川普簽定關稅法案,美國股市大漲,激勵台指期上周五上漲38點至10,865點;而後美國就業報告強勁及美國和北韓將舉行高峰會等利多激勵下,帶動美股上周五再度大漲。

永豐期貨副總廖祿民說,VIX指數連二降至2月6日以來新低,市場恐慌情緒消退。

美股收漲帶動台指期開高攻上10,900點關卡,然而上檔獲利了結賣壓不輕,期指漲幅收斂,終場台指期上漲38點以10865點作收。

台指期籌碼面上,三大法人淨多單減少531口至12,591口,其中外資多單減碼超過空單減碼,淨多單減少745口至48,919口;十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少163口至12,781口。

上周五台指期以留有上影線的紅K棒作收,寫下近一個月來的高點。元大期貨協理陳昱宏說,全球爆發貿易戰趨緩,但在通膨壓力增溫下,美國聯準會有可能加快升息,台指期仍宜步步為營。

廖祿民說,台股技術面上,上周五日K連二紅並連二日守穩月線,且日KD在50以上再度黃金交叉向上,成交量連三日突破5日均量,多方突破三角收斂後仍有上攻空間。

但廖祿民表示,因行情逼進前波大量套牢區,建議偏多操作,惟不宜過度追高。

在選擇權未平倉量上,買權未平倉最大量集中在11,200點,賣權未平倉最大量集中在10,500點。全月未平倉量put╱call ratio值由1.50降至1.46,大於中性值1,籌碼面仍為偏多架構。期交所VIX指數連二降至17.27為2月6日以來新低,顯示市場恐慌情緒日漸消退。

群益期貨說,台股來到區間上緣,短線一旦隨量能放大站上所有均線,台股將轉作震盪偏多格局。
經濟日報 記者王淑以╱台北報導 2018-03-12 00:36
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期貨爆違約 金管會關注

期貨爆違約潮,金管會高度關注並指示期交所檢討,當現貨市場大跌時如何防範這類違約案件;據了解,上周面對美股引發的全球股災,四大基金大部分買超,扮演穩定市場角色。

上周美股大跌,導致期貨客戶爆發違約潮,金管會官員表示,主要是上周二台股大跌542點,盤中一度跌了600多點,股市大跌,期貨客戶保證金不夠,就被強制平倉,客戶權益數三天內未補繳,就會被申報違約。

由於金額比較大,引起金管會的關注,官員表示,已請期交所檢討,當市場發生大跌時,如何防範這類違約案件,官員強調,主要是希望期交所檢討看看有無精進之處,此事對現貨市場不會有影響。
經濟日報 記者邱金蘭/台北報導 2018-02-12 00:58
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股災殃及 期貨違約交割達13億元

全球驚爆股災,台股上周二更重挫542點,期貨市場受波及哀鴻遍野,上周五爆出違約交割達13億元。為防範年節期間國際股市波動風險,期交所將調高股價指數等3類期貨保證金1成。

近期國際行情波動劇烈,美國道瓊指數上周一(5日)重挫逾千點,隔日國內期貨市場一般交易時段反映美股重挫,上午8時45分開低284點以10,643點開出,下跌2.6%,至收盤跌幅更達4.83%。

此外,台指選擇權波動率指數也由前一日收盤的14.2%最高跳升至54.92%,漲幅逾3倍,故市場賣出選擇權的交易人因大幅波動導致虧損嚴重,致使2月6日交易人權益數負值金額較過往為高。依期交所規定,權益數負值未於2月9日(三個營業日)補繳,期貨商應先行申報違約,經統計,9日申報違約金額達13億元。

根據期貨商私下統計,違約金額前2名為康和、大昌,金額都超過2.5億,另富邦、凱基、元大也超過1億元。期交所指出,台股自106年5月上萬點後,一路來持續緩步上漲,波動度處於低檔,因市場波動率低,故交易人多有賣出選擇權賺取權利金之操作策略。

儘管爆發鉅額違約,惟期交所指出,期貨市場是零和遊戲,有交易人因行情大幅波動致虧損,亦有另一方因此獲利,本次權益數負值部分已由期貨商代墊,以自有資金先行存入客戶保證金專戶,完成每日結算作業,故市場交易秩序未受到本次違約影響。

期交所指出,為因應國際金融市場於國內期貨休市期間可能發生的波動,將於春節假期調高保證金確保市場運作安全,調高股價指數類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金,以2月9日保證金為基礎調高約10%(以臺股期貨而言,現行原始保證金83,000元將調高至92,000元,調幅約10.8%),以強化期貨市場風險承受度,維護市場安全。

實施期間為2月12日一般交易時段結束後生效,預計至2月22日一般交易時段結束後恢復,屆時將另行公告調整後金額。
工商時報 方歆婷/台北報導 2018年02月11日 04:09
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限價委託買賣 不會退單

台灣期貨交易所推動動態價格穩定措施,係為因應錯誤下單、胖手指及盤中委託簿流動性瞬間失衡等,所造成之盤中價格異常波動。

動態價格穩定措施僅針對會造成價格異常波動之委託進行退單,例如買單造成價格向上異常波動及賣單造成價格向下異常波動皆會予以退單,但對於交易人以較低價格委託買進及較高價格委託賣出,以等待成交機會之委託,則不會退單。

舉例來說,假設台股期貨最近月契約基準價為10,000點、退單點數為200點,即時價格區間上、下限分別為10,200點、9,800點,交易人若以較低價格買進及較高價格賣出,例如採限價9,990點買進、限價10,010點賣出,則不會退單。

即使交易人採較高(低)價格委託買進(賣出),或採市價買進賣出,在正常狀況下由於委託簿流動性充足,交易人新進委託之可能成交價並不會逾越即時價格區間上、下限,亦不會退單。

經濟日報提供
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圖一範例:限價買進委託的可能成交價,未高於即時價格區間上限。假設加權指數前一日收盤價為10,000點,TX最近月退單點數為200點(=10,000×2%)。

若基準價為前一筆有效成交價10,000點,則即時價格區間上限為10,200點(=10,000+200)。若交易人以10,100點ROD限價委託買進15口TX最近月契約。

依當時委託簿(如右圖)試算,可能成交價為10,001點7口、10,002點3口、10,003點5口,該筆委託不會退單。

圖二範例:市價賣出委託可能成交價,未低於即時價格區間下限。假設加權指數前一日收盤價為10,000點,TX最近月退單點數為200點(=10,000×2%)。

若基準價為前一筆有效成交價9,999點,則即時價格區間下限為9,799點(=9,999-200)。

若交易人以IOC市價委託賣出15口TX最近月契約。依當時委託簿(如右圖)試算,可能成交價為9,998點6口、9,997點4口、9,996點5口,該筆委託不會退單。
經濟日報 記者王淑以/台北報導 2017-11-24 00:06
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第4季免費期貨課程 明起報名

為協助交易人建立正確期貨交易與避險觀念,推廣期貨及選擇權知識,期交所「106年度第4季交易人期貨及選擇權課程」將自明(19)日上午9時起開放網路報名,課程全程免費,名額有限,額滿為止,交易人可把握機會,儘速報名參加。

期貨夜盤上線迄今4個月,夜盤占日盤交易比重已近1成,為了讓交易人能夠熟悉及運用夜盤交易新制及期貨與選擇權商品,期交所規畫自106年10月2日起至12月21日止,開設第4季交易人期貨及選擇權課程。

期交所每月將針對「期貨入門」、「選擇權入門」及「期貨及選擇權進階」3項主題各舉辦一次課程,每次2堂課共4小時,於周三及周四晚間7時~9時(10月首周因逢中秋節,調整為10月2日、3日開課),於期交所2樓期貨交易教育中心辦理,每次開放40位交易人報名參加,交易人每季可選擇2種不同主題課程報名。

期交所邀請在期貨業界極具實務經驗的專業人士擔任課程講師,藉由其豐富交易經驗,協助交易人建立期貨及選擇權概念,以及如何有效控管風險,提升交易人專業素養與市場參與度。今年第4季課程內容重點包括匯率類期貨與選擇權、國外股價指數期貨、台版道瓊及標普500期貨,以及今年5月上線的夜盤交易新制度內容、交易策略與實務。

期交所表示,鑑於近期國際股市、匯市動盪加劇,交易人可藉由此課程瞭解前述商品特性及相關避險、增益交易策略,及時掌握期貨市場關鍵資訊及動態。

詳細課程內容及講師資訊可參閱期交所網站的教育宣導報名及活動專區-「106年度第4季交易人期貨及選擇權課程報名」。此外考量愈來愈多交易人用智慧型手機,也可透過手機下載期交所APP報名課程或查詢相關資訊,名額有限期交所歡迎交易人及早上網報名。
工商時報/涂憶君/台北報導 2017年09月18日 04:11
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春節期間 期貨保證金調升10%

為加強期貨市場運作安全,期交所將於106年春節長假前,調高股價指數類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金10%,將會在1月24日收盤後生效,並預計於年後開始交易日之次日收盤後回調。

考量今年春節假期休市長達8日,為因應國際金融市場於國內期貨休市期間可能發生之價格波動,期交所鑒於以往春節假期採行調高保證金之作法,有助於市場運作安全之確保,將於106年春節假期,調高股價指數類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金,預計以1月23日之保證金為基礎調高約10%。

以台股期貨而言,現行每口原始保證金83,000元為例,將調高至92,000元,調幅約10.8%,以強化期貨市場之風險承受度,維護市場安全。

期交所預計於1月23日公告股價指數類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金調整後金額,實施期間為1月24日收盤後生效,預計至2月3日交易時段結束後恢復為調整前1月23日之保證金,屆時期交所將另行公告調整後金額。

另外,期交所也提醒交易人注意,1月24日為期貨集中交易市場農曆春節前最後交易日,1月25日及1月26日無交易,僅辦理結算交割事宜。今年1月到期之印度50期貨最後結算日為1月25日,該契約於當日辦理結算交割。至於1月第四週到期之小型台指期貨暨台指選擇權契約,其最後交易暨結算日因逢1月25日至2月1日無交易,順延至2月2日。

至於交易人於1月24日收盤後,未沖銷部位應以調高後之原始保證金數額計收,交易人應注意長假期間未沖銷部位之風險及帳戶權益數之變化;期貨商對期貨交易人亦應加強注意並落實風險控管。
工商時報/許庭瑜/台北報導 2017年01月17日 04:10
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今盤後保證金調高1成

考量今年春節假期休市長達11個交易日,為有效控管風險,期交所將於今(3)日收盤後,調高股價指數類契約、標的證券為受益憑證之股票類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金,並將以昨(2)日之保證金為基礎調高約10%。

此舉係為強化期貨市場之風險承受度,維護市場交易安全,同時預計在2月16日交易時段結束後恢復。

調高保證金實施期間,為春節前最後交易日,也就是105年2月3日收盤後生效,預計至2月16日交易時段結束後恢復為調整前2月2日之保證金,例如台指期貨原始保證金將自調高後之92,000元,調回調整前之83,000元,屆時期交所將另行公告調整後金額。

另外,期交所也提醒交易人注意,2月3日為期貨集中交易市場農曆春節前最後交易日,2月4日及2月5日無交易,僅辦理結算交割事宜。2月第二周到期之小型台指期貨暨台指選擇權契約,其最後交易暨結算日因逢2月10日至12日無交易順延至2月15日。

至於2月到期之東證期貨契約,原最後交易日2月11日適逢春節假期,最後交易日及最後結算日提前為2月3日及4日,該契約到期未沖銷部位所需之保證金於2月3日收盤後仍併同調高,並於2月4日最後結算交割作業完成後釋放。

交易人於2月3日收盤後之未沖銷部位應以調高後之原始保證金數額計收,交易人應注意長假期間未沖銷部位之風險及帳戶權益數之變化;期貨商對期貨交易人亦應加強注意並落實風險控管。
工商時報/記者許庭瑜/台北報導 2016年02月03日 04:10
http://www.chinatimes.com/newspapers/20160203000228-260206
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春節休市11天 保證金上調

台灣期貨交易所昨(18)日表示,今年春節假期休市從2月4日開始至2月14日,長達11日,參酌國外主要交易所逢較長假期採行調高保證金之風控措施,尤以同樣於農曆春節休市之香港等亞洲地區交易所亦採取相同措施,期交所援引過去春節假期採行調高保證金之作法。

期交所表示,將於春節假期,調高股價指數類契約、標的證券為受益憑證之股票類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金,預計以2月2日之保證金為基礎調高約10%。

以台指期貨而言,現行原始保證金83,000元為例,將調高至92,000元,調幅約10.8%,強化期貨市場之風險承受度,維護市場交易安全。

期交所預計於2月2日、即調整生效日前的一日公告股價指數類契約、標的證券為受益憑證之股票類契約、黃金類契約及匯率類契約保證金調整後金額,實施期間為春節前最後交易日的2月3日收盤後生效,預計至2月16日交易時段結束後恢復為調整前2月2日之保證金,例如台指期貨原始保證金將自調高後之92,000元,調回調整前之83,000元,屆時期交所將另行公告調整後金額。
經濟日報 記者張瑞益/台北報導 2016-01-18 22:26
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期市2月13日封關 2月24日開紅盤

期交所昨(21)日表示,今(104)年2月13日(星期五)為台灣期貨市場農曆春節前的最後交易日,2月16日、17日無交易,僅辦理結算交割事宜;2月18日至23日為農曆春節假期,依規定台灣期貨市場休市,2月24日(周二)為台灣期貨市場春節假期後第一天交易日。

有關臺灣期貨市場各商品因應農曆春節假期,相關調整說明,包括今年2月到期的各股價指數期貨、各股價指數選擇權、股票期貨及股票選擇權,因最後交易(結算)日、到期日適逢2月18日無交易,順延至2月24日。

另外,今年2月第四周到期的台指選擇權及小型台指期貨一周到期契約(201502W4),因開始交易日適逢2月18日無交易,順延至2月24日,惟其最後交易(結算)日、到期日依各該契約交易規則仍為2月25日,故存續期間為2天。

今年2月到期的黃金期貨(美元計價)、新台幣計價黃金期貨及黃金選擇權,其最後交易日依各該契約交易規則仍為2月24日。

期交所表示,有關期貨市場農曆春節休市的相關措施已公告於期交所網站。
經濟日報 記者張瑞益/台北報導 2015-01-22 01:34:46
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台指期保證金調高10.8%

1月27日收盤後至2月6日之春節期間

期交所依照過去兩年春節假期採行調高保證金的作法,將於今年春節假期,調高股價指數類與黃金類的期貨及選擇權契約保證金,預計以1月24日的保證金為基礎調高約10%。

以台指期貨而言,若以1月20日的原始保證金83000元為例,將調高至92000元,調幅約10.8%,另外,電子期與金融期分別將調高至75000元與68000元。期交所表示,春節期間調高保證金的作法主要是強化期貨市場的風險承受度,以維護市場交易安全。

期交所表示,考量今年春節假期休市長達8日,加上國外主要交易所逢較長假期採行調高保證金的風控措施,尤以同樣於農曆春節休市的香港等亞洲地區交易所亦採取相同措施,因此在春節期間將調高期權保證金。

期交所預計在1月24日公告股價指數類與黃金類的期貨及選擇權契約保證金調整後金額,實施期間為103年1月27日(春節前最後交易日)收盤後生效,預計至2月6日交易時段結束後恢復為調整前1月24日的保證金。例如台指期貨原始保證金將自調高後的92000元,調回調整前的83000元,屆時期交所將另行公告調整後金額。

期交所表示,交易人於1月27日收盤後的未沖銷部位應以調高後的原始保證金數額計收,交易人應注意長假期間未沖銷部位的風險及帳戶權益數的變化;期貨商對期貨交易人亦應加強注意並落實風險控管。
【聯合晚報╱記者嚴雅芳/台北報導】2014.01.20 02:46 pm
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台指期逆價差擴大 不妙

台指期上周跌破7,000點,從期貨三大法人布局來看,比8月結算前樂觀,不過9月期約翻轉成逆價差,且逆價差有擴大現象,顯見市場仍擔憂利空,即便短期指標偏低,但中期指標又轉弱,預期短中長期膠著將使指數震盪更激烈。

台指期上周周線收長黑棒、大跌358點,甫翻多的周KD中,K值又微幅向下,低點往回逼近近一年的下降軌道下緣。期貨商認為,若本周指數可在月線與下降軌道下緣區間突圍,將可視為另一波行情啟動的訊號。

摩台期上周困在月線之下盤整,雖然區間整理但價差可觀,指數忽漲忽跌與美股幾乎脫鉤,外資持續調節手上的現貨部位,從摩台期的價差變動忽正忽逆看來,法人多空相當膠著,為本周四摩台指8月結算帶來變數,預期指數波動方向與震盪狀態將相當劇烈。

摩台期上周周線收長黑棒下跌12.4大點,周K值微幅下跌,周四結算前多方能否拿回月線發球權將是強弱關鍵。

上周五電子期挑戰5日線及月線失敗,權值股強弱不一,可見市場正在陷入天人交戰,成交量續萎縮則顯示多方相當觀望,不過逢低亦有搶短意願。

期貨商表示,美國科技股那斯達克維持在月線之上,台灣電子股需要的是帶量突破月線反壓,此訊號未出現前仍有下探風險。

電子期上周周線收長黑大跌14.45點,月線指數再度跌破五年多的上升線與10年線,本周5日線恐將向下跌破月線,以目前唯一上揚的均線月線而言,多方不站回前恐有下修壓力。

金融期上周領先現貨再探波段低點,現貨上周五低點亦逼近7月中旬低點,指數出現大幅震盪,顯示波段多空角力相當激烈,從月線上看來,近五年的箱底正在搖搖欲墜,10年線未被收復前恐有下修傾向。 【經濟日報╱記者曹佳琪/台北報導】 2008.08.25 03:00 am
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