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里昂證券昨（20）日點名在兩岸關係改善、內需市場重新啟動的情況下，水泥、鋼鐵將繼續獨領風騷，長期上檔空間仍大。

520行情失靈，投信法人19日已小幅賣超台股，市場更盛傳是政府四大基金下達調節令。群益投信投資長王智民表示，四大基金代操部位並未收到任何指示，投信兩天賣超台股約10億元，只是小幅調節持股，投資人不用過度聯想。

王智民分析，市場過度期待520行情，台股也出現一股獲利了結賣壓。他說，投資人想要賺行情的錢，就會提前布局，自然而然在520獲利了結，但台股多頭還沒結束，台股將維持大漲小回格局。

繼「資本連結」後又推出「和諧連結（Harmonious links）」概念股的里昂證券，最近剛結束一場為期兩周的亞洲投資論壇行程。論壇中，國際投資人對台灣科技股的興趣，已開始有被非科技股凌駕於上的趨勢；不少以投資台股為主的基金經理人都點出，「雖然台灣科技股股價便宜，不過非科技股更具長期飆股相。」

里昂證券分析，大陸揚棄過去一味追求經濟成長，轉而考慮社會永續發展後，產業逐漸升級、但環保法規則日趨嚴格，在供需缺口日益拉大的情況下，包括水泥等基礎建設原物料類股同步看漲，對相關台資企業是一大利多。

里昂將東鋼與台泥列為買進首選，東鋼因股東權益報酬率（ROE）可望突破20%以上，預期還有一波強勁漲勢；台泥則因股價已相當反應第一季的利空，下檔風險有限、且在大陸的業務表現相對看好
，建議投資人可採取與亞泥「成對交易（Pair trade）」的方式進行布局，包括「多台泥、空亞泥」，或者是「多亞泥(中國)、空亞泥」等。 經濟/林杰兒/徐慧君/2008.05.21 04:08 am