學者:企業連鎖倒閉潮警訊

金融風暴肆虐延燒到證券商附賣回交易(Reverse Re-Purchase,簡稱RS)業務!台灣工銀證券承做兩筆總計二十八億元RS業務,昨為最後到期日,客戶卻未依約買回債券,導致台灣工銀證恐無法回收這兩筆款項,總金額接近公司半個資本額,且半數恐須列呆帳,金管會已展開調查,並將釐清是否涉及關係人交易。學者提醒,一葉知秋,這是企業連鎖倒閉潮的警訊。

金融風暴
工銀證昨爆RS違約交易,恐虧損二十八億元,接近公司資本額六十億元的一半。母公司台灣工銀表示,世宇投資、見一投資以工銀發行的債券做擔保品,與工銀證進行八天債券附賣回交易,昨天到期,但兩公司負責人周美智卻失聯,未依約買回。

初步排除掏空可能
金管會主秘盧廷劼昨指出,證交所、證期局將立即調查,工銀董事、監察人也應立刻行動,釐清交易狀況。工銀集團過去表現穩健,初步排除掏空可能,但此次違約案,涉及工銀對億元以上資金往來流程風險控管是否妥當,主管機關將追蹤調查,並釐清該兩家公司是否為工銀大股東之關係人。

對於工銀證違約交易事件,尚在國外考察的工銀董事長駱錦明,昨傍晚透過越洋電話追查詳情,並指示下周股市開盤前,掌握整體狀況,將傷害減到最輕。據悉,周美智與工銀證債券部往來一、兩年,過去債信還不錯,工銀證董事長林慶祥說:「金額太大,不知怎會捅出這麼大的紕漏!」發言人李定宗也說:「這是歷年來未履行交易金額最大的一次。」

這筆款項暫列應收款,若催收不成,將扣除擔保品剩餘價值後,在財報上認列虧損。林慶祥說:「初估約有二至五成金額、即約六到十五億元必須認列虧損。」證券業人士透露,近期市場不佳,這批擔保品是否跌價,恐是損失多寡關鍵。

政府應速築防火牆
該人士說,RS違約非常罕見,由於一般購買金融債者,多為上市櫃公司與周邊相關公司,這兩家公司若為製造業掌握的投資公司,勢必代表背後的母公司已有資金調度問題,值得警戒。
台大財金系教授黃達業示警,這是企業連鎖倒閉潮警訊,從小型企業、投資公司開始引爆,一旦點燃,將如同骨牌效應,「這是一葉知秋,政府要有警覺性,趕緊築起防火牆。」政大金融系教授殷乃平也說,RS交易通常最不容易倒帳,此案凸顯台灣
企業資金的確出了狀況。

台灣工銀證券小檔案
◎董事長:林慶祥
◎總經理:許瑞茂
◎成立日期:1961/12/09
◎資本額:60億元
◎主要大股東:台灣工銀
資料來源:公開資訊觀測站

蘋果日報【財經中心╱台北報導】2008年12月20日
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
台工銀證 驚爆28億RS違約

台灣工銀證券昨(19)日發布公告指出,因承做見一與世宇兩家投資公司、近28億元的債券附賣回交易(RS)借貸業務,對方無法在昨天到期日履約買回,將轉列「其他應收款項」。

市場人士指出,上述兩家投資公司以台工銀發行的債券為抵押品,經歷金融海嘯後,殘值恐遠低於借貸金額,台工銀證恐面臨鉅額虧損。

台工銀證資本額60億元,若上述交易款無法追回,等於虧損近半資本額,金管會昨晚表示將介入調查。台工銀證的最大股東,台灣工業銀行發言人王莉昨晚表示,見一與世宇投資是台工銀證的老客戶,「借貸金額從最初很小,到後來很大」,可能是客戶一時資金調度有問題,台工銀證將與兩家公司溝通與追討。台工銀證高層昨天晚間手機均關機,到截稿為止都未能聯繫上。

金管會官員指出,此案背景不單純,見一與世宇兩家投資公司的負責人都叫做「周美智 」,且資本額都僅有200萬元,看起來像是同一家公司,加上台工銀證接受大股東台工銀發行的債券作為抵押品,疑似借貸鉅額資金給同一家公司,中間恐涉及不法,金管會表示會介入調查。

台工銀證昨日公布,台工銀證與見一投資、世宇投資兩家公司於今年12月12日承做債券附賣回交易,但昨日兩家公司都未如期買回債券,兩案累計金額加上利息近28億元,兩家公司的抵押品皆為台工銀發行的債券。

熟悉RS交易的券商主管昨天指出,此案顯示台工銀證公司治理有問題,居然把數十億元的資金借貸給一家小公司,此案雖然有抵押品,但由於台工銀債很多都包裹到海外投資,經歷金融海嘯後,殘值恐遠低於借貸金額。

根據經濟部商業司資料,見一與世宇投資的資本額僅200萬元,券商表示,200萬元的小公司很多都是人頭戶,根本稱不上是正常公司,但卻能夠跟台工銀證做大筆抵押交易,且抵押品又是大股東台工銀發行的債券商品,有違一般RS交易常規。

台工銀昨晚雖然強調,上述兩家投資公司是台工銀證長期往來的「老客戶」,但台工銀卻連公司負責人周美智 是誰都不認識。台工銀表示,台工銀證究竟能追回多少損失?抵押品還有多少殘值?都必須由台工銀證說明,台工銀目前對案情細節掌握有限。
【經濟日報╱記者雷盈、賴育漣/台北報導】2008.12.20 02:59 am
-----------------------------------------------------------------------------------------
 新聞辭典》債券附賣回交易

債券附賣回交易(Reverse Sell Agreement,簡稱RS),是以債券為抵押品借取資金。舉例來說,某家公司急需一筆資金,為了籌資,公司把手上有價值的債券抵押給某間金融機構,據此換得資金,然後依約於一定時間後把債券買回並支付利息。

RS是現行企業融資管道中,成本最低的融資方式之一。
【經濟日報╱記者雷盈】2008.12.20 02:59 am

arrow
arrow
    全站熱搜

    a4112 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()