尋求外包廠商協助。
【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】2014.05.08 03:28 am
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和碩釋2.5萬張F-鎧勝,法人吃下6成

和碩 (4938) 上週五(7日)盤後透過鉅額交易的方式,出脫2.5萬張F-鎧勝 (5264) 股票,和碩雖入帳41.85億元,但因IFRS新制不能計入業外收益,故對短線股價助益有限,反倒是F-鎧勝因現金收益率達6%,吸引約60%國內外長線資金參與認購。

美商高盛為這次和碩釋股F-鎧勝的獨家承銷商,由於近2年企業對外籌資偏好透過鉅額交易日方式,儘管手續費相較於發行全球存託憑證(GDR)與海外可轉換公司債(ECB)低,仍吸引外商投資銀行搶進。

值得注意的是,在這次和碩釋股F-鎧勝所認購的6成國內外長線資金中,國內壽險資金約佔4成比重,成為新興勢力。外商投資銀行主管分析,壽險資金近期成為企業籌資新寵,有其供需上的誘因,從壽險資金角度來看,主要目的是找尋基本面佳、現金收益率高的穩定標的,以F-鎧勝為例,外資圈預估今年每股獲利約19至20元、明年現金股利配發率50%、也就是10元,若以認購價165.5元計算、現金收益率約為6%,加上認購價距離前波股價新高約為1根停板,都是壽險資金認同165.5元這個價位的主要原因。

對企業而言,對外籌資對象首選標的是不會威脅經營權的長線資金,因此,除了國際共同基金外,企業對國內壽險資金的喜好應該高於想賺價差的海外對沖基金,但因國內壽險資金不能參與GDR與ECB認購,加上GDR與ECB發行的效率相對較低、成本高、又會造成股價不確定性,故改以鉅額交易進行。

基於財務操作考量,和碩7日收盤後透過鉅額交易的方式,以165.5元價位出脫2.5萬張F-鎧勝股票,相較於7日收盤價172元,折價幅度約3.8%,與去年4月26日華碩 (2357) 釋股和碩的折價3%差不多,經過這次釋股,和碩在F-鎧勝的持股仍有61%多。不過,和碩與F-鎧勝昨日股價分別下跌0.2與6元、收在41.15與166元,後者已回到認購價附近。
工商時報─記者張志榮/台北報導 2014/03/11 07:45
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上月營收減4成 鎧勝失守月線

和碩2月營收表現欠佳,旗下金屬機殼廠F-鎧勝(5264)也不優,2月合併營收僅有20.2億元,不僅比去年同期下滑25.2%,也比1月的33.94億元大幅衰退40.5%,低於法人預期。
 
按照F-鎧勝以往營收走勢,上半年業績多半欲振無力,通常要等到蘋果下半年推出新產品後,營收才會向上衝。由於第1季蘋果iPad出貨高峰已過,預期F-鎧勝今年上半年業績仍偏弱,但2月營收月減幅度高達4成以上,表現低於產業水準。
 
F-鎧勝去年賺18.1元,近期股價一度站上180元,但法人圈對其客戶過度集中頗有疑慮,股價從法說會後大幅修正,又加上大股東和碩公告於適當時機將釋股F-鎧勝股票3.5萬張,昨日跌幅近半根停板,收在166元,日K連四黑,失守月線。
 
不過,F-鎧勝高層評估,今年將大規模擴產,準備添購500~1,200台設備,另外先前收購日騰提列溢價資產減損,大部分已攤提完畢,因此內部期許不只今年營收規模將走高,也會創造更大的獲利空間,F-鎧勝內部訂下2014年稅後獲利要拚到80億元、年成長率至少3成的積極目標。
工商時報 記者詹子嫻/台北報導 2014-03-11 01:12
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F-鎧勝2月營收 月減 4成

機殼廠F-鎧勝 (5264) 因營運處於淡季,自結2月合併營收新台幣20.2億元,月減40.47%,年減25.17%。累計1至2月合併營收54.28億,年減22.33%。

F-鎧勝表示,2月營收下滑,主要是工作天數較少,加上沒有新產品推出,但整體營運符合公司預期。

展望未來,隨著工作天數回復正常,法人預期3月營收可望回溫。不過,由於主力產品平板電腦出貨仍清淡,法人預估第1季營收將季減2成以上。下半年隨客戶新產品推出,業績將優於上半年。

受到營收不佳衝擊,F-鎧勝今天股價開低走低,終場下跌6元,收在166元,接近半根停板。
中央社記者羅秀文台北 2014/03/10 20:20
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和碩將釋股F-鎧勝(5264)3.5萬張

和碩(4938)昨日公告計畫於適當時機處分旗下金屬機殼廠F-鎧勝(5264)股票3.5萬張,以F-鎧勝股本33.97億元估算,約占10.3%股數。預計以大額交易方式執行。由於和碩將於未來1個月內展開釋股,後續將牽動F-鎧勝股價走勢。
 
和碩表示,目前持有F-鎧勝約68%股數,釋股F-鎧勝基於集團資金財務調整,由於F-鎧勝是集團重要子公司,仍會維持掌控權,若3.5萬張全部出脫,持股比重將降至57%左右。釋股規畫以大額盤後交易方式執行,盡量不影響市場行情,相關事宜將由董事長或其指定之人視資本市場情況規畫方案配合辦理。
 
F-鎧勝去年繳出不錯成績,全年EPS達18.1元,但因客戶過度集中,投資人更偏好對手可成(2474),7日可成上漲1.13%,收盤價為223.5元,F-鎧勝則下跌1.99%,收在172元,兩者股價差距已擴大到51.5元。
 
另外,可成將於本周日(9日)參加台大校園徵才企業博覽會活動,預計今年度將招募200名人員,包括具備機械、化工、材料、自動化、業務行銷、行政等學經歷的好手,以及研發替代役。
工商時報 記者詹子嫻/台北報導 2014-03-08 01:50
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客戶過度集中 巴克萊喊賣鎧勝

巴克萊證券最新報告,將F-鎧勝(5264)納入追蹤,考量客戶集中在蘋果一家的風險,給予「減碼」評等,目標價170元。機殼股首選可成(2474),評等「加碼」,目標價235元。

巴克來證券指出,看好大尺寸iPhone帶動換機潮、中國大陸智慧型手機金屬機殼採用率提升,以及廠商計畫性的擴產,對金屬機殼廠商抱持正面看法。尤其看好客戶分散及市占率持續提升的廠商,機殼廠首選可成。
中央社記者羅秀文台北 2014/02/27 14:04
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鎧勝(5264)吞非蘋大單 Q2出貨

F-鎧勝(5264)昨(25)日法說會公布去年每股純益18.1元,創歷史新高,總經理莊育志表示,已爭取到非蘋客戶新訂單,第2季開始出貨,今年將擴大資本支出用來擴產,整體營運將優於去年。

鎧勝是蘋果產品重要金屬機殼供應商,市場預期,公司今年將進一步吃到大陸品牌大廠手機機殼大餅,帶動今年資本支出也將比去年倍數成長,CNC機台擴增幅度上看千餘台。

鎧勝去年財報亮眼,合併營收365.43億元,年增10.2%,稅後純益61.23億元,年增88.7%,每股純益18.1元,僅略低於可成的18.38元。市場預期,在可成也同步看好今年接單狀況下,今年金屬機殼雙雄的「每股獲利王」爭霸戰,將更加激烈。

鎧勝去年第4季合併營收112.7億元,季增36.3%,年減4.7%,單季稅後純益17.66億元,季增33.7%,年增24.3%,每股純益5.2元。

鎧勝董事長童子賢指出,儘管去年第4季營收比前一年衰退,但是獲利表現卻明顯成長,顯示公司已經在產能利用率等表現上持續精進。

鎧勝不願透露第2季出貨的新產品是手機或平板電腦應用。莊育志表示,相關訂單是去年播種的產品,今年開始收割果實,一開始量產不會立刻拉高營收,客戶也並非將訂單全部交給鎧勝,鎧勝將在上半年營收表現較淡的時候配合客戶生產。

面對同業可成大舉擴產,童子賢表示,鎧勝不會展開軍備競賽,但是會爭取一定的生存空間。據了解,鎧勝目前CNC機台約5,000至6,000台,計劃今年擴產15%至20%。

擴大配息 現金殖利率估5%

【記者謝艾莉/台北報導】F-鎧勝(5264)董事長童子賢昨(25)日表示,有鑑於公司財務結構逐漸健全,將建議董事會去年盈餘股利配發率調高至50%,換算股東去年度盈餘每股有望配發約9元股息,以昨日收盤價180元計算,現金殖利率達5%,比存銀行定存還高。

他說,鎧勝會積極布局新應用,集團正朝住家環境,汽車相關兩個大領域開發新應用與產品。

童子賢解釋,過去高階相機開始發展到採用金屬機殼,把相機業帶往更精緻的方向前進。此外,地板的電源插座若改用鋁金屬製成,可以做到完全與地板服貼,汽車領域也還有很多細節可以應用。針對穿戴式產品,童子賢表示,這部分僅在實驗室的階段,今年不會出貨。
【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】2014.02.26 03:35 am
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F-鎧勝(5264)去年12月營收創新高

機殼廠F-鎧勝 (5264) 受惠客戶新產品出貨挹注,去年12月合併營收達45.24億元,創下單月新高,月增19.88%,年增3.48%。

法人指出,F-鎧勝去年12月營收創下新高,主要是受到iPad Air和新一代iPad mini出貨挹注。去年第4季合併營收為112.7億元,季增逾36%,優於法人預期的15%左右。累計2013年合併營收為365.43億元,年增10.21%。

F-鎧勝表示,去年第4季合併營收符合公司的高標預期。展望今年,第1季因逢農曆春節的季節性因素,目前對首季營運展望還不明朗,但整體而言,對2014年營運仍審慎樂觀。
中央社記者羅秀文台北 2014/01/09 21:24
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F-鎧勝(5264)趕工 下半年超忙

F-鎧勝(5264)昨(4)日舉行股東會,對於股東詢問下半年景氣狀況,F-鎧勝總經理莊育志表示,下半年營運一定比上半年好;F-鎧勝董事長童子賢則補充說,「下半年恐怕會很忙,可能連睡覺、發呆的時間都不夠了。」

外傳和碩低價搶單、成功獲得蘋果新代工訂單,對此童子賢未直接答覆,但他表示,對於市場上各種臆測,若出發點是為了公司好,他都表示感謝,目前市場上大多關注電子業毛利率保3、保4(毛利率3%至4%),不過在他看來,ROE(股東權益報酬率)較能衡量出企業真正的價值,比討論毛利率還更重要。

他也舉例,在毛利率僅有個位數時,許多可敬的同業甚至在金融海嘯期間ROE仍達到15%至20%,這些都是值得尊敬的前輩。

莊育志強調,公司不是只有單一客戶與產品,在新產品投入與新客戶開發上,今年都會有進展;公司透過許多管道與國際大廠保持密切關係,目前有許多國際大客戶積極與鎧勝聯絡,讓公司在拓展新客戶、新產品上更有成績,對於未來前景也感到相當樂觀。
【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】 2013.06.05 02:48 am
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F-鎧勝(5264) 蘋果效應 待觀察

產業評析:蘋果光環褪色,F-鎧勝(5264)負責供應iPad和iPad mini金屬機殼,營運、股價遭連動。

看好理由:受惠iPad mini機殼生產良率提升,鎧勝首季毛利率衝到33%,比前季大升5.3 個百分點;稅後純益17.47億元,季增25.6%,每股純益高達5.24元,法人驚豔。

投資策略:蘋果新產品可能要到第3季底才會上市,鎧勝本季營收恐較上季滑落15%左右,短線股價有壓。
【經濟日報╱曾仁凱】 2013.04.28 03:23 am
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應華<5392>處分鎧勝股 挹助EPS 2.99元

應華(5392)昨(25)日再公告已處分機殼廠鎧勝的持股1,148張,處分利益1.05億元。此外,應華並預告在5月31日前將再處分1,230張,依鎧勝昨天收盤價146元估算,處分利益約1,28億元,累計處分利益達2.33億元,每股獲利貢獻度達2.99元。

應華日前已宣布處分第一波鎧勝的持股,每股獲利進帳1.55元。法人推估,應華上半年業外處分轉投資鎧勝,每股純益就有賺進超過半個股本的實力。

若扣除5月底處分的持股,應華持有鎧勝股票將還有5,558餘張,由於應華持股成本低,每股平均成本約40元,今年應華業外收益豐厚,帶動今年獲利大增。

應華為全球最大的數位相機金屬機殼廠,50%的營收來自數位相機組裝代工代廠佳能,由於Q2訂單升溫,激勵應華第2季業績好轉,營收季增上看一成。
【經濟日報╱記者劉芳妙/台北報導】 2013.04.26 02:33 am
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應華(5392)賣鎧勝股票 賺1.2億

數位相機金屬機殼廠應華精密(5392 )公告處分機殼廠F-鎧勝持股,累計於1月25日至4月19日期間,共計處分1,219張,處分利益達1.21億元,處分後,應華仍持有鎧勝持股約7,900張。

依應華股本估計,處分利益對每股稅後純益的貢獻度可達1.55元。應華表示,由於多數股權多於4月處分,因此轉投資收益大部分將於第2季挹注,讓本季獲利大進補。法人估算,應華今年上半年獲利將超越去年全年。

由於首季為傳統淡季,應華單季營收11億元,年增15.87%,較上季10.6億元微增,但因為已無業外包袱,估計首季應有盈餘。應華表示,本季不排除仍持續處分鎧勝轉投資持股。

隨著相機新機種陸續推出,應華承接來自日系相機轉接環及金屬外殼訂單,第2季放量出溫,法人估計,應華第2季營收季增應有一成實力。應華去年全年營收43.75億元,稅後純益1.21億元,每股稅後純益1.57元。

由於應華持有鎧勝股票成本低,法人估計,每股平均成本約40元,讓應華今年業外大進補,應華不排除仍將陸續處分,進帳獲利。F-鎧勝昨天股價收在134.5元平盤價位。
【經濟日報╱記者劉芳妙/台北報導】 2013.04.23 02:30 am
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明年高股息可期,F-鎧勝漲聲響

F-鎧勝 (5264) 昨天法說,董事長童子賢表示為改善財務結構,今年僅配發現金股利1元,感到相當抱歉,短期內應無重大資本支出,未來股利發放應該都會達獲利的六成以上。

市場預期F-鎧勝將是明年的高股息概念股,早盤跳空漲停,追價買單逾2000張;麥格里最新出具的個股報告,也調升F-鎧勝目標價,由先前的186元上修到203元,今年的EPS估為18.42元,明年更上看賺2個股本。

童子賢昨天指出,平板、智慧手機的高原期未到,他以麻將妙喻,「鎧勝和金屬機殼產業還在東風局」。對於今年只配發現金股利1元,童子賢昨天在法說會上也特別向法人致歉,他強調,F-鎧勝今年為改善財務結構、降低負債比,僅配發現金股利1元,今年獲利若持續創下新高,明年股利配發將回到集團過往應有的比例,過去集團的配息率至少都有六成。

若以今天里昂證預估全年EPS將達18.42元計算,明年股息至少也有10元,以今天股價漲停146元計算,股息殖利率接近7%。

F-鎧勝第1季營收雖季減17.2%,獲利表現卻相當突出,單季每股大賺5.24元,不僅優於預期,更創歷史新高,主要是Q1主力產品iPad Mini良率提升、費用控制得宜,加上去年Q1受爆炸事件影響,基期較低,帶動今年Q1毛利率提升到33%,優於去年第4季的27.7%。
【時報記者任珮云台北報導】2013/04/25 09:42
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F-鎧勝童子賢致歉 今年股利配太少 明年回到合理水準

F-鎧勝 (5264) 董事長童子賢表示,今年為改善財務結構,僅配發現金股利1元,感到相當抱歉,短期內應無重大資本支出,因此明年股利配發將回到合理模式。

童子賢進一步指出,近幾年年積極擴產,CNC台數由500台擴充為5000~6000台,今年獲利也開始顯現效果,雖然口袋深可以「撩落去」,但這不是公司要做的,如投資錯誤,每年折舊攤提壓力相當大,有可能不做虧,做了更虧,他傾向小心投資,不會讓公司陷入這種狀況,會沒時間做產品創新與服務客戶,因此半年內不會有太重大的資本支出。

童子賢強調,蘋果公布財報優於市場預期,只要產業趨勢對,跟著龍頭走就對了,不用太過悲觀,而且整個機殼產業目前仍處於良性競爭,公司除了新客戶開發外,自動化等也是公司今年努力的重點。

F-鎧勝今年為改善財務結構,降低負債比,僅配發現金股利1元,童子賢強調,今年獲利若持續創下新高,明年股利配發將回到集團過往應有的比例。
鉅亨網 記者張旭宏 台北 2013/04/25 08:30
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F-鎧勝首季EPS 5.24元衝新高!童子賢:營運「穩中帶攻」

機殼廠F-鎧勝 (5264) 今(24)日召開上市後2013年第一季業績說明會,會中公告首季稅後淨利為17.47億元,季增25.6%,每股盈餘達5.24元,創單季獲利歷史新高,董事長童子賢表示,今年營運可望「穩中帶攻」,機殼產業還未到真正的高原期,今年業績有信心逐季成長。

F-鎧勝首季合併營收為97.91億元,季減17.2%;毛利率為33%,較上季的27.7%提升;營業利益為25.01億元,季增8.9%;營益率為25.5%,也較去年第4季的19.4%顯著提升;稅前盈餘為24.45億元,季增10.1%;稅後淨利為17.47億元,季增25.6%;每股盈餘為5.24元,較去年第4季的4.63元大增。

童子賢強調首季營收雖然較上季衰退,但在主力產品蘋果iPad mini、9.7吋iPad、Macbook產品等訂單出貨走穩、良率提升與成本,費用控管奏效,毛利率、營益率皆較上季明顯提升,推升首季獲利大增,優於市場預期。

展望今年營運,童子賢指出,今年一年的營運大致都可以穩定,而且「穩中待攻」,機殼產業很像半導體產業,有比較多的資本支出,所以不能單看每一季報表做事情,否則會追趕不上產業趨勢,或是過度樂觀投資,因此在穩定中找到可以找到進攻的立足點。
鉅亨網 記者張旭宏 台北 2013/04/24 18:25
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童子賢:山頭還沒爬完,F-鎧勝今年審慎樂觀

首季EPS站上5元的F-鎧勝 (5264) ,董事長童子賢指出,2013經營策略為穩中帶攻,但要小心市場一頭熱的情況,第三季產業局勢會比較明顯。他也強調,在百業蕭條中和急行軍(指蘋果)走,更要謹慎小心,目前山頭還沒爬完,市場不必過於悲觀。今年將強化公司管理、研發、創新及企圖心。

從首季財報來看,童子賢認為,可以給經營團隊90分的成績。至於外傳第二季營收恐下滑二成,財務長張昭平則表示,產業有高高低低,第二季的能見度的確是不清楚,正積極在作各種的努力。童子賢則表示,F-鎧勝的產品及客戶集中度太高,所以不方便給太清楚的數據,但可以肯定從未來二至三季來看是審慎樂觀的。

針對首季F-鎧勝營收季衰退17%,總經理莊育志表示,包括F-鎧勝在作mini iPad機殼的良率提升,都使首季營收雖下滑但稅後淨利達17.47億元,季成長25%。

莊育志被工程師視為製造業的7-11,他今天在法說會上不諱言指出,他是用服務業的心態來作製造業,當別人在唱歌和娛樂時,你還在工作,你就能有更多的獲利。
【時報記者任珮云台北報導】2013/04/24 15:45
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F-鎧勝首季EPS 5.24元,毛利率33%

機殼廠F-鎧勝 (5264) 今舉行首季法說會,首季營收為97.91億元,季減17.2%,主要是受到PC衰退所致,年增率則高達114.5%,首季毛利率由上季的27.7%回升到33%,OPM也由上季的19.4%上升到25.5%,營業利益為24.45億元,稅後淨利為17.47億元,EPS由上季的4.63元,上升到5.24元。

對於近來PC出貨的衰退現象,F-鎧勝董事長童子賢表示,手機和平板還是不足以作大量資料處理的創建,電腦的使用只是從過去單一型態的產品,轉化成手機、平板和NB,這是產業的進步,可以作更細膩的根據消費者需求作分化。

童子賢認為,手機和平板產業尚未到高原期及衰退期,市場在看產業往往有過多的情緒。平板在2011才帶上來,以二到三倍的速度在成長,但稍為成長放緩就會被過度放大停滯。

對於首季營收季節性的衰退,童子賢認為不足憂慮,因為毛利率和營益率都較上季成長,也彰顯產品的熟練度提升。
【時報記者任珮云台北報導】2013/04/24 14:44
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需求成長 機殼三雄獲利看升

隨著3C產品日益輕薄的趨勢,外資看好機殼三雄可成(2474)、F-鎧勝(5264)、鴻準(2354)將受惠,今年EPS都將優於去年,其中F-鎧勝今年EPS年增率可達58%,成長動能最強勁。

摩根士丹利證券最新報告指出,隨著惠普(HP)等筆記型電腦品牌廠提高金屬機殼使用率,索尼(Sony)、宏達電(2498)、藍莓機(BlackBerry)推出更多採用金屬機殼的智慧型手機,加上越來越多平板電腦新品採用金屬機殼,預估2012至2014年金屬機殼產業年複合成長率可達13%。

筆記型電腦方面,由於金屬機殼混搭塑膠或玻纖的機種增加,加上惠普商用機種提高金屬機殼使用量,帶動金屬機殼需求成長。

摩根士丹利證券預估,今年筆電金屬機殼採用率將由去年的24%增加至28%,明年將進一步攀升至33%,推升金屬機殼三雄獲利成長。

其中,F-鎧勝具有和碩(4938)集團垂直整合的優勢,在金屬機殼市占率快速擴張下,摩根士丹利證券預估今年每股獲利(EPS)可達15.17元,年增58%,成長力道優於可成的4%和鴻準的1%,給予F-鎧勝「加碼」評等,目標價188元。
中央社記者羅秀文台北 2013/4/13 下午 08:13:53
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F-鎧勝 101年全年合併損益表,每股盈餘11.48元

http://tw.stock.yahoo.com/news_content/url/d/a/130328/48/3p7q1.html
嘉實資訊 2013/03/28 16:25
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澄清汙染爭議 鎧勝(5264):上海廠營運正常

和碩旗下金屬機殼廠F-鎧勝(5264)傳出將工業廢水直接排入河川,造成當地河道大面積汙染,遭到官方勒令停工,可能影響產能。鎧勝發言人張昭平昨(22)日澄清,此次汙染疑因員工疏失誤將清洗過程中的用水排出所致,並非生產過程違反相關汙水處理法規,強調公司生產營運一切正常。

受到消息影響,鎧勝昨股價大洗三溫暖,早盤一度被殺落跌停板,經公司緊急澄清後,股價急拉一度翻紅,終場小跌1元,收在144元,仍然領先同業可成及鴻準,繼續坐穩國內金屬機殼族群的股王寶座。

根據大陸文匯報報導,鎧勝控股旗下位在上海的日騰工廠,日前將廢切削液和含油廢液直接排到市政雨水管網後,流入鐵路河,造成河道大面積,猶如「牛奶河」,當地松江環保局經調查後已立案處罰,共罰款人民幣27萬元(約新台幣128萬元) ,並勒令該廠在未徹底改善前全面停工。

鎧勝是蘋果iPad的金屬機殼供應商,另外主要客戶還包括惠普、戴爾及聯想等國際大廠,此次污染事件格外受到外界關注。
【經濟日報╱記者曾仁凱/台北報導】 2013.02.23 03:53 am
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F-鎧勝上市 登機殼股王

F-鎧勝(5264)今天以每股新台幣90元掛牌上市,由於市場看好前景,早盤股價衝高至142元,上漲58%,超越可成(2474),登上機殼股王。

F-鎧勝是和碩(4938)轉投資的機殼廠,主要業從事電腦、通訊、消費性電子等3C產品金屬機構件的生產及銷售,主要產品為鋁合金機殼,其中以平板電腦機殼為最大宗。

主要客戶包括蘋果、聯想、三星、惠普、索尼、戴爾、華碩、宏碁、東芝、富士通。其中蘋果是最大客戶,占F-鎧勝營收約9成。

針對媒體詢及,對蘋果上季財報不佳的看法,F-鎧勝董事長童子賢今天出席上市典禮表示,不能只用一季的表現去評斷一家公司,蘋果單季獲利超過131億美元,是很驚人的數字。

對於和鴻準(2354)、可成等同業的競爭,童子賢表示,有多家同業一起投入,可以達到「集市」的效果,讓客戶想到金屬機殼、機密加工就想到台灣。鎧勝以小老弟自居,經驗相對不足,還有很多要向前輩學習的地方。

針對今年景氣,童子賢表示,2008、2009年那麼糟的狀況,很多企業都撐過來了,2012年說不上太好,但有回春的跡象,2013年絕對會更好!

F-鎧勝去年前3季每股稅後盈餘(EPS)達6.85元,第3季單季EPS達3.67元,隨著第4季利潤率提升,法人預估2012年全年EPS上看10元,今年EPS上看15元。
中央社記者羅秀文台北 2013/1/25 上午 10:55:34
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F-鎧勝(5264)上市承銷價訂價90元整

F-鎧勝(5264)於1月17日結束公開申購暨詢價圈購,並訂定上市承銷價為90元整,預計將於1月25日上市掛牌,主辦證券商為大華證券。
【經濟日報╱記者謝艾莉/即時報導】 2013.01.21 01:25 pm
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鎧勝(5264) 詢圈價85~95元

和碩集團旗下金屬機殼廠F-鎧勝(5264)今(15)日起至17日止,將展開上市前的詢價圈購及公開申購,詢圈價格區間為85至95元,預計元月25日掛牌上市。

鎧勝為和碩集團旗下子公司,整合和碩本身金屬機殼部門、以及3年前購併的日騰公司,為國內第3大金屬機殼廠,僅次於鴻準和可成,另外鎧勝也是蘋果iPad的金屬機殼供應商之一。

鎧勝目前資本額31.6億元,配合公司第一上市,主辦券商為大華證券。和碩將發行普通股2,400萬股。和碩目前持有鎧勝74.39%股份,預計上市後持股將降至七成以下。

鎧勝2012年前3季營收213.32億,第4季旺季加溫,法人估鎧勝去年全年營收超過300億元,比前年的180.16億元大幅成長六成以上;在獲利方面,也可望賺進1個股本。

鎧勝目前最大客戶為蘋果,占其營收比重超過七成,主要負責供應iPad及iPad mini等平板電腦的金屬機殼;鎧勝也提供筆電用機殼,客戶包括華碩、聯想、蘋果、三星、惠普、宏碁等。

鎧勝上市,將成為母公司和碩新的金雞母,和碩潛在的處分利益可觀。另外和碩營運動能強勁,去年DMS代工合併營收7,554億元,比前年大幅成長56% ,預於預期,有法人甚至喊出和碩今年營收很有機會挑戰1兆元大關。
【經濟日報╱記者曾仁凱/台北報導】 2013.01.15 02:32 am
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F-鎧勝(5264)炸子雞將上市,應華等著賺

和碩 (4938) 轉投資金屬機殼廠F-鎧勝(5264)預計1月25日上市掛牌,上市參考價估90元,由於F-鎧勝手握iPad及iPad Mini大單,法人預估,F-鎧勝今年每股盈餘上看13元,上市後蜜月行情可期,應華 (5392) 目前亦持有F-鎧勝約4000張,隨著F-鎧勝上市,應華的投資收益可望水漲船高。

由和碩轉投資的F-鎧勝,為蘋果金屬機殼三大供應商之一,由於手握iPad及iPad mini訂單,過去未上市前,透明度不高,不過昨天舉行上市前法說會,讓法人驚豔,由於F-鎧勝供應蘋果iPad、iPad Mini、15吋搭視網膜面板的Macbook Pro機殼,以及新款iMac、Air Port無線基地台的金屬內購件,iPad Mini年底問世,F-鎧勝在2012年11、12月合計出貨量達250萬片,因此光是蘋果就貢獻鎧勝整體營收達70%,也讓F-鎧勝成為標準的蘋果概念股。

F-鎧勝2012年前3季合併營收已達213.32億元,每股盈餘為6.85元,合併毛利率更飆到21.08%,法人預估,F-鎧勝101年每股盈餘約9元到10元。

F-鎧勝的股東,除和碩集團外,應華亦持有約4000張的F-鎧勝,每股成本約60元,以上市價約90元來估算,投資收益達1.2億元,根據法人預估,F-鎧勝上市股價可望逾100元,也讓應華潛在投資收益水漲船高。
【時報記者張漢綺台北報導】2013/01/10 11:41
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鎧勝(5264)搶單 槓鴻準可成

金屬機殼三雄、和碩(4938)旗下小金雞F-鎧勝(5264)昨(9)日舉辦上市前法說會,對於是否搶進手機機殼產品,鎧勝董事長童子賢表示,只要客戶願意、能讓公司獲利增加都是未來努力方向,意味著鎧勝將向鴻準、可成分食手機訂單。

據了解,到去年前三季,蘋果占鎧勝的營收比重高達九成,以iPad mini來說,鎧勝去年第4季出貨量就達250萬片。

法人指出,iPad mini機殼主要供應商是鴻準,約占四成,鎧勝則占約三成、可成也約占三成的水準。

鎧勝總經理莊育志表示,未來3年內鋁合金機殼仍將是市場主流,不論是輕薄筆電或平板電腦都是公司未來經營發展的方向之一,目前產能利用率約80%,2012年獲利已見改善,今年營運依舊審慎樂觀。

對於搶進手機市場,目前公司對產能的規劃,童子賢指出,公司對擴產審慎樂觀,過去也看過別的產業因為過度擴張,因此度過幾年辛苦的時間,這部份公司會比較謹慎。

鎧勝去年開始供貨9.7吋的iPad機殼,對此莊育志表示,公司已經投入約10億美元得資金,因此在產品的分配上會謹慎考慮,目前規劃3個方向,分別是供貨Mac 、Apple AirPort 等相關零組件、蘋果筆電與iPad機殼。

市場關注的毛利率方面,童子賢表示,隨著產能利用率提高、良率改善,去年第4季已經繳出單月毛利率高於第3季平均的26%,而只要產能利用率持續提升,未來毛利率還有不小成長空間。

鎧勝預計於1月25日掛牌,承銷價暫定為90元,配合公司第一上市,將發行普通股2,400萬股。和碩目前持有鎧勝74.39%股份,預計上市後持股將降至七成以下。
【經濟日報╱記者謝艾莉/台北報導】 2013.01.10 03:36 am
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F-鎧勝90元掛牌

本月將掛牌的和碩集團(4938)旗下小金雞鎧勝控股(F-鎧勝)(5264),下午於晶華飯店召開上市前法人說明會,該公司掛牌價暫訂90元,此次上市將發行24000張,預計可募得21.6億元。鎧勝擁富爸爸加持,加上去年蘋果3i挹注下,前三季獲利達18.8億元,成長16倍,每股盈餘高達6.85元,法人估計去年整體營收將上看250億元,獲利有機會賺1個股本,將對機殼雙雄可成(2474)、鴻準(2354)帶來威脅。
【聯合晚報╱記者楊雅婷/台北報導】 2013.01.09 02:44 pm
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