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傳統旺季及返校需求持續發威
◆8 月如期月成長11％， 9 月預計再成長6％：NB ODM 廠8 月延續7 月成長的態勢，繼7 月出貨增加6％MoM 後，較7 月再成長11％，動能主要來自於Santa Rosa 平台推出熱潮，以及返校需求的舖貨效應，整體產業出貨量符合我們原先的預估。預計9 月份仍將延續動能，出貨量將較8 月份再成長6％，整體第3 季將較第2 季成長25％，第4 季可再較第3 季成長20％

◆廣達續創新高：廣達8 月NB PC 出貨再創新高達290 萬台水準（+4％MoM，+100％YoY），優於預期的280 萬台，營收也創新高達730.4 億元（+23％MoM，+121％YoY）主要除來自Apple 新訂單以及旺季需求的挹注外，GPS 的出貨也有亮麗表現下，半年在旺季的效應下，預估第三、四季營收季成長各為18％及10％，稅後EPS 各可達1.4 元及1.5 元。

◆仁寶維持高檔：仁寶8 月出貨200 萬台（+0％MoM，+53％YoY）平上月歷史新高並符合於我們的預期，不過營收371 億元（-2.4％MoM，+46％YoY）略低於我們預期7％，累計年營收成長率+56％，未來在Acer 及Toshiba 的大量出貨下，每月的出貨量仍將續創新高，預計9 月出貨可達210 萬臺。

◆英業達仍然偏弱：英業達8 月出貨估計約60 萬台（+20％MoM，0％YoY），營收為183 億元（+18％MoM，-1％YoY），雖然較上月成長，不過兩者都低於我們預估約兩成，主要仍然受到Toshiba 新舊機種無法銜接的影響，另外ASP 也受到舊機種單價較低的影響而下滑。

◆緯創開始躍昇：緯創8 月份出貨量110 萬台（+20％MoM，+17％YoY），符合我們的預估，營收較7 月份大幅成長至260 億元（+29％MoM，+32％YoY），也約略符合我們的預期，第三、四季在NB 新機種以及日系LCD TV 新訂單的帶動下，營收季成長各達33％及52％，整體下半年營收將較上半年成長5 成。

◆首選緯創、仁寶、宏碁：建議標的方面，仍以明年的訂單較有成長把握的緯創、仁寶以及北美營運大幅躍進的宏碁為主，我們目標價分別為緯創68 元（PER=14X2007EPS）、仁寶40 元（PER=12X2007EPS）及宏碁74 元（SOTP 評價： PER=13 X 2008 本業EPS）。永豐投顧 2007-09-12