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《華爾街日報》報導，Citigroup Inc.(C-US)中止投資人贖回他們旗下一檔避險基金，這又是一起因金融巨獸重傷對新型態投資所招致的麻煩。

Citigroup 以公司債為主要投資標的且總值約 5億美元的基金─CSO Partners，在投資人大量贖回超過 30%後， Citigroup便中止投資人贖回此檔基金。為了穩定這檔去年損失超過 11%的基金， Citigroup上個月加碼 1億美元。而被撤換的基金經理人John Pickett飽受 Citigroup高層以及投資人批評，認為他過度集中投資被看壞單一標的。

Citigroup 推出的衍生性投資商品─如避險基金，只佔該公司總資產 2.4兆美元的小部份。截至去年 9月底， Citigroup共有80種以上、總值共達 619億美元的金融商品，其中 Citigroup出資的部份約為 115億美元。

而當 Citigroup正忙著籌措數十億美元資金來補救次貸損失的大洞時，CSO Partners的問題讓 Citigroup更加難堪。除此之外，新任執行長 Vikram Pandit曾經管理過的幾檔基金也出現問題。

Citigroup 規模較大的基金─ Falcon Strategies，去年因信用市場塌陷虧損 30%。而由Pandit及幾位前Morgan Stanley經理共同設立的避險基金Old Lane Partners ，今年 1月虧損1.8%，表現不佳。

避險基金於2000年初期開始盛行時，許多投資銀行紛紛投入搶食這塊大餅。這些銀行除了投資當時的避險基金外，也各設立自有基金。他們希望能為這些基金引進大企業的資金，進而從中賺取可觀的管理費。此外這些投資銀行也希望自家的金融商品能賣給他們富有的客戶。

雖然有些基金表現不錯，但其他虧損慘重的基金反而讓避險基金聲名大噪。去年Bear Stearns Cos.(BSC-US)一檔以債券為主的基金，為情況相當危及的次貸危機火上加油。UBS AG(UBS-US)去年也終止一檔虧損嚴重的基金。

即使是在動盪的市場中有不錯表現的 Goldman Sachs Group Inc.(GS-US)，他們的避險基金也免不了虧損問題。 Goldman Sachs以全球經濟趨勢為主的Global Alpha基金，去年虧損 39%，今年則稍有起色。另一檔今年開始運作，總值60億美元的基金也出師不利， 1月已虧損5%以上。

至於 Citigroup的CSO Partners和其他避險基金，使該公司衍生性金融商品部門去年 10-12月獲利下降 89%，由前年同期的5.49億美元，劇減為6100萬美元。
鉅亨網編譯潘駿誼‧綜合外電 2008/2/15 20:20