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「2008AVCJ私募股權與創業投資論壇」昨天在台北舉行，安侯國際財務顧問公司執行副總鄭傑文（左起）、德州太平洋集團董事總經理陳煥彪、隆力集團主席齊百邁、安博凱投資基金共同創始人龔國權、AEA INVESTORS （ASIA）董事總經理林水仙出席論壇。

國民黨重執政權，兩岸關係鬆綁可望為台灣帶來更大投資商機。美國最大私募基金德州太平洋集團（TPG）昨（6）日表示，馬蕭新政府上台後，可望放寬兩岸投資限制，該集團希望把台灣作為入主中國大陸企業的前進基地，其他經營大中華地區的私募基金可能跟進。
台灣過去併購市場以電信業最多，AEA INVESTORS（ASIA）董事總經理林水仙預期金融併購將更活絡。

「私募股權與創業投資論壇」昨日在台北舉行，由亞洲創業投資期刊主辦、開發金贊助，安博凱、隆力集團等國際重要級私募基金與創投業者均出席參加。

TPG本周先後參加台北與上海兩場重量級金融論壇。主管亞洲區投資業務的TPG合夥人陳煥彪，參加在台北舉行的「AVCJ私募股權與創業投資論壇」。曾任台新銀行董事的TPG集團中國區董事總經理單偉建，則將參加9日在上海開幕的首屆陸家嘴論壇，中共國務院分管金融的副總理王歧山可能親自出席開幕式。

私募股權基金在台日益活絡，根據創業投資期刊統計，2006年台灣投資40億美元，2007年成長至49億元，2006年之前的五年台灣僅有30億美元。

林水仙說，AEA已經檢視過100家台灣公司，也拜訪過30家台灣公司，很多非常適合私募基金投資。私募基金不僅只提供金錢，也能提供專業技術與團隊。

林水仙強調，台灣具有現金流強與高品質團隊兩大優點，而且台灣的公司上市已經二、三十年，也經歷過景氣循環，現在是私募的好時機；不像中國公司上市時間太短，品質沒有台灣好。

兩岸若開放，林水仙認為投資內需產業未來前景看好，如觀光、服務與餐飲業等。

中華開發金控資深副總暨投資長楊文鈞也表示，開發金底下子公司開發科技預期第三季與兩至三家國際金融構合作募集基金，準備投資大中華區高成長台商台商，規模約新台幣100-120億元，鎖定對象涵蓋製造出口業、IT、光電等高成長多元的企業。

他說，台灣消費總是領導大陸流行，比如餐飲、美容、娛樂等都是台灣先流行，再成為大陸的熱門行業。

德州太平洋集團合夥人陳煥彪也說，比起其他國家，台灣的吸引力更大。

路透報導，TPG、新橋資本與凱雷集團等國際私募基金巨擘，最近都對台灣表達強烈興趣，在他們眼中，台灣比起中國大陸等其他較受注意的亞洲市場，市場價值過於低估。

原本不少跨國公司鎖定台灣為投資大陸的跳板，因為台灣的基礎建設健全，也較為熟悉西方式的商業經營方法，但受到我方限制企業登陸的規定衝擊，許多外商逐漸跳過台灣，直接到大陸尋找機會。

不過，馬英九在大選中贏得壓倒性勝利，讓一些外商重新燃起經略台灣、放眼大陸的希望。

陳煥彪說：「由於台灣可能對中國更為開放，我們可以運用台灣企業，作為併購大陸企業的平台。這種做法對我們可能非常有吸引力。」

（記者林巧雁、徐慧君、黃俊苔、劉煥彥）
【經濟日報╱綜合報導】 2008.05.07 03:58 am
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【記者吳碧娥、李淑慧╱台北報導】金管會委員李賢源昨（6）日表示，歡迎私募基金投資台灣，台灣股價、新台幣、本益比都被低估，相當適合私募基金進來投資，不過，金管會將關注私募基金投資企業的「負債比」以及「保護小股東」兩大項，已請證交所修改相關法規。

私募基金（PE）看好台灣是亞洲最佳的投資市場，下修收購對象的市值規模，鎖定1到3億美元（折合新台幣30.5億元到91.5億元）的電子業和傳統產業，同時也瞄準員工分紅費用化之後，上市櫃公司將有下市商機。

「2008亞洲私募股權與創業投資論壇」昨天在台北舉行，李賢源在開幕時演講，由於他是唯一的官方代表，與談的私募基金與創投業者均相當關心台灣官方對私募基金的態度。李賢源表示，私募基金多半採用高財務槓桿，將會造成被併公司資本弱化的問題，因此，金管會要求，私募基金併購企業之後，該公司的負債比不得低於產業平均值，若過低，金管會將要求改善。
【經濟日報╱台北報導】 2008.05.07 03:58 am