技術面 - 型態分析之頭肩底與頭肩頂(上)

技術分析中要介紹「型態」分析,我相信大家或多或少應該都聽過例如W底、頭肩頂、三角整理或旗型整理這類的名詞,其實這些都是型態分析中的某一種類型。而之所以會成為有名的型態就是因為它們經得起時間的考驗,有著很高的型態成功率,當然你也可以自己發明個K型底或K型整理之類的,如果有人要用的話…

「型態」在分類上可以簡單分為反轉型態跟整理型態兩種,因為反轉型態比較重要,所以我就先講反轉型態的部份,至於整理型態的部份其實懂得趨勢線就已經差不多了,有機會再說囉。重要的反轉型態包括頭肩頂、頭肩底、W底及M頭等等。

頭肩頂是由三個高點所構成的型態,中間的高點稱之為「頭」,是這個型態中的最高點,左邊的高點稱之為「左肩」,右邊的高點自然稱之為「右肩」,而三個高點之間的兩個低點連線稱之為「頸線」。
在型態的構成上有兩個注意要點,第一個是左肩的成交量一定最大,第二個要點是頭一定是最高點,如果有ㄧ個沒有成立,就不能算是一個完整的頭肩頂形態。

這樣的型態有什麼重要性呢? 既然都說是頭肩「頂」了,自然就是一個反轉向下的型態。
當右肩型態完成之後,只要股價跌破頸線,就會出現一波跌勢,從頸線起算的跌幅滿足點則約當是頭部到頸線的距離。

如果拿趨勢線的理論來看的話,左肩與頭部都在上升趨勢線之上,而頭部下來的算是起跌波,跌破了原本構築的上升趨勢線,而右肩就是一個反彈逃命波了,反彈到原來的趨勢線後就開始下跌,直到穿透頸線完成整個型態。

拿3095及成這個實例來看吧,這張圖是今年1-3月的日K線圖,可以說是一個很標準的頭肩頂形態。
不管是三個高點,左肩的成交量最大,跌破頸線(橘色線)後的跌幅滿足點(兩條綠色虛線等幅)都是一個標準範例。就趨勢線的角度來看,也完全符合對於趨勢線的定義。

當然聰明如各位一定馬上就知道頭肩底是怎麼回事了吧? 對啦,就是把上面教的頭肩頂反過來看就可以了。
相對於頭肩頂,頭肩底的型態是由三個低點所構成,一樣有左肩與右肩,頭的部份則是三個低點裡面中間的那個。型態的成立要件有二,第一個就是頭必須是最低點,第二個就是右肩上漲突破頸線時必須要有量能出來,這點跟頭肩頂形態右肩跌破頸線時不必然要出量的狀況是不一樣的喔。以下列2498紅茶店的日K線為例,算是一個明顯的頭肩底型態。


其實要找到任何一個完整的反轉型態都不是很容易,畢竟股價不會常出現反轉,而股票一年之內會出現大幅波動的時間其實也沒有很多,多數時間都在區間擺蕩整理,而這正是這些型態的可貴之處。

以我們舉的例子來看,多半是上漲或下跌一段時間之後,再經過一段時間來做出形態,這樣一來一回就去掉了好幾個月。如果我們從3095及成的起漲點算起來(突破藍色趨勢線)再加上型態完成的下跌段,其實光這檔股票少說就有五成以上的報酬率,而這些都是我們從教過的分析中可以簡單抓住的趨勢。

股票不是檔數多就會賺得多,同樣的道理,股票也不是每天做就會賺錢。只要抓住幾檔個股,幾個重要的訊號與波段,其實就可以達成我們每年所期望的報酬了。
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