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雷曼兄弟風暴掃到勞保、勞退基金。勞保局昨（24）日坦承，勞保、勞退基金投資美國雷曼兄弟相關債券，合計虧損160餘萬美元（約新台幣5,000萬元）；勞保基金受到金融震盪影響，今年投資國內外權益憑證，截至8月底也損失共200餘億元。

勞委會主委王如玄昨天赴立法院備詢，勞保財務問題受到立委強烈砲轟。

勞退監理會主委黃肇熙表示，投資雷曼相關債券的虧損，勞退基金損失34萬美元，勞保基金損失128萬美元，兩者合計約新台幣5,000萬元。但是，勞保局強調，損失部位僅占其投資全球債券的比率不到1%。

王如玄表示，勞保基金約有兩成的資產配置是由勞委會自行操作，委外的部分為投資股票及權益憑證。目前勞保基金規模2,000多億元，若馬上爆發老年一次金請領潮，將會立刻有9,000多億的資金缺口。

因此，勞委會採取「左手換右手」的方法，將勞保基金持有的321億元債券，賣給新制勞退基金，以解燃眉之急。勞委會聲明，勞退基金購買勞保基金持有債券可避免折價問題，並可省下一筆交易手續費。

王如玄表示，兩基金之間的交易屬於年度投資計畫，不需要先行向監理委員會報准。她重申，在舊制勞保一次金改為年金制後，勞保財務負擔擴大，這次賣給勞退基金的債券都是國內信用評等A級以上的標的，能夠創造雙贏。

今年初勞保基金現金尚有1,200億元，今年8、9月勞保基金現金下降至300多億元，情形將維持數月，預估今年現金占基金總額比率大幅掉至僅近兩成。

勞保局總經理蔡吉安表示，明年勞保年金上路後，財務會因月領制達到改善，勞保費率也將逐年上升，未來勞保年金資金調度樂觀。

王如玄表示，勞保老年給付一次請領潮在新法案通過後已下降，將挽救財務危機。今年7月一次金請領人數，每天皆有5,000到6,000人，目前已降至1,000人以下。7月請領總人數在4.2萬人，8月年金法案三讀通過後，雖大幅下降，也有2.8萬人。【經濟日報╱記者黃依歆／台北報導】 2008.09.25 02:55 am
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勞保 急向勞退調頭寸

勞工「搶退風」造成的勞保財務壓力，並沒有因為勞保年金制度在7月17日通過而解除，近兩個月仍有2萬多人申退，是去年的兩倍。為了因應龐大的現金支出，勞保基金被迫向勞退基金「調頭寸」，把321億元的債券賣給勞退基金變現。

儘管如此，8月底的勞保基金還是只剩下2,800億元，其中現金不到400億元，創下近20年新低。

新制勞退基金從7月起購買這批債券，花掉基金總額近一成，但是從未向勞退監理會報告，會議紀錄也無相關記載。

監理委員、政大勞研所教授成之約表示，根本不知道有這回事。對於這麼大一筆投資居然沒有事前報告評估，他將在下次的每月會議提出討論。台大經濟系教授林向愷則質疑，這種不經過監理會的投資，可能造成全體勞工的損失，便宜行事的結果，可能讓民眾對勞退新制全無信心。

勞保局官員解釋，的確是現金壓力太大，只好「左手賣給右手」來籌措現金，而即使不斷宣傳勞保年金的優點，但還是會有許多人就是要「落袋為安」。預計撐過今年底這波難關，到明年勞保年金上路後，提領壓力大減，加上勞保費率增加1個百分點，基金的數字將會上升。

今年元月起，申領勞保老年一次金的民眾人數就直線上升，7月創下4.2萬餘人的歷史天量，是去年同期的三倍。

民眾搶退，加上股市低迷，導致勞保基金也一路看跌，今年初基金總額是4,200億元，其中現金（含存款、短期基金）1,200億元；到8月底總額剩下2,800億元，其中現金只剩398億元，這還包含這兩個月「賣債券調頭寸」所得的266.5億元在內。現金占基金總額的比率，也由原本的將近三成，「腰斬」到剩下一成四。

勞保局官員坦承，此時賣股票不但不划算，更可能影響股市，房屋土地等也不易短期內賣掉，因此決定將債券賣給勞退基金。

不過市場上也沒有人能立刻吃下這麼大筆債券，何況這些債券包括土銀、中信的次債等，都是獲利率3%以上的優良投資，「肥水不落外人田」，還是由自己人承接。

官員指出，堅持一次領走的案例，可能有些是急於用錢，尤其可能部分勞工被股市套牢，急需資金解救。另外勞保年金至少要到55歲才能領取，但有些資深勞工很早就開始工作，現在已經可以申領一次退休金，卻還不能領年金，所以會選擇一次領。【經濟日報╱記者程嘉文／台北報導】 2008.09.24 02:17 am

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勞保基金 下半年恐難加碼

勞保局昨（6）日公布勞保基金上半年績效。截至6月底，勞保基金收益率為負3.64%，虧損主要來自投資股票及共同基金。勞保局表示，目前投資股市比率已近上限，下半年可能無法再加碼台股。

不過，勞保年金制度上路後，明年保費收入將會增加，若領取勞保老年給付一次金的情況也減緩，投資台股的動能將可恢復。

勞保基金截至今年6月底規模為3,277億元，相較去年底規模4,200多億元減少約22%，規模銳減原因主要是勞保老年給付一次金請領潮，以及投資股市的績效不佳。

勞保局統計，今年度申請老年給付的金額創史上新高。當時勞保年金實施日期未定，許多民眾搶著領一次金，上半年請領老年給付的金額高達1,422億元，較去年增加近一倍。勞保局指出，勞保年金制度已在上月17日修法通過，目前請領一次金情況已暫緩，修法前後的申請數從每日2,290件降至1,066件。

截至6月底，勞保基金國內股票自行投資金額是614億元，虧損6.8億元，收益率負1.06%；委外代操金額為674億元，虧損101.9億元，收益率負12.96%。

勞保局分析，今年上半年國際經濟動盪，不利股市的事件包括：美國次貸風暴持續發酵、油價高漲引發通膨憂慮、美國「二房」事件衝擊全球金融市場，委外代操的績效因而受到影響。

勞保局總經理蔡吉安指出，股市短期波動很正常，從長期來看，勞保基金投資台股獲利累計已達443億元，一旦經濟情勢穩定，投資績效應可回升。

目前勞保基金投資股市比率約48%，其中台股約40%，國外股市約8%，根據勞保局中心配置，投資股市上限是55%。勞保局表示，雖然實際投入股市比率未達上限，但因勞保基金已進入成熟期，給付增加導致基金規模縮小，為保留一點彈性，目前暫時無意再加碼投資股市。
【經濟日報╱記者郭玫君/台北報導】 2008.08.07 02:14 am