中國大陸在官方政策推動下,大陸光纖到府(FTTH)、光纖到大樓(FTTB)的佈建將當積極,也使得光纖相關零組件的需求日益擴大,日前大陸的工信部以及住建部發佈了「2016年光纖到戶國家標準執行情況聯合檢查工作通知」,報告中意指,中國大陸將繼續推進「寬頻中國」的戰略方針,針對光纖策略方面更是明確的訂出「光纖到村」的量化目標,這將更有利於光纖產業的的景氣,今光纖概念股成為盤面領漲指標,光環(3234)、華星光(4979)聯袂大漲約5%,聯亞(3081)、波若威(3163)漲幅也達1.5%,網通股獲利王神準(3558)也因同樣具有光通訊概念,股價亦勁揚約1%。

中國大陸力推「寬頻中國」,將優化整體通訊網路視為重要政策之一,針對光纖建設方面更是明確的訂出「光纖到村」的量化目標,由於大陸幅員廣闊,在基礎建設持續佈建下,相關設備需求量龐大,像是最大電信商中國移動在去年就已經採購逾6000萬芯公里光纖,展望今年,預計中國移動光纖採購需求輕鬆突破1億芯公里,占全世界需求約30%,相關光纖建設商機可期,台系光纖相關個股有可望受益。

據中國資訊通信研究院分析指出,中國大陸今年有機會一舉超越日本、韓國,躍升為全球光纖寬頻網路的主導主,光是光纖寬頻使用者占比將上看7成以上;市場也樂觀看好中國大陸本身光通訊產品的產能並不足以應付持續的大量建設,加上對原產於美國和日本的預製棒反傾銷成功,台系相關網通廠可望受惠。
【時報記者王逸芯台北報導】2016年05月27日 11:46
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5家網通廠 近期接獲電信訂單情況

今年以來網通大廠接獲電信客戶訂單捷報頻傳,繼中磊(5388)接獲中國電信訂單,普萊德(6263)接獲歐洲電信客戶光纖訂單後,14日市場盛傳建漢接獲澳洲電信寬頻訂單,激勵股價攻上漲停,建漢不願評論接單訊息。

建漢3月營收11.78億元,月增率達31%,第一季營收為28.14億元,逆勢較去年小幅成長4.09%,市場傳出,建漢受惠接獲澳洲電信客戶訂單,帶動營收成長。雖然建漢未證實,但股價已經直接登上漲停,收在32.3元。

建漢過去鎖定無線區域網路的通路市場,近年逐漸轉向寬頻產品,已經開始出貨,並以電信標案市場為主。去年以來零售通路市場需求衰退後,業者轉向耕耘電信客戶,近期效應陸續浮現,而市場開始關注今年來自電信客戶帶動網通廠商業績成長效益。

今年以來美國新任總統歐巴馬宣布振興經濟方案,其中寬頻網路基礎建設投資金額超過400億美元,英國首相布朗(Gordon Brown)也宣布投資100億英鎊擴充寬頻網路,4月初澳洲總理陸克文(Kevin Rudd)宣布將投入430億澳元(約為310億美元),布建全國寬頻網路基礎建設,可望成為網通廠極大商機。

除了政府積極投入寬頻建設,電信業者升級寬頻上網、光纖網路,並推出整合應用服務,對於家用網通設備採購需求增溫,而大陸電信整併後,積極推動FMC(行動整合固網服務)也帶起不小商機,中磊總經理王煒便預估,WiFi整合Modem(數據機)需求浮現,2009年中國電信加中國網通將有800到1,000萬台需求。

去年下半年友訊陸續接獲歐洲電信寬頻設備標案訂單,訂單看到5月份,正文則接獲法國free電信IP STB訂單,並間接切入美國AT&T,WiMAX產品則打入東南亞電信客戶。

日前中磊也宣布接獲中國電信及中國網通WiFi整合Modem(俗稱飛貓)訂單,今年來自電信客戶訂單可望逼近四成水準。普萊德近期也間接出貨歐洲電信客戶光纖局端(OLT)及用戶端(ONU╱ONT)產品,帶動光纖產品躍升為公司第二大產品線。

電信標案 網通主戰場

台灣網通廠商這幾年靠著消費性市場需求起飛,帶動一線大廠跨越百億元營收關卡,但全球金融風暴以來,受傷最為慘重的也是消費性市場,今年網通大廠轉移戰線,靠電信訂單一決勝負。

近幾年無線區域網路技術發展帶起消費性網通設備需求,更塑造無線三雄正文、建漢、友勁(合併陽慶)的稱號,帶動網通一線大廠營收跨過100億元關卡,品牌廠商友訊更登上全球消費性網通品牌龍頭寶座,友訊全年營收更突破300億元。

過去,網通代工廠爭食消費通路品牌訂單,零售通路市場的無線路由器、網卡、PCOEM內建無線模組等產品占營收比重都高達八成到九成,甚至更高,電信寬頻產品則被視為是毛利低量大的低階產品。

曾幾何時,隨著經濟不景氣,消費性市場需求大幅衰退,電信業者朝向FMC(行動整合固網)趨勢,電信業者針對無線整合寬頻、光纖、IP STB(數位機上盒)、WiMAX等高單價新產品採購標案訂單,轉眼成為網通市場爭食的大肥肉。

今年來,大家關心的話題不再是通路品牌的訂單給哪一家廠商多些,給哪一家廠商少些,而是誰又拿到了電信標案訂單,今年來自電信客戶訂單比重會不會超過消費通路營收比重。
 
【經濟日報╱記者黃晶琳】2009.4.05 09:30
http://money.udn.com/report/storypage.jsp?f_ART_ID=183172
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思科看淡本季 概念股緊張

全球最大網通大廠思科(Cisco )公布季報,單季營收仍成長8.1%,不過思科執行長錢伯斯(John Chambers)預估,本季(會計年度11月到1月)將是網路泡沫以來,最低迷的一季。

法人認為,思科看法轉趨保守,將影響台灣思科概念股建漢、中磊、正文、達創未來營運表現。網通廠則表示,景氣已經不好,對思科看法並不訝異。

思科2009年會計年度第一季(會計年度8月到10月)營收為103億美元,較去年同期成長8.1%,創下三年以來最低成長率,獲利約22 億元,每股0.37美元與去年持平,思科單季毛利率從原本的64.3%成長至64.7%,但低於思科預期的65%。

根據彭博社報導,思科也預期,本季營收將較去年衰退5%到10%,將是近五年來首次呈現衰退。預估思科單季營收約88.5到93.4億美元之間。

過去一年,錢伯斯對於網通產業景氣需求及思科成長仍抱持相當信心,但錢伯斯在法人說明會上表示,過去一季,美國經濟趨緩的影響已經延伸到歐洲、新興市場及亞洲地區。過去兩個月市場變化劇烈,無法確保思科可以達到本季度的營收目標。

錢伯斯表示,目前美國訂單較去年同期衰退8%,英國訂單也有二位數衰退幅度,亞太地區衰退4%,而日本是唯一成長地區,成長20%。

思科也開始計畫節省成本,降低人事成本及商務旅行費用。「此次全球景氣影響,是在職場生涯中,產業低迷狀況僅次於2000年網路泡沫化。」

    經濟日報╱記者黃晶琳/台北報導 2008.11.07 03:27 am
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    看前景…思科終向景氣低頭

思科是全球最大的網通設備龍頭,在電信及企業市場市占率一家獨大,更是全球網通產業景氣走向重要指標,受美國當地銀行經營困難影響,思科也對未來預期轉趨保守,網通業者雖認為不意外,但仍將造成產業一定程度的震撼。

4月思科執行長錢伯斯公開信心喊話,表示美國經濟面臨考驗,但營收成長12%到17%的目標不變。今年以來,網通產業對於未來需求保守看待,也對於思科深具信心看法感到困惑。

業者普遍認為,思科主要營收來自電信及企業端,其中美國銀行更是思科主要客戶,當客戶陷入財務危機,當然會影響到思科訂單,加上思科單價偏高,在不景氣情況下,也讓思科對手有機可趁。

近期思科對未來看法大轉彎,看法趨向保守,業者反而開玩笑說,大家對於未來看法終於趨向一致。
【經濟日報╱記者 黃晶琳】 2008.11.07 03:39 am
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上季獲利 衛星通訊廠 笑傲網通

今年第一季電子產業受淡季影響及新台幣升值影響,獲利普遍不佳,在網通族群中,衛星通訊廠是最大贏家,兆赫受惠毛利率突破三成,每股稅後純益達1.52元,居網通族群獲利之冠,啟碁每股稅後純益也有1.2元,居次,普萊德未受匯損影響,每股稅後純益0.82元,排名第三。 

今年第一季電子業面臨重重考驗,包含原物料漲價,員工分紅費用化、或因應費用化進行調薪帶動費用提升,新台幣升值導致匯兌損失,人民幣升值則將提升在大陸廠勞動成本,影響毛利率、營業利益率及獲利表現。 

原物料調漲壓力大,影響毛利率表現,建漢、東訊、百一均因原物料漲價,或產品毛利維持不易影響,建漢毛利率從去年同期13.73%滑落至10.7%,面臨保十挑戰,東訊則從13.2%跌破10%關卡,單季毛利率僅9.26%,百一毛利率也從19%以上降至13.67%。 

不過第一季兆赫、中磊、友勁毛利率均逆勢成長,兆赫毛利率從去年同期26.8%提升至31.78%。中磊則因利基產品出貨成長,毛利率從去年的14%提升至16.2%,友勁也因為整合無線寬頻產品比重提升,毛利率從原本的10.1提升至12.9%。 

合勤第一季員工分紅提列費用約6,000多萬元,因應員工分紅費用化而進行加薪配套,研發費用也增加2.2億元,導致非合併財報中的營業利益自去年的10.95%降至4.44%。友訊員工分紅占營收約一成,列在費用項目中,但友訊第一季營業利益率維持5.6%水準,未來將持續降低成本,今年可達營業利益率6%目標。

而此次新台幣升值網通廠受傷不輕,合勤、譁裕、東訊、百一、友勁均因匯兌損失影響,轉盈為虧,合勤更為上市以來首度虧損。明泰則因匯損侵蝕掉一半獲利,訊舟匯損影響獲利也達六成以上,正文匯兌損失約8,000多萬,影響獲利約三成。 

中磊則因避顯得宜,加上人民幣部位較多,反而有1,000多萬元匯兌利益進帳。 

整體觀察,衛星通訊廠兆赫毛利率突破三成,加上匯損影響不大,帶動稅後純益為4億元,年增2.82元,奪下網通獲利王,台揚則因Radio訂單回流帶動營收成長,第一季獲利年增率逾二成,在網通族群第一季獲利普遍三成以上,甚至轉為虧損的情況下,台揚年增率相對亮眼,啟碁每股獲利達1.2元也居族群之冠,衛星通訊廠可說是第一季季報大贏家。
【經濟日報╱記者黃晶琳/台北報導】2008.05.02 02:31 am

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