在美國聯準會 (Fed) 積極升息之下,今年美元漲勢難擋,一份報告指出,相較於第 2 季,第 3 季美元走強對北美企業的影響恐怕更大。

Kyriba 周二 (18 日) 發布報告顯示,今年第 2 季,美國、加拿大和墨西哥等國企業受到的匯率衝擊高達 342.5 億美元,遠高於第 1 季的 146.6 億美元,Q2 對北美和歐洲跨國公司的匯率影響也達 491 億美元,創有紀錄以來的單季新高。

Kyriba 全球市場策略主管 Bob Stark 表示:「因美元上漲和外匯波動性急劇增加,我們預估第 3 季情況至少也會這麼糟。」

美元指數今年 Q2 上漲 6.5%,且升幅在 Q3 進一步擴大至 7.1%。

美元走強除了使美國出口商的海外競爭力下滑之外,對於必須將海外收入換回美元的跨國公司來說,美元升值代表著海外收入縮水。

隨著美股第 3 季財報季於上周揭開序幕,Refinitiv IBES 數據顯示,分析師預估標普 500 指數成分股公司的 Q3 獲利年增率將大幅下滑。
鉅亨網編譯林薏禎2022/10/19 07:41
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實質負利率再走低 催油門逃離美元

中國宣布關閉美國在成都的領事館,在美中關係緊張情勢升高下,衝擊週五 (24 日) 亞股下跌,避險黃金在高檔出現震盪,未能突破前一交易日高點,反而翻黑下跌,美元指數也在跌到近 2 年低點後,進一步跌到 94.56。

渣打銀行分析師 Suki Cooper 表示,目前美元指數跌到兩年低點,十年期美債殖利率來到 0.57%,實質負殖利率進一步走低,市場對美國新一波刺激措施的預期以及地緣政治緊張情勢升溫,持續提振避險需求。

在疫情升高下,抑制消費者需求,擾亂就業市場,美國上週初請失業金人數來到 141.6 萬人,為四個月來首次上升,也加劇了美元的跌勢,累計距離 3 月 20 日高點,美元指數已下跌近 8%。

Bannockburn Forex 首席市場策略師 Marc Chandler 表示,兩個月前看跌美元還不是市場共識,但現在美元人氣反轉向下確立,美元跌勢形成幾乎已成為共識,尤其周五將公布的各國製造業數據,可能顯示歐洲復甦要比美國好,同時很多跡象已顯示,美國經濟正在放緩。

SMBS Nikko 東京證券機構債市和外匯首席策略師 Makoto Noji 表示,美國實質殖利率下滑的趨勢促使投資者逃離美元,美元指數來到三個月的低點,正持續推升金價穩步走高。

近幾週來不斷唱衰美元,並預期美元今、明兩年將會下跌 35% 的耶魯大學高級研究員史蒂芬羅奇,週四預警美國將勢必將面臨經濟的雙底衰退,美國必須推出新的刺激政策,但長期來說則有害。

SMBS Nikko 東京證券機構的債市和外匯首席策略師 Makoto Noji 表示,實質殖利率下滑的趨勢正促使投資者逃離美元,目前美元指數跌至今年 3 月來的最低點,正推升金價穩步走高。
鉅亨網編譯陳世傑 2020年7月24日 下午2:53
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負利率預期尾大不去 美元指數100遭卡關

週三 (13 日) 美國聯準會主席鮑爾將就經濟問題發表談話,近期市場對聯準會實施負利率的預期升高並抱持謹慎,倘若鮑爾的談話助長負利率預期,美元恐遭受打擊,週三亞洲盤交易時間,美元指數再度失守 100 大關。

儘管鮑爾和聯準會官員幾乎排除了負利率的可能性,但美國總統川普週二 (12 日) 再次敦促聯準會採取負利率,聯邦基金利率期貨週二的走勢顯示,投資者反映 2021 年 4 月利率將降至約 -0.5% 的可能性;且利率期權市場走勢暗示,聯邦基金利率在 12 月底降至負值的可能性,由上週的 10% 升至 23%。

Wrightson ICAP 經濟學家 Lou Crandall 警告,聯準會對期貨市場的負利率預期容忍越久,相信隔夜利率會隨之轉負的人就越多。

本週關注美元走勢,除了關注鮑爾週三的談話,還須關注美國初請失業金和零售銷售數據,週二公布的美國四月消費者物價指數 (CPI) 下降 0.8%,創下 2008 年以來最大跌幅,同時也是連續第二個月下降。

Bleakley Advisory Group 投資長 Peter Boockvar 表示,受到疫情衝擊,儘管重啟輕濟,但反彈進度緩慢,投資者對經濟處於深度衰退中仍存有隱憂。

Verdence Capital Advisors 投資組合策略師 Megan Horneman 說,在各大經濟體重新開放後幾週,在更可靠的數據出現之前,恐怕市場仍將會處於不確定的狀態。
鉅亨網編譯陳世傑 2020年5月13日 下午3:20
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稅改將誘使美企匯回海外獲利,美元明年初看升

《華爾街日報》報導,美國川普政府趕在年底前通過稅改,其中將對美企提供海外獲利匯回大減稅的優惠,有專家預估這波匯回美國的國際資金上看4,000億美元,可望為今年意外疲軟的美元帶來重大支撐,明年初行情看升。
 
報導指出,美元行情一直是國際金融市場投資人與企業關注的焦點,因為其走勢不僅將影響產品報價與獲利,同時也會牽動原油、銅價與金價等原物料的價格。
 
今年初受惠於川普上台將推動稅改與增加基建投資等施政利多,市場原本預估美元將延續多頭行情,但由於稅改案苦無進展,加上相關預期利多大多已提前反映,導致美元不升反貶,迄今年線大跌近7%。
 
不過,稅改案終於在年底過關,專家認為其中對美企海外獲利匯回的一次性稅負優惠將為美元提供反彈的主要動能。

以2004年底上次布希政府任內提供海外獲利匯回的稅負優惠為例,根據美國國稅局的資料,美企總共匯回3,120億美元,《華爾街日報》美元指數得以扭轉長達1年的頹勢,於2005年大漲近13%。

美銀美林證券預估,這次川普稅改估計可吸引美企匯回2,000億到4,000億美元囤放於海外的獲利,美元2018年第1季看漲,對歐元上看1.10美元。

然而,多數華爾街投銀認為美企海外獲利匯回的利多僅維持短暫,美元明年走勢將呈開高走低,道富全球市場北美總體策略部門主管費里奇(Lee Ferridge)表示,「稅改應可為美元帶來一波上漲行情,但我會將其視為逢高出脫的賣點。」

摩根資產管理公司固定收益國際投資長葛塞德(Nick Gartside)也指出,「我們的配置策略是美元會先小幅走強,之後再告轉貶,其中對歐元明年底前將下探1.30美元。」

保德信(PGIM)固定收益首席投資策略師帝普(Robert Tipp)指出,長達近7年的美元大多頭行情將於明年告終,「現在已經出現變盤訊號。」
工商時報─記者林國賓/綜合外電報導 2017/12/27 08:00
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NDF轉溢價 台幣難升破29元

熱錢持續流向非美貨幣,但力道已見減弱,昨(17)日韓元等亞洲貨幣回復平靜,部分外銀察覺氣氛有變、提前平倉,新台幣海外無本金交割遠期外匯(NDF)報價,由預期升值的折價翻為押寶貶值的溢價,顯示市場對新台幣後市升值預期心理已轉弱。

匯銀人士認為,新台幣匯率本周要突破29元整數,得先過央行這一關。

新台幣匯率上周五的強升行情,讓出口商如驚弓之鳥,昨天持續出現恐慌性拋匯潮,結合外資匯入力道,推升新台幣匯率盤中一度升破29.2元關卡;收盤前,央行指揮公股行庫與進口商一同買匯,將升幅砍到只剩四分之一,終場升值金額縮至7分,以29.399元作收。

昨日總成交量16億美元,超過上周五的15.55億美元,不論是收盤價或成交量,皆創下4個月來的新高紀錄。

根據央行資料,新台幣匯率昨日升幅0.24%,超前韓元的0.11%,新台幣升幅是韓元的2倍有餘,人民幣、澳元和日圓甚至呈現貶值,顯示非美貨幣升勢暫告一段落。

相較於其他非美貨幣漲勢踩煞車,台北匯市卻延續前一交易日的激情演出,關鍵在於瘋狂拋匯的出口商,不斷推升新台幣匯率扶搖直上,力道甚至超過外資匯入。據了解,昨天熱錢匯入金額約5億美元(約新台幣147億元),相較於上周單日匯入六、七億美元之譜,力道已見減弱。

話雖如此,外資昨日匯入5億美元,進駐股市的買超金額卻只有新台幣19.42億元,顯示多數外資「醉翁之意不在酒」,匯入是著眼炒匯而非炒股,央行對此相當感冒。不過,資深外匯交易員認為,央行近期有意順水推舟,讓新台幣匯率升抵29.4~29.5元,以抑制輸入性通膨。

匯銀主管表示,央行最近都在收盤前15分鐘發動攻勢,意在將炒匯熱錢殺個措手不及,同時也能延緩新台幣匯率的升速;有央行鎮守,新台幣匯率29元關卡,將呈現「易守難攻」局面。

【記者陳美君/台北報導】外傳量子基金創辦人索羅斯,近日再度現蹤台北匯市,資深外匯交易員認為,這可能是放空美元的外資刻意放出的假消息,目的是造成投資人恐慌,趁亂將推升新台幣匯率。
【經濟日報╱記者陳美君/台北報導】 2012.09.18 04:28 am
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美元回升 才剛起步

外匯專家預測,美國聯邦準備理事會(Fed)把焦點移到對抗通貨膨脹後,今年內將比歐洲央行(ECB)更積極升息,美元的回升可能才剛進入初始階段;美元兌日圓匯價16日也升到四個月來最高點。

彭博資訊對39家公司的一項調查平均數顯示,美元對歐元匯價到今年底時可能回升到1.50美元兌1歐元。經濟學家預期,ECB在9月前會升息0.25個百分點,但到年底前將開始降低利率。

Fed主席柏南克月初曾表示,他很留意美元匯價變化。彭博的調查顯示,經濟學家預期聯準會在2009年第三季結束前,會把基準利率提高0.75個百分點,成為2.75%。

倫敦的法國巴黎銀行外匯策略師史丹納說:「Fed的重點已明顯轉移,現在的焦點置於通貨膨脹以及通膨預期的控制,美元匯價可能因而回升。」

美國勞工部13日說,5月的消費者物價升高0.6%,上漲速度遠超過預期,這項報告也加強Fed可能升息的預期。

東京匯市的美元匯價16日上午升到108.40日圓,是2月14日以來的最高水準,優於紐約匯市13日收盤時的108.19日圓。對歐元匯價報1.5387美元兌1歐元,和13日的1.5380美元兌1 歐元相去不遠。

衡量美元對六個主要貨幣匯價的美元指數,去年9月18日到今年4月22日之間曾經重挫近9%,但4月底聯準會紓困貝爾斯登公司,並把注意力焦點從信用危機移轉到通貨膨脹後,該指數已經反彈4%。

最近的八大工業國財長會議也說,糧食與燃料價格激漲已經取代信用緊俏問題,成為當前世界經濟的最大威脅。
【聯合報╱編譯陳澄和/報導】 2008.06.17 03:26 am
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美元定存利率 台銀調高

美元長天期利率走揚,台灣銀行今天起將調高半年期以上美元定存利率,調幅介於0.1至0.2個百分點間,調高後1年期利率達到2.5%。這也是4月底美Fed降息以來,台銀第三度逆勢調升美元利率。

若以新台幣1年期定儲利率2.7%為比較基礎,美元和新台幣的利差進一步縮小至0.2個百分點。

另外,為反映南非央行調高利率兩碼(0.5個百分點),台銀表示,今天起將同步大幅調高南非幣定存利率,調幅高達0.5至0.6個百分點,調高後1個月期定存達到8.45%;6個月至1年期則全面調為7.4%。

大型外匯銀行主管指出,由於市場普遍預期,今年下半年起美國聯邦準備理事會(Fed)將採升息措施對抗通膨,激勵美元長天期利率大幅走高。
聯合報/記者羅兩莎/台北 2008.06.17 03:26 am
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態度丕變 柏南克打破長期沉默 開始挺身捍衛美元

一反長期以來對美元保持沉默的傳統,聯邦準備理 事會(Fed)主席柏南克周二終於開始挺身捍衛美元,對 疲弱的美元對美國經濟造成的影響,表示了不悅。

柏南克透過衛星向國際銀行家論壇發表演說時指出 :「過去一年左右,美國經濟所面臨的挑戰,對美元構 成了壓力,並導致進口物價上漲,消費物價通貨膨脹上 升。」

他說,Fed很在意美元變動對通貨膨脹及通貨膨脹預 期造成的影響,並將持續制定政策,預防物價穩定及經 濟持續成長所遭遇的風險。

「未來,Fed的政策將是確保美元強勁及穩定的主要 因素。」他說。

柏南克說:「在與財政部同仁的合作下,我們持續 密切注意外匯市場的發展。」

柏南克演說後,美元隨之上漲。

分析師說,由於美國政策僅准許美國財長談論美元 政策,柏南克護衛美元的的舉動,已到了上限。央行有 意為美元的底部定下底限。

另有分析師說,柏南克希望美元不要再跌,不要引 發商品價格進一步的漲勢。這偏演說代表柏南克的立場 有了大幅的改變。

過去,柏南克曾說,疲弱美元引發進口物價上漲的 幅度並不大。現在這類談話已全不見,他現在的說法是 ,疲弱的美元導致通貨膨脹,造成了風險。實際上,柏 南克已改將疲弱的美元與通貨膨脹預期上升連結在了一 起。

在上次七工業國聲明中,美國及盟友表示,相信美 元疲弱走勢已過了頭。但當時,匯市並未在意。
【鉅亨網編譯郭照青.綜合華盛頓外電】2008/06/03 23:49
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