台股加權指數6月中旬受美國聯準會(Fed)升息影響,指數回檔,使日KD回檔至50附近,但短線干擾結束後即展開反彈,指數並創27年來新高。

目前加權指數均線呈現多頭排列,且價量配合得宜,就技術面來看,仍未見到敗象,惟近期漲勢過快,需防過高後拉回。就籌碼面觀察,外資在期現貨仍皆呈現偏多操作,期貨淨多單仍維持在57,000口附近,預期多頭延續可期,仍為驚驚漲的緩漲格局。

美國聯準會6月將聯邦資金利率區間調整至1%到1.25%。本次升息1碼後,年底前還將升一次,推估下次升息時間點將落在12月。

而Fed為因應2008年金融海嘯採行四次的QE,導致Fed的資產負債表從8000億美元,增加至4.5兆美元,直到2014年10月才停止繼續量化寬鬆,但至今仍未有縮減資產負債表的政策。

此次Fed公布縮減資產規模計畫,雖目前啟動時點未定,但應該下半年會發生,最初縮減上限為60億美元,之後每3個月將再增加60億美元,直到每個月縮減300億美元為止。

Fed持續升息外,也加入了縮表的政策,顯示美國對經濟前景仍樂觀,且升息與縮表應在今年底才會實行,距下次升息約有半年的空窗期,過往只要有空窗期,對股市的表現多為正向。

就產業方面,時序步入第3季,無論Apple與非A族群將可見到較明顯的拉貨動能,惟某些廠商因更改設計,出貨時程有些延後,7月可能仍處暖身階段,使得8月才會明顯有旺季效應。整體來說,下半年新品齊發,旺季有可能持續延續至2018年第1季。

另,北美半導體設備Billing Report,5月出貨金額達22.73億美元,月增率6.4%、年增率42%,續創16年來新高,主要為資料存取記憶體及智慧型手機處理器的強勁市場需求,帶動大量投資,雖因終端產品設計有些遞延,但從半導體設備需求即可略知今年下半年景氣。

此外,從近期MLCC發出今年第二波漲價通知,顯示步入旺季,今年缺貨的族群,缺貨效應將更加嚴重,包括半導體矽晶圓、NOR FLASH、被動元件等,隨旺季來臨漲價效應將更為明顯,是今年電子股主軸。
聯合晚報 元大績效基金經理人林其範 2017-06-25 14:16
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五大族群22檔個股,投信年底作帳行情主戰場

台股從近期12月18日波段低部7664.62點上漲以來,短線跌深反彈,投信也積極買超,希望藉由明年景氣持續多頭的類股包括面板類股、中概股、鋼鐵、網通,決戰年底投信作帳績效,擺脫第四季績效不佳窘境。由於從投信累計5日來買超個股來看,股價幾乎漲幅1成至2成,投信聯合作多個股陸續展開作帳行情。

台股從7664.62點上漲以來,已經重回8000點,今日盤中最高8181點,投信藉由台股反彈之際,啟動作帳行情。根據統計,投信5日來買超第一名的奇美電有16%漲幅,友達也有18%漲幅,佳世達達23%左右漲幅。

根據統計,累計5日來投信買超排名依序為奇美電 (3009) 買超3.12萬張最多,其次為力晶 (5346) 、友達 (2409) 、彩晶 (6116) 、佳世達 (2352) 、中鋼 (2002) 、矽品 (2325) 、勝華 (2384) 、聯強 (2347) 、正新 (2105) 、元太(8069)、友訊(2332)、鴻海(2317)、群創(3481)、東鋼(2006)、兆豐金(2886)、兆赫(2485)、凌巨(8105)、欣興(3037)、台塑(1301)、聯發科(2454)及統一(1216)。同時從投信買超分析,投信一致看好明年景氣仍走多頭的類股包括面板類股、IC封測、中概股、鋼鐵、網通等。 時報/王淑以 2007/12/25 13:27

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