美國傳出擬擴大華為禁令,大型研究機構迅速作出反應,本土投顧龍頭指出,禁令擴大對光通訊、基地台設備、智慧機零組件衝擊最大,上看25~30%之多;摩根士丹利證券則點名,若華為智慧機出貨受阻,缺乏三星訂單分散風險的重要供應商如穩懋、台積電,獲利減損約4~5個百分點。

外電報導,美國政府即將公布新規定,將擴大現有權限,將美國製造的零組件占產品價值的限制由25%調降至10%,阻止外國製產品出貨給華為。美國可能對華為再下重手的消息一出,適逢台股離農曆年封關只剩兩個交易日,使台股氣氛變得詭譎。

摩根士丹利證券分析,華為持續流失海外市場市占,尤其在西歐市場的市占率於2019年第三季已衰退5個百分點,若華為蒙受供應鏈限制,無法在大陸推出令人滿意的高階智慧機,根據用戶的組成分析,最大受惠者仍是蘋果與南韓三星,而不是Oppo等大陸品牌。

大摩假設華為在歐洲市場出貨量歸零,於其他海外市場出貨也持續下滑,其2020年整體智慧機的出貨量,可能由原本估計的2.4億支,大減至2億支,華為在西歐市場流失的市占分額將主要由三星接收,至於蘋果因原本iPhone定價就比華為旗艦機貴,因此吃下市占的受惠程度較小。

根據華為智慧機出貨若進一步遭降、但沒有三星訂單保護的前提來看,摩根士丹利推估,台系供應鏈中以穩懋、台積電承受最大壓力,獲利減損幅度可能各為5與4個百分點。供應鏈中的高價股代表如大立光、精測等,也會受部分影響。

本土大型投顧進一步分析,不能忽略在智慧機之外,華為還是全球5G基地台設備主要供應商,一旦美國將禁售範圍擴大,華為將難以順利製造,全球5G基地台供應將受影響。

投顧法人指出,根據市場調查,華為基地台設備全球市占率約30~35%、光通訊設備全球市占率40~45%,以上均為全球第一大設備供應商。而許多射頻(RF)關鍵技術或光通訊零組件來源為美系業者如博通、Qorvo、英特爾、Lumentum等,大中華地區、日系業者替代效果仍有限。

因此,假設將微量原則門檻降至10%,法人指出,大部分業者可能會受到影響,光通訊類股營收比重來自華為較高者,如:聯亞、光環、華星光,約為15~30%之間;網通類股則約5~15%,如基地台設備相關的穩懋等。
工商時報 簡威瑟 2020/01/17 02:25

華為營收占比較高之供應鏈個股:
3234.3008.4979.6552.2449.4991.6510.3105.3081.2455.2330

https://www.chinatimes.com/realtimenews/20200117000473-260206?chdtv
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美擬擴大供貨華為禁令

美中貿易戰趨緩,但科技戰仍愈演愈烈。路透再度引述消息人士報導,美國政府即將擴大權限封殺外國製產品出貨給中國大陸電信大廠華為;日經亞洲評論則引述多個消息來源報導,華府正升高對台積電的壓力,要求台積電在美國生產軍用晶片,以確保美國供應鏈免於中國大陸干擾,對此台系供應鏈高度警戒後續發展。

台積電不僅是蘋果、華為的重要供應商,連美國F35戰機使用的電腦晶片也由台積電生產。由於美方希望確保敏感晶片製造更安全,或能在美國本土生產,台積電先前即已接獲美國這類國安要求。報導指出,隨著十一月美國總統大選逼近,台積電面臨來自美國的壓力也愈來愈大。

一名台灣政府高階官員透露,美國希望台積電能在美製造軍用晶片,是出於國安考量,而且美國不打算退讓。台積電回應日經報導時說,該公司從未排除在美國興建或收購半導體廠,但目前還沒有具體計畫。

業界消息來源透露,在上周末台灣選舉之前,美國官員「數度」向台積電溝通此事。美國商務部助理部長史宜恩(Ian Steff)去年十二月第三度訪台,也曾私下會晤台積電創辦人張忠謀和董事長劉德音。

此外,華為也持續面臨施壓。路透報導,美國政府即將公布新規定,擴大權限封殺外國製產品出貨給中國大陸電信大廠華為,未來若美國零組件占產品價值逾百分之十的產品要出貨給華為,須先取得美國政府許可,含量門檻比重較先前的逾百分之二十五緊縮。

兩名知情人士透露,美商務部已經草擬一項規定,將只針對出口至華為的產品含美製成分門檻緊縮至百分之十,同時把範圍擴大至非技術產品,像是消費電子產品,包括非敏感領域的晶片。

其中一名知情人士說,美商務部已經把新規定送交白宮預算管理局,如果其他政府機構簽署核准,新規將在數周內公布生效,沒有公眾評論期。

台積電發言體系昨指出,這些訊息都是臆測性,無法回答假設性議題。

不過稍早外電報導,如果將源自美國技術限縮至百分之十,台積電的五奈米仍可閃過美方的限制,將驅策華為旗下的海思半導體導入台積電更先進的五奈米製程,十四奈米則轉至中芯國際投片。
聯合新聞網/編譯余曉惠、徐榆涵、葉亭均、記者簡永祥/綜合報導 2020年1月16日 上午6:46
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華為追單動作暫歇,台IC設計4Q訂單能見度下滑

從供應鏈端的反應觀察,華為訂單年底休息換檔的動作並非空穴來風,但相關業者也預期在第4季季底盤點庫存的動作一過後,客戶訂單即可明顯回溫。
  
在美國當局對華為祭出禁售令後,一直強扮台灣半導體供應商急單主角的華為,近期傳出適逢2019年底,內部晶片庫存水準因需要進行重新撿整,所以第4季訂單能見度可能會出現逐月下滑的走勢。
【財訊快報/編輯部】2019/11/07 08:00
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庫德洛警告 放寬華為禁令非大赦

美國總統川普日前宣佈解禁華為,讓美國企業向華為出售零部件,令市場喜出望外。不過,美國白宮經濟顧問庫德洛提出警告,美國放寬華為禁令並非「大赦」,華為將繼續列入實體清單,但美國商務部將核發額外的臨時許可證,以讓美國企業與華為進行業務往來。

中美元首會談達成暫時休兵協議,並宣佈重啟貿易談判,停止對中國商品加徵新的關稅措施,並考慮將華為移除「實體清單」引起外界高度關注。美國半導體行業協會(SIA)成員,包括博通(Broadcom)、高通(Qualcomm)和英特爾(Intel)等晶片企業,均積極回應川普解禁華為的舉措,並呼籲美國政府能夠提供放寬供貨華為措施的更多細節。

根據福斯新聞報導,庫德洛表示,川普放寬華為禁令並不意味著美國政府不再視華為作為間諜機構的角色,「這並不是大赦,華為將繼續列入『實體清單』以管制出口。」但美國商務部將核發額外的臨時許可證,以讓美國企業與華為進行業務往來。

市場對美國放寬華為禁令振奮,美國國會議員則對川普的舉措感到不滿。美國參議院民主黨領袖舒默(Charles Schumer)發推文表示,「華為是美國能夠讓中國實施公平貿易的少數有效槓桿之一。」若川普退讓,將削弱美國改變中國不公平貿易行為的能力。美國共和黨籍參議員盧比奧(Marco Rubio)也在推特上表示,若川普取消華為禁令,美國國會將以絕對優勢的票數通過議案,以恢復對華為的出口管制禁令。

針對中美貿易戰會否在近期達成協議,庫德洛表示,中美貿易談判未來將持續一段時間,中美元首會談「沒有承諾、沒有協議,也沒有時間表。」

分析指出,川普放寬禁令無疑是讓華為供應商喘了一口氣,不過現階段美國只是允許廠商繼續向華為出口商品,且川普也並未明言,允許華為生產的產品進入美國市場,尤其在近日美國商務部將開會評估是否將華為從「實體清單」移除,值得關注。
工商時報【譚有勝╱綜合報導】2019年7月2日 上午5:50
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中國5G招標獨厚華為 歐盟考慮反傾銷調查

中國最近為第5代行動通訊服務(5G)建設公開招標,結果幾乎全由華為技術公司得標,歐洲廠商幾乎沒有機會,德國媒體傳出歐洲聯盟(EU)考慮對中國廠商啟動反傾銷調查。

德國「經濟週刊」(Wirtschaftswoche)引述歐盟知情人士報導,中國6月上旬為5G通訊建設招標,結果幾乎全由華為得標,不給愛立信(Ericsson)、諾基亞(Nokia)等歐洲廠商機會,歐盟因此考慮對華為、中興通訊等中國廠商啟動反傾銷調查。

不過,歐洲聯盟執行委員會要在歐商如愛立信提出申訴後,才會行動。

報導說,中國的40個城市最近為5G通訊建設展開招標,其中華為在37個城市得標,愛立信與諾基亞則分別獲得參與5個和2個城市5G建設的機會。(編輯:郭中翰)
中央社記者林育立柏林30日專電 2019/06/30 17:32
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華為風暴,零件廠出貨大亂

美國對從中國進口總值3,000億美元的產品加徵25%關稅即將啟動,加上美國晶片廠相繼封殺華為,陸續終止與華為進行中的合約,目前已開始導致上游供應鏈的詩產、出貨步調大亂。

■25%關稅打下來全中槍

一家軸承廠表示,課徵10%關稅時,客戶只是在考慮要不要遷移生產線,但是25%關稅一打下來,幾乎所有的電子產品全部中槍,客戶要求將產能轉回台灣的電話被打爆,轉產能的意志變得堅定,公司原本的資本支出已經敲定,為因應客戶轉移產能的要求,恐怕得加碼投資一座新廠,新廠的投資成為額外的資本支出。

此外,供應鏈更有「不知從哪裡出貨」的擔憂,一家被動元件廠指出,加徵25%的關稅之後,不知道產品該從哪邊出貨?若從中國大陸出貨有關稅問題,考量從香港出貨,香港又算是大陸屬地,可以說整個上游供應鏈步調大亂。

■庫存炸彈有可能引爆

至於接下來,庫存炸彈則有可能引爆,上游零件廠表示,目前資訊相當紛亂,隨著愈來愈多美系廠商斷供華為貨源,華為手機斷鏈的機率愈來愈高,今年是否達成原定出貨目標是一大問號,一旦華為下修手機出貨量,大力替華為備料的上游供應鏈,無疑是雪上加霜。畢竟,今年零件廠原本對華為新機頗為看好,備料的手筆都沒有太保守,尤其是一些特別缺的關鍵零件,零件廠形容,華為供應鏈猶如山雨欲來,除了且戰且走,大家都有最壞的打算。

法人則以火燒連環船形容華為風暴,尤其是眾多美系或是外資廠商如Lumentum暫停出貨華為,Lumentum為此而下修財測,承接代工訂單的台廠因而間接受到衝擊,接蘋果單的廠商同樣無法置身事外。

第二季是電子業傳統淡季,早先零件廠對下半年的旺季效應還有些許期待,隨著華為風暴圈擴大,一線供應鏈已經難以倖免,開始有零件廠已不期待下半年的旺季效應,就等指標性大廠如台積電等開槍示警,今年的電子業景氣恐怕將在風雨飄搖中度過。
工商時報─李淑惠/台北報導 2019/05/24 07:46
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華為風暴重襲,600檔跌光今年漲幅

美中貿易戰越打越兇,除了加徵陸3,000億美元商品關稅預計6月底上膛,美國抵制華為動作更是延燒到ARM、Panasonic等大型企業,衝擊全球景氣及產業前景,影響所及,目前共約600檔上市櫃已吐回今年漲幅。

台股自今年高檔修正超過800點,受貿易戰衝擊層面擴大影響,國際資金大舉撤出新興市場,熱錢效應暫告一段落,新台幣貶值至31.547元,上市櫃公司成為外資提款機,其中,已有600檔跌破今年年初價位,市場賣壓沉重。

凱基投顧表示,美中貿易衝突目前不見平息跡象,甚至有愈演愈越烈的可能,大盤再度跳空失守年線,技術面無法擺脫空方壓制,尤其電子族群成為資金調節重災區,電子指數23日重挫2.42%,再探波段低點,拖累大盤走跌。

據統計,電子三王自今年高點修正以來跌幅皆有雙位數,台積電下跌14.8%、大立光23%,鴻海則約26%,六線均告失守,也顯示外資對於貿易戰後續發展已由先前的觀望心態轉向撤出避險,電子族群首當其衝,今年來下跌幅度超過1成以上的個股共有222檔,若擴大至下跌家數則超過600檔。

其中,跌幅最重的是即將下市的尚志,今年以來下跌80.67%,達能下跌56.47%、天剛、燦星旅、達威及松崗跌幅皆超過五成,股價呈現腰斬,另外,國巨、友達等皆回檔逾兩成。

法人指出,由於台股外在利空干擾未除,且外資大量賣股求現,預期貿易戰升溫機會高,市場氣氛悲觀延續等利空因素,研判大盤短線雖有跌深反彈,尚處於修正整理結構,10,440點站上前仍有探底疑慮,且須觀察上市櫃個股下跌家數是否進一步擴大,內外資撤出壓力顯現。
工商時報─陳昱光/台北報導 2019/05/24 07:37
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川普簽行政命令 為禁止美商採購華為設備鋪路

美國總統川普今天簽署行政命令,宣告為因應國家緊急狀態,禁止企業使用對國家安全構成危險的公司所生產電信設備,雖未點名中國華為公司,但為禁止美商探購華為設備鋪路。

這項行政命令援引「國際緊急經濟權力法」(International Emergency Economic Powers Act),該法賦予總統調整商業政策的權力,以應對威脅美國的國家緊急狀態。這項命令指示商務部與其他政府機構合作,在150天內擬訂執行計畫。

美國政府認為華為製造的設備可能遭中國政府利用進行間諜活動。
華為一再否認相關指控,對川普這項行政命令未立即發表評論。
中央社華盛頓15日綜合外電報導/譯者:林治平 2019年5月16日 上午5:23

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