「永遠的大鱷」索羅斯昨天在英國報章說,假若明天英國選民投票決定脫歐,他們面對的將會是一個比九二年Black Wednesday(黑色星期三)還要可怕的Black Friday(黑色星期五),英鎊匯價將會「跌到你唔信」,比九二年的15%跌幅大得多。

他更預言,今次英鎊匯價下跌不會像上回那樣成功刺激經濟,提升英國的競爭力。相反,貶值意味英國人的購買力長期下降,經濟跌入長期下降軌,長時間甚至永遠難以翻身,而全球經濟也會被拖進泥沼。

料英鎊跌幅超過15%
對英國人而言,「黑色星期三」是個難忘的恥辱。當年英國仍然是歐洲一體化的信徒,在經濟疲弱的九十年代初仍竭力留在歐洲匯率機制(ERM),不惜推高利率至十厘,令樓市大調整,經濟雪上加霜。

索羅斯等大鱷看準了英國、英鎊的弱點,在市場大手沽英鎊,迫使英國政府進一步加息至十五厘以留在ERM。但疲弱的經濟根本承受不了高息,最終英國政府在星期三宣佈英鎊脫鈎,引發巿場巨大震盪,幾天之內英鎊大跌15%,情景就像末日降臨那樣。政界及傳媒就把脫離ERM的一天形容為Black Wednesday,時任財相的拉蒙特過不了幾天就被迫辭職。

按索羅斯的分析,英國公投脫歐英鎊跌幅將超過15%,比「黑色星期三」更厲害,無怪他會以「黑色星期五」形容脫歐後的第一天,並以此「勸告」英國人支持留歐。

向來「無寶不落」的索羅斯突然高調介入英國脫歐爭論是不是因為他已下注買入或沽出英鎊,外界當然不得而知。但若果他真心希望英國留在歐盟,那他今次發言可能會幫倒忙,因為索羅斯可說是英國人的「公敵」,是令英國陷入政經亂局以獲巨利(超過10億英鎊)的「惡棍」,沒有多少人會覺得他真心為英國着想,他為留歐派拉票的話只怕會幫倒忙。

撇開政治動機不說,索羅斯對經濟及外匯市場的警告不該等閒視之,因為脫離歐盟帶來的是巨大的風險及不確定性,對全球金融市場以至實體經濟都有重大打擊,絕對不能小覷。

以英鎊匯價為例,索羅斯說脫歐會令英鎊大插水超過15%雖然有點太悲觀,他顯然沒有考慮到英鎊匯價兌美元早已處於低位,意味匯價已部份反映脫歐的風險,跟九二年嚴重高估不可同日而語,要像當年那樣短時間大跌15%或更多不容易。儘管如此,脫歐決定對全球經濟衝擊依然巨大,隨時成為引發另一場經濟災難的「黑天鵝事件」。

勢增歐元區借貸風險
全球經濟特別是發達國家經濟體自○八年金融海嘯後從未真正復原,總體需求疲弱,避險情緒高漲,通縮壓力揮之不去。

一旦英國脫鈎,英鎊即使只下跌10%也將會對全球金融市場造成震盪,有沒有重要金融機構因此出現倒閉危機是誰也沒把握的事。要是有一、兩家機構出事,又或出現類似的傳聞,已足以再來一次「雷曼震盪」,引發金融機構爭相凍結借貸,減少交易以自保,全球金融體系的資金鏈將因而斷裂,連累正常的企業及消費信貸收縮,經濟想不衰退也不可能。

另一個重大隱憂是歐元區。
若果說其他發達經濟體在金融海嘯後陷入停滯,那歐元區則比停滯更差,區內大部份成員國的經濟規模都比○八年危機前收縮,並且沒有甚麼復蘇的勢頭。

幾隻「歐豬」如希臘、愛爾蘭如是,意大利和法國等大經濟體也好不了多少,只有德國能獨善其身。

英國若在星期四投票脫歐,國際金融市場立時會質疑歐元區及歐盟的可持續性,並會重新評估借貸予「歐豬」各國的風險,並減少借貸予歐元區的金融機構。

這種「關水喉」的做法肯定嚴重打擊歐元區及歐盟的經濟前景,隨時製造新一波債務危機,到時候還有多少國家願意出手助「歐豬」度過難關是個極大疑問,「爆煲」、破產便不再是不可能的事。這對全球經濟、金融穩定的破壞可說難以估計。

更何況當前全球經濟陰霾密佈,不管短、中、長線都看不到甚麼利好的因素,不管發達國家金磚國家或新興經濟體都在轉弱中,成不了火車頭。

在這樣的宏觀經濟環境下再來一次英國脫歐震盪極有可能引發災難性後果。

大鱷索羅斯的發言有甚麼意圖只有他最清楚,但英國脫歐的經濟風險卻顯而易見。
全球各地包括的政府、市場及投資者都得作最壞的打算。
盧峯 周一至周六刊出
蘋果日報 2016年06月22日
http://hk.apple.nextmedia.com/news/art/20160622/19664749
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索羅斯警告 「脫歐」英國更窮

被批評者譏為「金融巨鱷」的投資家索羅斯廿一日投書英國衛報指出,英國若脫離歐盟,將讓大部分人變窮,英鎊可能下跌達百分之廿,超越一九九二年的黑色星期五。
英國將在廿三日舉辦是否脫離歐盟的公投,支持留歐比率雖重新微幅領先脫歐陣營,但雙方仍持續最後宣傳行動,工黨領導人柯賓在接受電視訪問時說,他雖不熱愛歐盟,但英國留在歐盟是理性的選擇。不過,英國首相卡麥隆多位好友陸續支持脫歐,甚至他的前顧問稱卡麥隆早就知道只要英國留在歐盟,卡麥隆關於限制移民的承諾不可能實現。

英國媒體和國際媒體的立場也日趨明顯,英國多家報紙都陸續以社論方式表態支持留歐或脫歐;金融時報、經濟學人雜誌、衛報等都支持留歐,每日電訊報、太陽報則支持脫歐。德國明鏡周刊日前更罕見以德、英文兩種語言出刊,喊話盼英國留歐。

多位諾貝爾經濟學獎得主、國際金融市場知名人士等也都陸續發表與英國脫歐有關的言論,索羅斯廿一日在衛報的投書成為最新焦點。

索羅斯在投書中預估,英國若決定脫歐,英鎊將應聲重挫百分之十五,甚至可能達百分廿;曾經在一九九二年操作手下避險基金與英國政府對賭的索羅斯在文中指出,英國脫歐可能讓英鎊的貶幅超過一九九二年的黑色星期五。

索羅斯指出,脫離歐盟對英國的金融市場、物價、投資及就業機會都會造成重大衝擊,可能讓某些人增加財富,但大多數選民卻會不幸地落得更貧窮。

【經濟日報/編譯任中原、記者孫淑瑜/綜合外電】
曾靠放空英鎊一戰成名的金融「巨鱷」索羅斯指出,如果英國決定「脫歐」,英鎊對美元將再重挫逾20%,比1992年「黑色星期三」時的跌幅更大。香港首富「超人」李嘉誠也表示「脫歐將對英國不利」,但「脫歐並不是世界末日」,不會影響他在英國市場的經營。
索羅斯指出,「脫歐」將使英鎊貶到1英鎊兌1.15美元以下,並對英國金融市場、投資及就業造成「立即且劇烈的衝擊」,英鎊對美元匯率將與現在的歐元差不多。

他表示,這回英鎊若重貶,情況將比1992年時更糟。因為目前英國利率已甚低,一旦房價下跌及就業流失而造成經濟衰退,英格蘭銀行將難以靠降息來振興經濟。

其次,目前英國經常帳逆差比1992年更大,更加依賴外資,但「脫歐」將使資金流出,尤其是在頭兩年與歐盟進行談判期間。

再者,英鎊重貶不大可能使英國製造業出口改善,因為貿易情勢太不確定,企業不願做新投資、增雇員工或提高出口產能。

長江和黃董事長李嘉諴則表示,脫歐將對英國及整個歐洲造成不利衝擊;但無論結果如何,他在歐洲及英國的生意都將繼續。

李嘉誠在英國的公司有屈臣氏集團、港口、三家電話公司,及瓦斯與電力經銷。
聯合報 特派記者蕭白雪/倫敦廿一日電 2016-06-22 04:49
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索羅斯:油價雖泡沫 但不會即刻崩跌

避險基金經理人George Soros(索羅斯)周二赴國會 作證時表示,油價異常的漲勢顯現了泡沫跡象,但崩跌 的危險不會即刻發生。

於美國參議院商業委員會席前, Soros已準備好的 證詞說:「當下,我們正歷經房市泡沫的破裂、及原油 與其它商品的價格漲勢。觀之後者,我認為亦有若干泡 沫化特徵。」他補充,但可確定的是,油市不會立即崩 跌。

美國立法人士--多數為民主黨員--正尋求立法以抑 制原油市場的投機行為。他們認為,投機操作係紐約原 油上個月升破每桶135美元的主要推手。

Soros 說,商品指數交易「仍在為油價泡沫火上添 薪」,但確實,油價也有強健的現實基本面支撐。

Soros 認為,油價過高恐惡化經濟衰退前景,但也 唯有這樣的跌勢,方能壓過驅動油價高攀的基本面因素 。
【鉅亨網編譯吳國仲.綜合外電】2008/06/04 00:02
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