元大S&P原油正2(00672L)10月5日因應恢復適用期信ETF清算規定,向金管會申請終止信託契約,元大投信昨(7)日收到核准函,同步向證交所申請下市,預計11月12日為最後交易日,另10月13日起暫停信用交易,29日為信用交易部位最後處置日。元大投信提醒,ETF契約終止前一月(10月17日~11月16日),曝險部位不受100%~200%的限制。

集保結算所統計,元大S&P原油正2還有約4.2萬名投資人,元大投信內部則統計,到9月底尚有4.4萬名投資人。

元大投信強調,元大S&P原油正2距離11月12日,剩下最後25個交易日可於台股中交易,呼籲想自行決定賣出價格的投資人應把握最後交易時間。

依據元大S&P原油正2信託契約的規定,元大投信會在取得終止契約核准函後三個月內完成清算。在時程上有四項特別提醒投資人留意:

一、10月13日起,元大S&P原油正2暫停信用交易。

二、10月29日為現有信用交易部位最後處理期限,逾期未處理將強制了結。三、11月16日為本ETF之信託契約終止日。

四、信託契約終止前一個月,ETF之投資部位不受信託契約要求100%-200%限制,因此ETF股價和淨值表現可能和油價行情不一致。

元大投信表示,終止上市日之前,元大S&P原油正2仍可在台股中買賣,若沒有在11月12日賣出,必須待基金公司清算價值後取回價金。

據元大投信推算,元大S&P原油正2在清算基準日前,將基金所有庫存部位變現,最後依據清算基準日之淨值乘上投資人持有受益權單位數,計算返還投資人的金額,約於12月8日匯款返還投資人。

元大投信並提醒,如遇到颱風、天災等不可抗力因素,時程往後順延,實際日期另行公告。
經濟日報 / 記者趙于萱/台北報導 2020-10-08 00:39
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元大原油正2(00672L) 下市倒數

元大S&P原油正2下市進入倒數二日,該基金28日成交量達8.3萬張,創近兩周最大量,統計目前該基金仍有46,650投資人,截至9月25日最新淨值僅0.79元。元大S&P原油正2投資人自救會29日將至元大投信與金管會抗議,對此證期局官員聲明,民眾若有陳情,金管會一定受理;再者是會要求元大投信對外界質疑提出說明、講清楚。

受到國際油價大幅滑落衝擊,台灣首檔原油期貨槓桿ETF─元大S&P原油正2ETF基金截至9月25日最新淨值為0.79元,統計從8月19日以來平均淨值低於2元以下,幾乎確定難逃下市命運,將可能在中秋連假之後的第一個交易日(10月5日)申請下市。

元大投信指出,元大原油正2自8月19日以來,到9月25日之平均淨值為0.83元,若在最後三個營業日西德州輕原油期貨價格未能大幅上漲至339美元以上,則該基金最近30個營業日基金平均單位淨值恐將無法回升至2元以上,屆時即須依規定申請終止信託契約。

元大投信提醒,投資人應注意該基金下市風險與基金未來確定終止信託契約後,集中市場可能會出現的流動性風險與價格風險。隨著元大原油正2即將面臨終止信託契約之風險,投資人可思考手上持有的元大原油正2部位該如何處理。

元大投信表示,投資人於下市前均得由集中市場賣出,交易價格由投資人自己決定,個人掌握程度較高且兩日內款項即會入帳;若於下市前未賣出,就須待由清算程序完結後方可取回以投信處理部位後的淨值之返還價格,且取得款項之時間至少需要到元大投信收到終止信託契約核准函後的42個營業日。

元大投信建議,投資人應確切了解兩種方式的差異,評估自身需求,選擇較適切的方法。

證期局官員28日也再度說明,金管會9月17日就因元大投信在處理操作「元大原油正2 ETF期貨基金」過程有四大缺失,除開罰60萬元,且元大投信在缺失未改善前,不得新募期信基金。
工商時報─魏喬怡、陳欣文/台北報導 2020年9月29日 上午7:48
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元大原油正2(00672L)寬限期至9月30日 小心下市風險

元大S&P原油正2ETF(00672L;簡稱元大原油正2),自10月1日起將恢復適用平均單位淨值跌幅達一定比率必須清算之規定,由於目前淨值僅0.89元,元大特別發布新聞稿提醒投資人下市的風險。

元大表示,屆時將以最近30個營業日(自8月19日到9月30日止)基金平均單位淨值計算,若低於2元,元大投信將申請終止信託契約。

元大投信表示,元大原油正2是否申請清算仍需視8月19日到9月30日止30個營業日基金平均單位淨值是否低於2元而定,且縱使符合申請終止信託契約門檻而提出申請,但基金並非一經申請終止信託契約就立刻下市清算,仍有必要下市清算作業期間,於作業期間內,投資人仍得進行交易,提醒投資人應密切注意該檔基金平均單位淨值變化及市場相關的公告訊息。

元大原油正2為台灣首檔原油期貨槓桿ETF,因油價一度暴跌,淨值跌到2元以下,後雖經金管會放寬清算門檻,不過寬限期到9月30日止,但隨著寬限期將屆,最新平均30個營業日單位淨值僅0.8元,距離2元門檻仍有一段路。
中央社記者韓婷婷台北 2020年8月19日 下午8:50
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元大S&P原油正2(00672L)溢價270% 金管會:仍有下市風險

原油價格跌至負值,「元大S&P原油正2」今溢價已超過270%,投資人看準這檔ETF有豁免機制到9月30日,因此越跌越買。金管會證期局今呼籲投資人,此檔ETF已列為處置有價證券,投資人要注意溢價風險,且該檔ETF若出現「超額損失」,導致投信無法經營,恐還會有下市風險。

證期局表示,證交所從3月17日開始已把這檔ETF列為處置有價證券,採取以人工管制搓合終端機來執行搓合作業,是每5分鐘搓合一次,投資人每天委託買賣若單筆達10個交易單位,或多筆累積達30個交易單位,就要採預收款券交割。

證期局提醒投資人,雖然該檔ETF有豁免到9月30日,「但不代表一定不會下市」,從事期貨交易會有超額損失(overload)風險,若賠到超過本金要由投信承擔,期貨信託契約有終止條款,例如投信無法經營,可由投信業者自己審酌,還是有下市風險。

證期局表示,投信若符合信託契約無法經營,會先報告金管會,跟金管會申請核准,申請當天投信必須對外公告。

據證期局統計,目前已列為處置有價證券的ETF,除「元大S&P原油正2」外,還有「元大S&P原油ETF」與「街口布蘭特原油正2」,但後續兩檔ETF還未向金管會申請豁免。
聯合報 / 記者戴瑞瑤/台北即時報導 2020-04-21 18:42
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元大原油正2(00672L)爭議 顧立雄提四點說明

疫情全球升溫,加上國際油價持續下挫,國內連結商品ETF元大S&P原油正2(00672L)大跌,面臨清算危機,金管會上周一火速放寬下市門檻,因部分投資人已拋售,引發爭議,金管會主委顧立雄今(26)日在立法院答詢時首度提出四點說明。

第一、現在大家爭議的是元大證券進場問題,元大投信當初建議時我們也是請他跟期貨公會反映,由期貨公會提出,我們跟元大證券沒任何接觸。

第二、初步檢視結果,元大證券自營部位是零,大家說有進場,因券商有造市義務及避險需求,這不能算入純自營部位,金管會絕不容許元大證券在不下市過程下有任何獲利,初步檢視結果,元大券在自營沒有。我們請證交所進一步檢視,並提出報告。

第三、經紀部門是誰委託元大證券經紀買賣,請證交所做報告,就可看出元大證券從中獲利爭議是不是事實,進一步檢視才能獲定論。

第四、決策必須快,因尚有7萬多名投資人,所以決定要快,因此,決定放寬下市門檻後就立即發布函令。

顧立雄並強調,要跟投資人說明,若要下市也要經金管會核准,也要一個半月,不是達門檻當天就下市。

顧立雄表示,放寬下市門檻的決策,用意都是要保護7萬多名投資人,不會因下市而受到影響,所以要愈快愈好,愈拖更多人拋售,散戶損失可能愈多,大家質疑的是元大證問題,這部分我們會查。

他並表示,7萬多名投資人都是來感謝的,51件陳情說受遭受損失,這也是事實,金管會會來了解,是否聽營業員的話才去賣、遭受損失。
經濟日報 / 記者邱金蘭/即時報導 2020-03-26 12:18
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同是全球最大ETF 富邦VIX、元大原油正2(00627L)跟你想的不一樣

媒體報導,富邦VIX(00677U)和元大S&P原油正2,不約而同在今年躍居全球同型規模最大的ETF,並把此現象視為不正常,不過有法人觀察,富邦VIX早在去年用光籌碼,此波成為最大的ETF,其實是淨值「自然」推升,和元大S&P原油正2被「買」到最大,原因不相同。

據分析,富邦VIX躍居最大時點是在今年3月,元大S&P原油正2也差不多在2、3月為全球最大石油槓反ETF,但同個時點,兩類資產表現兩極,富邦VIX是大漲時暴增,元大S&P原油正2則是大跌時逆勢成長。

進一步統計,富邦VIX因去年底籌碼用光,到今年3月12日前,在外流通數都不變,都是3,999,708張,12日之後才因贖回減少。

若以媒體比較,富邦VIX約在3月4日達到排名高峰,今年1月1日到3月4日間,ETF淨值從2.9元成長到4.06元,同期規模從115億元增加到162億元,分別成長40%、40.8%,表現相當;反映富邦VIX其實是隨淨值增長,而規模恰好超越了境外同型的ETF。

相較下,元大S&P原油正2則是資金推動規模,同樣以1月1日到3月4日觀察(期間涵蓋元大S&P原油正2排名達到全球第一),ETF的淨值從17.37元掉到9.63元,規模卻從92億元增加到288億元,各減少44%、成長213%,代表流入的資金遠比淨值跌幅還大。

因此兩檔ETF雖然都躍居第一,但背後成因不太一樣。不過就相似性質看,富邦VIX和元大S&P原油正2,均有一、下跌時,投資人愈愛買,二、跌幅愈大時,愈容易用罄籌碼,並導致溢價,三、上漲時,買盤也會反向出場,甚至形成折價。反映投資人雖然押寶,但也會隨反彈終結策略的執行。

法人分析,投資產品是中性的,因為人的行為,才讓產品有好壞觀感。

不講台灣的ETF,早在富邦VIX和元大S&P原油正2問世前,就有很多複委託的投資人愛到海外交易VIX和石油的ETF或期貨,歐美投資人更盛行;因為這樣的趨勢,才有投信引進。而當台灣產品大到「第一」,「第一」好不好?也有優劣,難道歐美的ETF排名第一,就比台灣人理性嗎?

法人認為,「瘋狂」應該是很多市場都看得到的行為,不過談到台灣,確實還有要加強的地方,那就是不論VIX或石油產品,都開始產生爭議,也有投資人因不懂而受傷,代表投資教育還要強化。

尤其要強調,這些產品非常專業,沒有專業知識最好不要碰。如果你連投資ETF前,都不知道看折溢價,不知道ETF還有淨值,只看行情,你真的有把握賺錢嗎?
經濟日報 / 記者趙于萱/台北即時報導 2020-03-25 02:10
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賣不賣快決定!元大原油正2(00627L)最快今天報下市

沙國重拳打俄國,國際油價再崩,18日晚間紐約輕原油期貨價格大跌14%,兩倍跌幅逼近三成!由於台股最熱門的元大S&P原油正2(00672L)最新淨值已跌到2.18元,若19日開盤前,油價跌勢仍不止,該ETF不僅淨值將破2元,也可能同步觸及「下市」門檻。

法人呼籲,元大S&P原油正2下市風險迫在眉睫,投資人要賣股,還是冒風險繼續持有,應盡速抉擇,否則可能錯過賣出時機。

產油國衝突再度擴大,沙國傳出每天狂產千桶石油,拖累布蘭特、紐約輕原油期貨價格雙雙大跌,尤其18日晚間紐約輕原油期價大跌逾13%,最大近15%,19日開盤台股掛牌石油ETF恐再現暴跌,且最慘情況下,成交量最大的元大S&P原油正2可能同步申報下市。

主因元大S&P原油正2為期信型ETF,規定此類ETF若三天內平均淨值低於或等於發行價的九成,必須報會清算。而元大S&P原油正2發行淨值20元,近期已跌不到3元,最新僅2.18元,前一天2.4元,推算若19日下跌三成,ETF三天內平均淨值約落在2.03元,與2元警戒線只差不到1.5%。

尤有甚者,若ETF再多跌5%,也就是跌35%,淨值將剩1.41元,三天內平均1.99元,不及2元。按規定,元大投信應該向金管會申報清算。

集保結算所最新統計,元大S&P原油正2至少還有6.5萬人投資,大多是持有10張以下散戶,顯示多數人以買「樂透」心態,放幾張賭一把。

另持有百張以上也不在少數,約6,820人。法人認為,若是一般持有不多的散戶,賣不賣容易決定,不想冒風險應趕快掛賣單,而大戶若部位龐大,雖然處理難度高,但ETF下市風險更高,也應該盡快決定。
經濟日報 / 記者趙于萱/台北即時報導 2020-03-19 01:03
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「剩下20%可跌」 元大S&P原油正2(00672L)亮下市警訊

油價暴起暴落,元大S&P原油正2(00672L)今(17)日淨值從2.4元略升至2.55元,仍逼近2元下市警戒線,證交所特別示警,該ETF有清算風險,呼籲投資人勿過度搶進。值得注意該ETF近期單日跌幅常達10%~20%,目前僅剩兩成空間可跌,若油價再崩,ETF恐快速下市。

元大S&P原油正2是期信型ETF,依規定,此類ETF三天內平均淨值跌掉發行價的九成,或平均規模不及2,000萬元,必須呈報清算。由於油價跌跌不休,元大S&P原油正2淨值急速下行。

該ETF在上周時,盤中淨值便大幅下滑到2元,收盤最低2.8元,已相當接近2元下市警戒線,其後一度反彈又到近日跌至2.55元,證交所今天特別示警,不過也有投資人認為,主管機關可再提早公告,因該ETF每天動輒二、三成的波動,現在再跌一下可能就亮紅燈(剩約20%可跌),不見得能及時反應。

法人也補充,ETF「淨值」公告在發行投信網站,和股市交易的價格有別,若只看股價,恐不知道手上持股怎麼變「壁紙」。以元大S&P原油正2來說,目前股價還有3.4元,跟淨值的2.5元差三成,主要是ETF籌碼不足導致溢價;法令依淨值為準。
經濟日報 / 記者趙于萱/台北即時報導 2020-03-17 14:52
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